Менеджмент зовнішньоекономічної

МЕНЕДЖМЕНТ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ

ДІЯЛЬНОСТІ

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ

до виконання контрольних робіт

для студентів спеціальності

7/8.03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»

усіх форм навчання

Затверджено на засіданні кафедри

зовнішньоекономічної та митної діяльності

Протокол №4 від 31.10.2012 р.

 

Львів 2012

 

Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності: Методичні вказівки до виконання контрольних робіт для студентів спеціальності 7/8.03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності» усіх форм навчання / Укл.: О.Є. Кузьмін, О.Г. Мельник, В.Й. Жежуха, А.В. Тодощук. – Львів: НУ «Львівська політехніка», ІНЕМ, каф. ЗМД, 2012. – 21 с.

 

 

Укладачі:

Кузьмін О.Є., д-р екон. наук, проф., Мельник О.Г., д-р екон. наук, проф., Жежуха В.Й., канд. екон. наук, доц., Тодощук А.В.

 

 

Відповідальна за випуск:

Мукан О.В., канд. екон. наук, доцент кафедри зовнішньоекономічної та митної діяльності

 

Рецензенти:	Петришин Н.Я.,канд. екон. наук, доцент кафедри зовнішньоекономічної та митної діяльності
	Моторнюк У.І.,канд. екон. наук, доцент кафедри зовнішньоекономічної та митної діяльності

 

ЗМІСТ

 

	стор.
ВСТУП ………………………………………………..……………………………………
КОНТРОЛЬНА РОБОТА 1 ……………………….………..……………………………..
КОНТРОЛЬНА РОБОТА 2 …………………………………………………………….....
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ………………..…………………………….
ДОДАТКИ …………………………….……………………….…………………………..

 

 

ВСТУП

 

Методичні рекомендації до виконання контрольних робіт із дисципліни «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності» виконуються студентами галузі знань 0306 «Менеджмент і адміністрування» спеціальності 7/8.03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності» заочної та дистанційної форм навчання, а також екстернату. Зазначені методичні рекомендації складені відповідно до затвердженої програми нормативної навчальної дисципліни «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності».

Під час виконання контрольних робіт студент має продемонструвати:

- знання і розуміння фундаментальних законів та положень окремих складових менеджменту зовнішньоекономічної діяльності;

- вміння логічно та обґрунтовано викладати матеріал;

- вміння шукати статистичний матеріал і працювати із ним;

- вміння аналізувати бухгалтерську звітність та інформацію управлінського обліку суб’єктів зовнішньоекономічної діяльності;

- вміння будувати регресійні моделі залежності факторних показників і вислідних, перевіряти їх на достовірність, а також з їхньою допомогою прогнозувати майбутні умови функціонування.

Структура методичних рекомендацій відображає основні положення, що стосуються отримання студентами системних знань з об'єктивних закономірностей, умов, процесів і специфічних особливостей менеджменту зовнішньоекономічної діяльності, а також набуття навичок їх практичного використання. Контрольні роботи призначені для того, щоб максимально сприяти оволодінню студентами теоретичних знань, отриманих на лекційних заняттях із дисципліни.

Завдання на виконання контрольних робіт видає лектор, який викладає дисципліну «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності». При цьому варіант визначається за порядковим номером журналу лектора. Зміна варіанта можлива лише з дозволу завідувача кафедри. Лектор має право конкретизувати чи змінювати певні умови у завданні до контрольної роботи. Завдання оформляється у вигляді відповідного документу за підписами лектора та студента, який отримує завдання до виконання.

Контрольні роботи виконуються за допомогою комп’ютера на одній стороні аркуша білого паперу формату А-4 (210´297 мм). Розмір шрифта не регламентується, рекомендується при комп’ютерному наборі використовувати гарнітуру Times New Roman. На кожному аркуші повинні бути поля таких розмірів: ліворуч, зверху та знизу – не менше 20 мм, праворуч – не менше 10 мм. Шрифт друку повинен бути чітким, чорного кольору. Щільність тексту має бути однаковою. Робота повинна відповідати вимогам щодо змісту та виконуватись у заданій послідовності.

Контрольна робота за своєю структурою така:

1) титульний аркуш (додаток Е);

2) завдання на виконання контрольної роботи (додаток Б, В).

3) мета та технічні засоби;

4) етапи виконання роботи;

5) висновки і пропозиції;

6) список використаних літературних джерел;

7) додатки.

 

 

КОНТРОЛЬНА РОБОТА 1

«ДОСЛІДЖЕННЯ І ПРОГНОЗУВАННЯ ПАРАМЕТРІВ КОН’ЮНКТУРИ РИНКУ ДЛЯ ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ У СФЕРІ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ»

Мета роботи: дослідження і прогнозування параметрів кон’юнктури ринку із використанням кореляційно-регресійного аналізу для прийняття управлінських рішень у сфері зовнішньоекономічної діяльності.

Технічні засоби: програмні продукти MS Excel та Microsoft Word, комп’ютер, калькулятор.

ЗМІСТ РОБОТИ

 

1. Збирання статистичного матеріалу про один із параметрів кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку.

2. Виявлення взаємозв’язку між аналізованим періодом та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної лінійної регресії. Перевірка отриманих результатів на достовірність.

3. Виявлення взаємозв’язку між аналізованим періодом та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної квадратичної регресії. Перевірка отриманих результатів на достовірність.

4. Виявлення взаємозв’язку між аналізованим періодом та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної степеневої регресії. Перевірка отриманих результатів на достовірність.

5. Виявлення взаємозв’язку між аналізованим періодом та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної логарифмічної регресії. Перевірка отриманих результатів на достовірність.

6. Виявлення взаємозв’язку між аналізованим періодом та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної гіперболічної регресії. Перевірка отриманих результатів на достовірність.

7. Вибір моделі для прогнозування параметрів кон’юнктури закордонного чи вітчизняного ринків із метою прийняття рішень у сфері зовнішньоекономічної діяльності.

 

 

ЕТАПИ ВИКОНАННЯ РОБОТИ

 

1. Студенти згідно отриманого варіанту (додаток А) формують бланк індивідуального завдання контрольної роботи (додаток Б).

2. На основі огляду та опрацювання періодичних видань, статистичних щорічників, матеріалів мережі Інтернет тощо студенти збирають статистичну інформацію про отриманий згідно варіанту параметр кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку за щонайменше 8 останніх років. Допускається аналізування зазначеного параметру помісячно чи поквартально аналогічно не менше 8 періодів.

3. Із використанням зібраної статистичної інформації студенти виявляють взаємозв’язок між аналізованими періодами та параметром кон’юнктури ринку із використанням однофакторної лінійної регресії типу Y=b₀+b₁x.

4. Студенти наводять графічно взаємозв’язок між аналізованими періодами та параметром кон’юнктури ринку, відображаючи при цьому також отриману лінійну регресію.

5. На підставі побудованої моделі студенти дають економічне тлумачення отриманих результатів, пояснюючи взаємозв’язок між факторною та вислідною ознаками.

6. Для побудованої моделі студенти обчислюють коефіцієнти детермінації R² та кореляції r і наводять трактування отриманих результатів:

де - фактичне значення параметра кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку;

- розрахункове значення параметра кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку;

- середнє фактичне значення параметра кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку;

- фактичне значення незалежної змінної.

 

7. Студенти обчислюють F-критерій Фішера та знаходять за таблицею F-розподілу критичне значення при рівні значущості помилки 5%, на підставі чого роблять висновок про адекватність регресійної моделі для прогнозування параметра кон’юнктури вітчизняного чи закордонного ринку:

де n – обсяг сукупності;

m – кількість факторів, які увійшли в модель.

8. Аналогічні дії студенти повторюють із використанням однофакторних квадратичної регресії типу Y=b₀+b₁x+ b₂x², степеневої регресії типу Y=b₀x^b1, логарифмічної регресії типу Y=b₁lgx+b₀, гіперболічної регресії типу Y=b₁/x+b₀.

9. У висновках і пропозиціях студенти порівнюють отримані однофакторні регресії та роблять висновок про доцільність використання одної із них для прогнозування параметрів кон’юнктури закордонного чи вітчизняного ринків для прийняття рішень у сфері зовнішньоекономічної діяльності, детально обґрунтовуючи результати.

 

 

КОНТРОЛЬНА РОБОТА 2

«ІДЕНТИФІКАЦІЯ ТИПУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА-СУБ’ЄКТА ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ДЛЯ ДІАГНОСТИКИ ЗАГРОЗИ БАНКРУТСТВА ТА ЗАПОБІГАННЯ КРИЗОВИМ ЯВИЩАМ»

Мета роботи: отримання необхідних вмінь і навичок щодо ідентифікації типу фінансового стану підприємства-суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності для діагностики загрози банкрутства, формулювання висновків щодо покращення рівня рентабельності, ліквідності, ділової активності та фінансової незалежності, а також прийняття на засадах отриманої інформації обґрунтованих управлінських рішень у сфері менеджменту зовнішньоекономічної діяльності.

Технічні засоби: програмні продукти MS Excel та Microsoft Word, комп’ютер, калькулятор.

ЗМІСТ РОБОТИ

 

1. Вибір діючого підприємства-суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності як об’єкта дослідження.

2. Підбір фінансової звітності суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності мінімум за три останніх фінансових роки, зокрема, форми №1 (балансу) та форму №2 (звіту про фінансові результати).

3. Розрахунок показників фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності (додатки Г, Д) та здійснення порівняльного аналізування фактичних і нормативних значень.

4. Визначення згідно із інтерпретаційною матрицею типу фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності та його інтерпретація.

5. Виявлення проблем, що зумовлюють недоліки у фінансовому стані суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності та його окремих сферах: рентабельності, ліквідності, діловій активності, фінансовій незалежності.

6. Прийняття обґрунтованих управлінських рішень, спрямованих на покращання фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності для зменшення рівня ймовірності банкрутства.

 

 

ЕТАПИ ВИКОНАННЯ РОБОТИ

 

1. Студенти формують бланк індивідуального завдання контрольної роботи (додаток В).

2. Студент добирають фінансову звітність (форми №1 і №2) за три останніх фінансових роки підприємства, яке є економічно активним та водночас здійснює зовнішньоекономічну діяльність.

3. Із використанням фінансової звітності студенти здійснюють розрахунок показників рентабельності, ліквідності, фінансової незалежності та ділової активності за три фінансових роки.

4. На підставі одержаних розрахунків студенти зіставляють фактичні значення фінансово-економічних індикаторів із нормативними.

5. Студенти визначають згідно з інтерпретаційною матрицею (табл. 1) тип фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності (табл. 2) за кожен із аналізованих періодів.

Таблиця 1

Інтерпретаційна матриця діагностики фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності *

Перелік блоків комбінацій

Індикатори рентабельності

Індикатори ліквідності

Індикатори фінансової незалежності

Індикатори ділової активності

Типи фінансового стану

Ra

Rvk

Rr

Rv

Lz

Lf

Lа

Ка

Кf

Кm

Кd

Оа

Ок

Оd

Оz

Оv

F

1.

1/0

1/0

1/0

Ідеальний стан

2.

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

Сприятливий стан

3.

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

Дестабілізаційний стан

4.

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

Передкризовий стан

5.

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

1/0

Кризовий стан

6.

1/0

1/0

Катастрофічний стан

* Примітка: 1 – показник відповідає нормативному значенню; 0 – показник не відповідає нормативному значенню; 1/0 – варіант, за якого показник може або відповідати, або не відповідати нормативному значенню.

 

Таблиця 2

Змістова характеристика типів фінансового стану та рекомендований перелік

заходів за відповідних параметрів фінансового стану*

Типи фінансового стану	Змістова характеристика відповідних типів фінансового стану	Перелік рекомендованих заходів за відповідних параметрів фінансового стану
1. Ідеальний стан	Демонструє позитивні характеристики та динаміку ключових фінансових індикаторів, свідчить про фінансову результативність, ліквідність, фінансову незалежність та достатній у відповідних умовах функціонування рівень ділової активності.	Відстежувати значення та динаміку фінансових показників, а також акцентувати увагу на дослідження параметрів середовища функціонування та прогнозування їхнього впливу на подальше функціонування підприємства.
2. Сприятливий стан	Відображає позитивні параметри у прибутковості, ліквідності, фінансовій незалежності підприємства. Можливі певні відхилення у сфері ділової активності та цільового використання довгострокових позик, які на даному етапі негативно не впливають на фінансові параметри функціонування підприємства в цілому та його фінансову стабільність.	Необхідно ґрунтовно аналізувати параметри ділової активності підприємства з метою визначення факторів, що впливають на її зниження та намагатись вплив цих факторів усунути або нейтралізувати.
3. Стан дестабілізації	Демонструє певні негативні, але не загрозливі, тенденції в окремих сферах фінансового стану, зокрема мова йде або про фінансову нерезультативність, або про зниження ділової активності, або про виявлення певних ознак зниження фінансової незалежності.	Скерувати зусилля на ліквідацію проблем у відповідних сферах фінансового стану з дослідженням чинників, що зумовили такий стан речей, з метою їх можливого усунення.

 

Продовження табл. 2

4. Передкризовий стан	Свідчить про існування ґрунтовних проблем у сферах фінансової незалежності, ділової активності, фінансової результативності та існування негативних тенденцій у динаміці	Ґрунтовно проаналізувати чинники, які вплинули на суттєве погіршення ситуації в окремих сферах, ідентифікувати рівень їхньої керованості, на підставі чого реалізувати реактивні та превентивні заходи цілеспрямованого характеру.
5. Кризовий стан	Відображає існування загрозливих характеристик одночасно у ключових параметрах фінансового стану підприємства. Мова йде про падіння або відсутність фінансової результативності, погіршення ліквідності, формування фінансової залежності та невідповідну ділову активність.	Доцільно реалізовувати спектр обґрунтованих санаційних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного та соціального характеру, спрямованих на відновлення платоспроможності, прибутковості, структурної рівноваги капіталу та конкурентоспроможності підприємства.
6. Катастрофічний стан	Свідчить про фактичне (не обов’язково юридичне) банкрутство підприємства, оскільки воно характеризується неплатоспроможністю, порушеною структурою капіталу, відсутністю або недостатнім рівнем фінансової результативності, економічною неактивністю.	В таких умовах мова йде, як правило, про добровільну або примусову ліквідацію підприємства, визнання його банкрутом, або під впливом зовнішніх суб’єктів про реорганізацію шляхом злиття, приєднання, розподілу, виділу, перетворення одного підприємства в інше згідно з чинним законодавством.

 

6. Студенти інтерпретують тип фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності та його повну характеристику із виокремленням проблем, які зумовили певні негативні тенденції у зміні такого стану.

7. Студенти формулюють висновки з обґрунтуванням управлінських рішень щодо покращання фінансового стану суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності.

8. Студенти формують завершений варіант контрольної роботи із підшиванням у додатки копій фінансової звітності суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності.

ЗАВДАННЯ

для виконання контрольної роботи

із дисципліни «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»

на тему «Дослідження і прогнозування параметрів кон’юнктури ринку для прийняття рішень у сфері зовнішньоекономічної діяльності»

студенту (ці) групи ______________

___________________________________________________________________

(прізвище, ім’я, по батькові)

 

 

Параметр кон’юнктури ринку:

__________________________________________________________

 

 

Дата видачі завдання _______________

Термін виконання__________________

Підпис студента ___________________

Завдання видав (ла)____________________________________________________

(посада, прізвище, ініціали та підпис викладача)

ДОДАТОК В

Зразок бланку завдань для виконання контрольної роботи

ЗАВДАННЯ

для виконання контрольної роботи

із дисципліни «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»

на тему «Ідентифікація типу фінансового стану підприємства-суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності для діагностики загрози банкрутства та запобігання кризовим явищам»

студенту (ці) групи ______________

___________________________________________________________________

(прізвище, ім’я, по батькові)

 

 

1. Підприємство, що здійснює зовнішньоекономічну діяльність: _________________________

2. Фінансова звітність (форми №1 «Баланс», №2 «Звіт про фінансові результати») за останні 3 роки.

3. Методичне та критеріальне забезпечення ідентифікація типу фінансового стану підприємства-суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності для діагностики загрози банкрутства та запобігання кризовим явищам.

4. Інтерпретаційне забезпечення ідентифікація типу фінансового стану підприємства-суб’єкта зовнішньоекономічної діяльності для діагностики загрози банкрутства та запобігання кризовим явищам.

 

 

Дата видачі завдання _______________

Термін виконання__________________

Підпис студента ___________________

Завдання видав (ла)____________________________________________________

(посада, прізвище, ініціали та підпис викладача)

ДОДАТОК Г

Показники, необхідні для проведення діагностичних розрахунків

Групи індикаторів	Коди	Індикатори	Інформаційні джерела отримання даних
Технологічно-майнові	Т1	Залишкова вартість основних засобів	Звіт по основних засобах (дані з «1С-Бухгалтерія»); Баланс, Форма №1, р. 030
Фінансові індикатори	Ф1	Чистий дохід від реалізації продукції	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.035
Ф2	Повна собівартість підприємства	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.040 + р.060 + р.070 + р.090 + р.140 + р.150 + р.205
Ф3	Чистий прибуток / збиток	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.220/225
Ф4	Активи	Баланс, Форма №1, р.080
Ф5	Довгострокова дебіторська заборгованість	Баланс, Форма №1, р.050
Ф6	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	Баланс, Форма №1, р.160 + р.162
Ф7	Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	Баланс, Форма №1, р.170
Ф8	Грошові кошти та їх еквіваленти у національній валюті	Баланс, Форма №1, р.230
Ф9	Грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній валюті	Баланс, Форма №1, р.240
Ф10	Оборотні активи	Баланс, Форма №1, р.260
Ф11	Власний капітал	Баланс, Форма №1, р.380
Ф12	Статутний капітал	Баланс, Форма №1, р.300
Ф13	Резервний капітал	Баланс, Форма №1, р.340
Ф14	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	Баланс, Форма №1, р.350
Ф15	Довгострокові кредити банків	Баланс, Форма №1, р.440
Ф16	Довгострокові зобов’язання	Баланс, Форма №1, р.480
Ф17	Короткострокові кредити банків	Баланс, Форма №1, р.500
Ф18	Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	Баланс, Форма №1, р.530
Ф19	Поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом, з оплати праці, зі страхування та ін.	Баланс, Форма №1, р.540 + р.550 + р.560 + р.570 + р.580 + р.590 + р.600
Ф20	Поточні зобов’язання	Баланс, Форма №1, р.620
Ф21	Робочий капітал	Баланс, Форма №1, р. 260 – р.620
Ф22	Прибуток від операційної діяльності	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р. 100
Ф23	Поточні фінансові інвестиції	Баланс, Форма №1, р.220
Ф24	Пасиви	Баланс, Форма №1, р.640
Ф25	Виробничі запаси	Баланс, Форма №1, р.100
Ф26	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р. 040
Ф27	Необоротні активи	Баланс, Форма №1, р.080
Ф28	Протермінована дебіторська заборгованість	Звіт про фінансові результати і дебіторську та кредиторську заборгованість, Форма №1-Б, Розділ ІІ, с. 3, р. 010
Ф29	Обсяг очікуваного кредиту	Бізнес-план, заявка на кредит

 

 

Продовження додатку Г

	Ф30	Очікувані або нараховані відсоткові платежі за кредит	Бізнес-план, заявка на кредит, кредитний договір
Ф31	Середньомісячні надходження на рахунки підприємства	Банківська виписка
Ф32	Протермінована кредиторська заборгованість	Звіт про фінансові результати і дебіторську та кредиторську заборгованість, Форма №1-Б, Розділ ІІ, с. 6, р. 010
Ф33	Протермінована кредиторська заборгованість за кредитами	Аналітична інформація
Ф34	Собівартість реалізованої продукції	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.040
Ф35	Адміністративні витрати	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.070
Ф36	Витрати на збут	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.080
Ф37	Інші операційні витрати	Звіт про фінансові результати, Форма №2, р.090
…	…	…

 

ДОДАТОК Д

Основні індикатори діагностики фінансового стану підприємств

Фінансові індикатори	Формули обчислення	Формули обчислення за даними матричної моделі	Нормативно-критеріальні значення	Змістове наповнення та інтерпретація
1. Індикатори рентабельності (прибутковості)
1.1. Коефіцієнт рентабельності капіталу (активів) (Ra)	Чистий прибуток / Середньорічні активи підприємства	Ф3 / Ф4	>0, збільшення, ≥ галузевого показника	Відображає, скільки прибутку приносить кожна гривня сукупного капіталу підприємства. При відстежуванні динаміки показника слід аналізувати, за рахунок чого відбувається його зростання, адже показник може зростати за рахунок того, що чистий прибуток збільшується більшими темпами, ніж активи або при незмінності активів, чистий прибуток незмінний при зменшенні активів (позитивна ситуація); якщо ж чистий прибуток зменшується меншими темпами, ніж зменшення активів, то незважаючи на позитивні тенденції зміни коефіцієнта рентабельності активів, така ситуація вимагає більш глибокої факторної діагностики. Якщо ж чистий прибуток зменшується при незмінності чи зростанні активів, або ж зменшується більшими темпами, ніж активи, то спостерігаються негативні тенденції у зміні показника, що вказує на зменшення ефективності використання капіталу.
1.2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (Rvk)	Чистий прибуток / Середньорічний власний капітал	Ф3 / Ф11	>0, збільшення, ≥ галузевого показника	Відображає, скільки прибутку приносить кожна гривня власного капіталу. Про позитивну динаміку показника можна говорити у таких випадках: чистий прибуток зростає більшими темпами, ніж середньорічний власний капітал, або при незмінності чи зменшенні другого. Якщо ж чистий прибуток зменшується при незмінності чи зростанні власного капіталу, або зменшується більшими темпами, ніж зменшення власного капіталу, то існують негативні тенденції. Якщо ж чистий прибуток зменшується меншими темпами, ніж власний капітал, то такий стан речей потребує більш глибшого дослідження.
1.3. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	Прибуток від операційної діяльності / Чиста виручка від реалізації	Ф22/ Ф1	>0, збільшення, ≥ галузевого показника	Демонструє частку чистого прибутку в обсязі чистої виручки від реалізації. Демонструє рівень торгівельної націнки без непрямих податків. У вказаному випадку набуває особливої ваги порівняння фактичного значення показника із галузевим, що відображатиме рівень конкурентоспроможності продукції за економічними параметрами.
1.4. Коефіцієнт рентабельності виробництва продукції(Rv)	Прибуток від операційної діяльності / Повна собівартість продукції підприємства	Ф22/ Ф2	>0, збільшення, ≥ галузевого показника	Відображає рівень відтворення капіталу підприємства. Показник демонструє скільки прибутку принесла кожна гривня понесених витрат. Позитивними тенденціями є: зростання прибутку від операційної діяльності при незмінності або зменшенні повної собівартості продукції; зростання прибутку більшими темпами, ніж собівартість. Якщо чистий операційний прибуток зменшується меншими темпами, ніж повна собівартість продукції. То така ситуація потребує більш ґрунтовного виключення, оскільки вона становить небезпеку. Негативними тенденціями є: зменшення прибутку від операційної діяльності при незмінності або зменшенні більшими темпами повної собівартості; незмінність прибутку при зростанні собівартості. Цей показник також важливо порівнювати із середньогалузевим з огляду на те, що він може бути визначальним при прийнятті рішень щодо оновлення асортименту продукції підприємства.
2. Індикатори ліквідності
2.1 Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття поточний) (Lz)	Оборотні активи / Поточні зобов’язання	Ф10/ Ф20	[1,0 - 2,0]	Відображає достатність ліквідних ресурсів підприємства для погашення його поточних зобов’язань Критичне значення =1, якщо коефіцієнт <1, то підприємство має неліквідний баланс, що є свідченням високого фінансового ризику, оскільки підприємство за таких умов не в змозі розрахуватись за своїми поточними зобов’язаннями. Перевищення значення коефіцієнта верхньої межі свідчить про незадовільне управління активами підприємства за рахунок нераціонального накопичення запасів, нарощення дебіторської заборгованості тощо.

 

Продовження додатку Д

2.2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	(Грошові кошти та їх еквіваленти Дебіторська заборгованість + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання	(Ф9+ Ф6+ Ф7 + Ф23) / Ф20	[0,8 – 1,5]	Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов’язань за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. Не враховує найменш ліквідну частину оборотних активів – виробничі запаси, тому що при вимушеній реалізації виробничих запасів, як правило, формуються найбільші втрати у порівнянні з їх балансовою вартістю. Оптимальним є перевищення показником 1 та наближення до межі 1,5, але в умовах України вважається, що достатнім визнається його значення понад 0,8.
2.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (миттєвої платоспроможності) (Lа)	(Грошові кошти та їх еквіваленти + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов’язання	(Ф9+ Ф23) / Ф20	[0,2 - 0,35]	Відображає, яку частину боргів підприємство може сплатити негайно за рахунок наявних грошових коштів та прирівняних до них поточних фінансових інвестицій. Якщо показник <0,2, то це є зовнішньою ознакою неплатоспро-можності, реально показник не повинен перевищувати межі 0,5, тому що у такому випадку можна говорити про неефективність використання наявних коштів.
3. Індикатори фінансової незалежності
3.1. Коефіцієнт автономії (Ка)	Власний капітал / Валюта балансу	Ф11/ Ф4	[0,5-0,8)	Відображає питому вагу власного капіталу у загальному обсязі коштів, авансованих у діяльність підприємства. Практикою доведено, що діяльність підприємства повинна фінансуватись хоча б наполовину за рахунок власних коштів. Значення показника нижче межі 0,5 свідчить про перевищення позичкового капіталу підприємства над власним, що означає набуття кредиторами фактичного права контролю над підприємством.
3.2. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	Власний капітал / (Довгострокові + Поточні зобов’язання)	Ф11/ (Ф16 + Ф20)	[1,0 - 2,0)	Відображає співвідношення між власним капіталом та залученими коштами. Зменшення показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів та інвесторів.
3.3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кm)	(Оборотні активи – Поточні зобов’язання) / Власний капітал	(Ф10 – Ф20)/Ф11	>0, збільшення, ≥ галузевого показника	Демонструє, яка частина власного оборотного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, а яка – капіталізована. Нормальною вважається ситуація, за якої показник незначно збільшується у динаміці.
3.4. Коефіцієнт цільовості довгострокових вкладень (Кd)	(Власний капітал + Довгострокові зобов’язання) / Необоротні активи	(Ф11+ Ф16) / Ф27	»1	Демонструє, яка частина довгострокових позик та власного капіталу спрямовується на фінансування придбання основних засобів та капітальні вкладення, тобто чи витримується на підприємстві «золоте правило фінансування», відповідно до якого довгострокові активи повинні фінансуватись за рахунок довгострокових пасивів. Цей показник повинен наближатись до одиниці.
4. Індикатори ділової активності
4.1. Коефіцієнт оборотності активів (Оа)	Чиста виручка від реалізації / Середньорічна вартість активів	Ф1/ Ф4	Збільшення	Характеризує ефективність використання усього капіталу підприємства, незалежно від джерел залучення ресурсів, та швидкість втілення капіталу у вартості виготовленої і реалізованої продукції. Збільшення оборотності активів характеризує підвищення ефективності їх використання.
4.2. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ок)	Чиста виручка від реалізації / Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості	Ф1/ Ф18	Збільшення	Показує швидкість обертання кредиторської заборгованості, розширення чи згортання комерційного кредитування підприємства
4.3. Середній термін погашення кредиторської заборгованості (дні) (tк)	365 днів / Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	365*Ф18/ Ф1	Зменшення	Відображає середній термін погашення боргів підприємства
4.4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Оd)	Чиста виручка від реалізації / Середньорічний обсяг дебіторської заборгованості	Ф1/ (Ф6 + Ф7)	Збільшення	Показує швидкість обертання дебіторської заборгованості, розширення чи згортання комерційного кредитування підприємством
4.5. Середній термін погашення дебіторської заборгованості (дні) (td)	365 днів / Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	365*(Ф6 + Ф7)/ Ф1	Зменшення	Відображає середній термін погашення боргів підприємству дебіторами

 

Продовження додатку Д