Особливості інфляції в Україні.

Инфляция - это продолжительное и быстрое обесценения денег вследствие чрезмерного возрастания их массы в обороте.

Инфляционные процессы в Украине были обусловлены планово -распределительной системой хозяйствования в СССР, когда Украина была одной из союзных республик. Для этого периода характерны государственное регулирование экономики и административный контроль за уровнем цен и доходов, что привело к нарушению действующей связи между денежной массой, платежеспособным спросом и уровнем цен.

Планово-распределительная система исключала открытую форму инфляции, так как несмотря на рост спроса на потребительские товары, цены, как правило, замораживались. В таких условиях инфляция приобретала завуалированную форму и проявлялась в росте цен на чёрном рынке, хроническом дефиците товаров и снижении курса рубля. В условиях тоталитарной системы с ее практически полным контролем за ценами, инфляция была, но выступала в виде скрытой. Последняя, как известно, проявлялась в дефиците товаров и услуг, что и приводило к разбалансированности товарной и денежной сферы.

Причины инфляции в Украине:

-с одной стороны - непомерный дефицит государственного бюджета с
резким уменьшением его доходов и увеличением расходов;

-с другой стороны - падение темпов производства, его
разбалансированная структура.

В этих условиях государство обратилось к единственному способу покрытия своих расходов - эмиссионному станку.

Главным источником инфляции спроса в Украине являлась первоначальная эмиссия денежных знаков.

Дополнительным фактором обесценения стоимости национальной валюты было то, что эмиссионные ссуды предоставлялись по процентным ставкам, которые были очень высокими, но значительно ниже темпов инфляции.

Все эти явления в экономике Украины привели к огромному дефициту государственного бюджета, покрытие которого в значительной мере осуществлялось за счет эмиссии денег.

 

43. Денежная реформа в Украине. Денежная реформа - это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения, сопровождающегося выпуском в обращение новых денежных знаков и принудительным изъятием старых. Особенности денежной реформы 1996г. в Украине. Усиление стабилизационных процессов в первой половине 1996 г. в экономике Украины позволило начать процесс осуществления денежной реформы.В денежный оборот была введена полноценная национальная валюта. Реализация денежной реформы происходила активно в неконфискационной цивилизованной форме, что обеспечивало неприкосновенность денежных сбережений населения. Необходимость реформы обусловлена: 1) провозглашением экономической независимости Украины; 2) глубоким экономическим кризисом, при котором не функционировали инструменты управления денежным обращением, снижалась роль денег. Предпосылки реформы: - достижение относительной денежной стабилизации;- неукоснительное соблюдение границ установленного дефицита государственного бюджета; - создание валютного рынка и обеспечение достаточного запаса валютных резервов; - привлечение внешней финансовой и технической помощи для создания стабилизационного фонда.

 

42.Види грошових реформ:

Реформа - это превращение, изменение чего-либо. Реформы могут быть коренными или частичными, касаться или не касаться основ общественного строя, иметь прогрессивный или реакционный характер.

Денежная реформа является основным инструментом в ослаблении инфляции и ликвидации ее наиболее тяжелых последствий.

Денежная реформа – преобразование денежной ситемы, проводимое гос-м с целью упорядочения и укрепления денежного обращения, сопровождающееся выпуском в обращение новых денежных знаков и принудительным изъятием старых.

Виды денежных реформ: полные или частичные, конфискационные и неконфискационные, мягкие и жесткие.

Полная денежная реформа - это создание новой денежной системы. Проводится при образовании новых государств или создании национальной денежной системы в случае объединения денежных систем нескольких стран.

Частичная денежная реформа - это упорядочение существующей денежной системы с целью стабилизации денежного обращения. При проведении частичной денежной реформы меняются отдельные элементы денежной системы: порядок эмиссии, денежные знаки, название денежной единицы. Конфискационные денежные реформы - реформа, изменяющая (как правило уменьшающая) покупательную способность денег.

Неконфискационные денежные реформы - реформа без изменения покупательной способности денег.

Денежные реформы бывают "мягкие" и "жесткие" в зависимости от степени девальвации или ревальвации.

«Мягкая» реформа допускает поэтапную реализацию изменений (переход к новой валюте),(деноминация)

«Жесткая» реформа осуществляется мгновенно. (нуллификация)

Нуллификация – вместо обесцененной единицы вводят новую более дорогую валюту.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или к международным валютным единицам.

Девальвация – означает снижение курса национальной валюты к международным валютным единицам.

Деноминация – изменение масштаба цен способом увеличения нарицательной стоимости денежных знаков.

 

Тартегирование инфляции.

Термин означает установление количественных параметров и определение целевых ориентиров. Таргетирование инфляции – режим монетарной политики, основанный на использовании прогноза инфляции в качестве промежуточного целевого ориентира.

Преимущества инфляц. тартегирования: Большая свобода и гибкость действий Центрального банка, Центральный банк берёт на себя официальные обязательства по достижению лишь главного целевого ориентира на основании своего прогноза динамики цен, для проведения монетарной политики используется синтез целого ряда макроэкономических показателей.

Условия, необходимые для использования режима таргетирования инфляции?

1.Низкая инфляция сушествует фактически, а не формально; 2. Это основополагающая цель монетарной политики; 3. Обеспечение должной степени автономности Центрального банка и использование им таргетирования только для прогноза инфляции. 4. Центральный банк должен обладать полной свободой в принятии решений относительно применения инструментов монетарной политики.

 

45.Рынок ссудных капиталов. Кредит возникает на второй стадии процесса воспроизводства -стадии распределения. При кредите стоимость в денежной форме движется сначала от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Ссудный капитал - это свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное использование другим. Рынок ссудных капиталов - это механизм перемещения свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам в любых формах. Рынок ссудных капиталов сформировался и развивался постепенно с развитием денежных отношений, кредитных организаций, инструментов финансового рынка. Денежный рынок - это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности. На денежном рынке совершаются сделки с активами в ликвидной форме, которые могут быть использованы в качестве средства платежа для погашения разнообразных обязательств. Рынок капиталов -это рынок, где совершаются относительно долгосрочные операции, обеспечивающие формирование собственного капитала фирм и корпораций, привлечение инвестиций и перераспределение корпоративного контроля. На рынке ссудных капиталов осуществляются сделки по предоставлению одними экономическими субъектами временно свободных средств в ссуду другим: предприятиями - непосредственно друг другу, банками - любым экономическим субъектам, напрямую государству и населению.

46-47. Сущность и необходимость кредита. Кредит - самостоятельная экономическая категория. Сущность кредита - совокупность экономических отношений, возникающих между кредитором и заемщиком по поводу передачи стоимости во временное пользование. Кредит - объективная экономическая категория. Происходит от латинского слова - нечто, переданное другому с уверенностью возврата. Наиболее признанным определением кредита является следующее. Кредит выражает экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности. Способом организации кредитных отношений является ссуда. Кредит - это стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Некоторые исследователи рассматривают кредит с юридическойточки зрения - как договор, сделка о займе или ссуде. Банковская ссуда денег представляет собой такую ссуду, в основе которой происходит движение денег только как платежных средств, не сопровождающееся соответствующим расширением производства. Банковская ссуда капитала - это ссуда, в результате использования которой достигается рост промышленного производства и действительного капитала в их физическом выражении. Потребность в существовании кредита вызвана необходимостью: -преодоления противоречий между постоянным образованием
свободных средств у отдельных хозяйствующих субъектов, государства и населения и эффективным использованием их для нужд воспроизводства; -обеспечения в масштабах макроэкономики непрерывности кругооборота капитала в условиях функционирования предприятий сразличной длительностью технологического цикла; -создания дополнительных средств обращения и развития платежей, основанных на кредитной эмиссии денежных знаков и
безналичных средств; -бесперебойности в работе субъектов хозяйственной деятельности.

48.Структура кредита Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Как объект исследования кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений. Пространственно они могут быть удалены друг от друга на разные расстояния, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик. Становление кредитора и заемщика происходит прежде всего на базе товарного обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквивалента, покупатель не всегда имеет возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель - должником. Товарное обращение не представляет собой единственную базу возникновения кредитора и заемщика. Кредитор и заемщик появляются во всех случаях, когда на одном полюсе (у одного субъекта) отсрочено получение эквивалента; на другом - его уплата. Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду. Кредиторами выступают лица, предоставившие ресурсы в хозяйство заемщика на определенный срок. Как правило, кредиторами становятся добровольно. Положение кредитора по отношению к ссужаемым средствам двоякое. Собственные ресурсы кредитора, передаваемые на основе кредита, остаются его собственностью. Собственником привлеченных средств, размещаемых кредитором, остаются предприятия и население. Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Должник и заемщик - близкие, но не одинаковые понятия. Предприятия и отдельные граждане могут, например, задержать оплату коммунальных услуг, налогов, страховых платежей, однако никакого кредитного отношения здесь не возникает. Кредитор в этих случаях ничего не передает, собственником остается тот же субъект. Особое место заёмщика в кредитной сделке отличает его от кредитора.1. заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; 2. заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими. 3. заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения;4.заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве.

Функции кредита

Важным этапом исследования сущности кредита является определение его функций. Функции кредита - это специфическоепроявление сущности объективнойэкономической категории. Функции кредита: -мобилизация временно свободных денежных средств -выделение процента;-экономия издержек обращения; -экономия наличных денег; -создание кредитных орудий обращения;-ускорение концентрации капитала;-обслуживание товарооборота;-контрольная функция;-стимулирующая функция. Существуют специфические функции кредита: Первая функция -перераспределительная. Кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. Вторая функция кредита - создание кредитных средств обращения замещение наличных денег безналичными. В современной экономике созданы необходимые условия для такого замещения. Третья -стимулирующая функция кредитаспособствует рациональному использованию привлеченных денежных ресурсов. кредит выполняет присущие ему функции особенным, только ему присущим образом, что обусловлено особенностями сферы функционирования кредита, а также законами движения ссуженной стоимости и базирующимися на них принципами кредитования.

Теория кредита

Сущность кредита изучалась в течение многих веков экономистами, и до настоящего времени не выработана единая точка зрения по поводу сущности современных кредитных отношений. Основными теориями кредита являются: натуралистическая и капиталотворческая. Натуралистическая теория. Экономисты XVIII в. трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме. Основные особенности натуралистической теории: -объектом кредита являются натуральные; -кредит представляет собой движение натуральных общественных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей; -ссудный капитал тождественен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала; -поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками. Позитивные стороны теории: кредит не создает реального капитала, величина процента зависит от колебаний динамики прибыли. Капиталотворческая теория. Основные концепции этой теории сформулировал английский экономист Дж. Ло: по его мнению кредит занимает независимое от процесса воспроизводства положение, ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Кредит по его концепции отождествлялся с деньгами и богатством. Основной недостаток теории Дж.Ло: он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, носившимспекулятивный характер. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности, создавать богатство и капитал. Банки рассматривались не как посредники, а как создатели капитала.

Роль кредита

Роль кредита - это результат, к которому приводит функционирование кредита при выполнении его специфических функций и использовании принципов его организации. Для того, чтобы определить роль кредита и его специфику в конкретных условиях применения, необходимо анализировать результат использования кредитных отношений на следующих уровнях: I уровень: у точнение специфической роли кредита в определенные периоды развития экономики. II уровень: выяснение специфической роли кредита в определенных областях его использования.. 1. Роль кредита в формировании оборотных средств. 2.Роль кредита в процессе воспроизводства основных фондов.3. роль кредита в сфере денежного оборота.4. Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, денежного оборота, а также в создании эффективного механизма финансирования гос-ных расходов.

 

Денежный кредит

Денежная форма преобладает в современных экономических отношениях, при которых в качестве ссуженой стоимости выступают денежные средства.

Денежная форма кредитаявляется наиболее распространенной и преобладающей, поскольку деньги являются универсальным средством обращения и платежа. Если кредит предоставлялся в денежной форме и его возврат был также произведен деньгами, то данная сделка представляет собой денежную форму кредита.

Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Межи кредиту.

Кредит – экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной стоим-ти, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности.

Как любые экономические объекты кредит имеет границы, в рамках которых реализуется его существование.

Количественные границы кредита связаны с кол-ым ограничением или расширением кредитных ресурсов.

Качественные границы кредита – границы, за которыми кредит может оказыватт негативное воздействие как на микро-,так и на макроуровне.

Границы кредита можно рассматривать на макро и микро экономическом уровне. Макро-границы кредита зависят от роста объема произ-ва, изменения его структуры, задач оптимизации величины денежных средств в экономике, показывают предел распространения отношений по поводу аккумуляции и размещения ссудного фонда в целом. На микро-уровне зависит от возможности кредиторов(населения) и заемщиков (банков, СПД),т.е. содержание экономическо-обоснованных границ кредитования раскрывается показателями кредитоспособности заёмщика и ликвидности банка.

Кредитоспособность заёмщика – это способность его вовремя вернуть кредит вместе с процентами.

Ликвидность банка – это его способность своевременно обеспечить погашение своих обязательств путём реализации средств по активу.

Критерии ликвидности коммерческих банков и их количественная характеристика устанавливаются ЦБ в виде экономических нормативов. В Украине инструкцией НБУ «О регулировании деятельности КБ».

При нарушении границ кредитования для обеспечения устойчивости денежного рынка возникает необходимость в их восстановлении.

В мировой практике существует три способа восстановления границ:

1) Кредитная рестрикция – политика «дорогих» денег. Применяется когда имеет место тенденция перекредитования. ЦБ повышает MR, повышает учётную ставку (ставка, по которой ЦБ выдаёт кредиты КБ), продаёт государственные ценные бумаги КБ, ужесточает экономические нормативы;

2) Кредитная экспансия – политика «дешёвых» денег предполагает расширения доступа к кредиту. ЦБ снижает учётную ставку, снижает MR, покупает ценные бумаги у КБ;

3) Кредитная реформа предполагает изменение форм кредита, методов кредитования, структуры кредитной системы.

Классификация форм кредита.

Классификацию форм кредита проводят по нескольким базовым признакам.