Бюджетный дефицит и способы его покрытия.

Одним из важнейших индикаторов состояния экономической конъюнктуры является уровень бюджетного дефицита. Дефицит бюджета равен сумме государственных расходов за вычетом налогов T:

(G + i x D) - T

Возникновение и рост бюджетного дефицита могут быть обусловлены:

спадом общественного производства.

· чрезмерными социальными расходами

· милитаризацией экономики:

· бюрократизацией

· распылением бюджетных средств на капитальное строительство

· расширением “теневой экономики”

· увеличением выплат процентов по государственному долгу. И возникает порочный круг: старый долг порождает новый долг;

· отношением налогоплательщиков.

В мировой теории и практике сложились 3 основных концептуальных подхода к проблеме бюджетного дефицита, реализация которых в той или иной стране в решающей мере определяется экономической доктриной, на которую опирается ее правительство при формировании своей экономической политики:

1. Концепция ежегодно балансируемого бюджета, которая предполагает полную окупаемость всех программ правительства. В рамках нее бездефицитный бюджет рассматривается в качестве одного из главных приоритетов экономической политики. Данная концепция до последнего времени была преобладающей в нашей стране, а до 30-х г.г. - во многих других странах.

2) Концепция бюджета, балансируемого на циклической основе. Ее представителей объединяет со сторонниками первой концепции рассмотрение сбалансированности доходов и расходов бюджета как самоцели экономической политики. Но если в первом случае баланс достигался бы ежегодно, то во втором он обеспечивается в рамках каждого данного делового цикла. Достоинством такой концепции выступает сочетание сбалансированности бюджета и антициклического регулирования экономики. Во время спада в связи с сокращением налоговых поступлений и расширением государственных расходов для поддержки производства и занятости нарастают циклический бюджетный дефицит и государственный долг. Но последний погашается за счет положительного сальдо бюджета (бюджетного излишка) в период подъема.

3) Концепция функциональных финансов. Опираясь на данную концепцию, современные кейнсианцы не склонны драматизировать факт присутствия бюджетного дефицита в экономике, находящейся в стадиях кризиса и депрессии. Более того, они рассматривают превышение расходов государства над его доходами в качестве немаловажного инструмента преодоления кризисной ситуации. Целью экономической политики на данном этапе выступает балансирование не бюджета, а экономики в целом, обеспечение ее выхода на траекторию оживления и подъема. В несбалансированной кризисной экономике объективно не может быть сбалансированного бюджета.

Способов покрытия бюджетного дефицита существует несколько:

1) Монетизация дефицита государственного бюджета, то есть его финансирование за счет эмиссии новых денег. Данный способ используется в странах, где Центральный банк страны не имеет достаточной самостоятельности в проведении своей денежно-кредитной политики.

2) Займы правительства (министерства финансов) в Центральном банке, использование государственного кредита как главного способа покрытия дефицита бюджета (когда правительство выступает в роли заемщика). Это так называемое денежное финансирование бюджетного дефицита.

3) Для покрытия дефицита используется выпуск государственных займов, которые осуществляются в форме продажи казначейских векселей

Государственный долг - сумма накопленных в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это же время положительных сальдо бюджета.

Обычно в государственном долге видятся 2 опасности:

1) банкротство нации, нередко называемое дефолтом (от англ. default – неспособность к оплате)

2) переложение долга на будущие поколения.

 

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА.

Деньги - общепризнанное средство платежа, которое принимается продавцами в обмен на их товары и услуги, используется при уплате долгов, является средством измерения, а также средством сохранения стоимости.

любой актив может считаться деньгами в случае, если он выполняет следующие функции денег:

1) средство обращения. В данной функции деньги выступают в качестве посредника при обмене товаров, что как раз и делает возможным замену полноценных денег неполноценными бумажными знаками, а также монетами. Курс бумажных денег принудительно устанавливается государством. Использование денег как средства обращения позволяет уйти от использовавшейся в прошлом (и сохраняющейся кое-где и поныне - особенно в условиях инфляции) бартерной формы торговли. Замена бартера денежным обменом позволяет отделить акт продажи от акта покупки, резко сократить издержки обращения. Однако в инфляционной экономике издержки, связанные с хранением денег для совершения сделок, могут превосходить потери и неудобства бартера.

2) мера стоимости (единица счета), состоящая в соизмерении стоимости всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть его цена. Техническая сторона измерения деньгами стоимости товара связана в масштабом цен, представляющим весовое количество денежного материала в денежной единице, принятой в данной стране. Масштаб цен (доллар, марка, рубль и др.) устанавливается государством и может им изменяться в ходе денежных реформ.

3) мера отложенных платежей (средство платежа). Данная функция выполняется деньгами при продаже товара в кредит, когда потребительная стоимость товара или услуги поступает к покупателю раньше, чем стоимость к продавцу. Из функции денег как средства платежа выросли кредитные деньги: вексель, банкнота, чек. Эволюция этих кредитных денег в последнее время привела к появлению кредитных карточек, электронных чековых книжек. В современных условиях в связи с развитием кредита произошло сращивание функций денег как средства платежа и средства обращения, и экономисты называют эти функции денег средством обмена.

4) средство сохранения стоимости (средство накопления). Данную функцию деньги выполняют в случае их временного изъятия из обращения для дальнейшей покупки товаров длительного пользования, недвижимости, вложения в дело, получения образования и т. п. Накопление денег обычно осуществляется на банковских счетах, что позволяет сохранить средства и получать доходы в виде процентов по вкладам. Но в условиях инфляции деньги как средство накопления теряют свою привлекательность, и субъекты экономической системы нередко предпочитают использовать в данной функции другие активы: недвижимость, ценные бумаги, иностранную валюту и т.п.

Виды денег:

1) Товарные деньги, в качестве которых служили скот, табак, кожа, меха, алкогольные напитки, рабы, драгоценные материалы и т.п. Их недостатки: некоторые из этих товаров нельзя было делить на части; сложно сохранять в течение длительного времени; ежегодный прирост к накопленным запасам некоторых товаров был так мал, что оказывалось сложно удовлетворять такими деньгами потребности развивающейся экономики

2) Символические деньги (в том числе бумажные деньги и монеты) - это средство платежа, чья покупательная способность в качестве денег превышает их ценность при альтернативном использовании. Ясно, что обращение таких денег требует провозглашения государством их в качестве законных средств платежа. Они лишены многих недостатков товарных денег, поскольку портативны, делимы, защищены от подделки и т.п.

3) Кредитные деньги - это средство обмена, представляющие собой обязательства частного лица или фирмы (банковские депозиты, чеки и т.п.).

До ХХ века деньгами были золотые и серебряные монеты. Но распространение бумажных и кредитных денег привело к демонетизации золота и серебра, выведению их из обращения. Причины:

а) обращение золотых и серебряных денег связано с большими расходами по его организации, а рост товарооборота, требовавшего увеличения объемов денежной массы, ограничивался возможностями добычи золота и серебра.

б) товар-эквивалент тем лучше выполняет роль денег, чем незначительнее роль его потребительной стоимости. А золото и серебро как потребительная стоимость широко используются в промышленности, ювелирном деле, зубном протезировании.

Как известно, большинство сбережений (S) совершаются домохозяйствами, а большинство инвестиций (I) осуществляются фирмами. Для превращения S в I в рыночной экономике необходимы механизмы финансового рынка (рынка денег), состоящего из множества разнообразных “каналов”, по которым денежные средства поступают от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы подразделяются на 2 основные группы:

1) каналы прямого финансирования, по которым денежные средства перетекают непосредственно от собственников сбережений к заемщикам:

а) продажа корпорациями акций, которые приобретаются владельцами сбережений;

б) домохозяйства предоставляют фирмам, государству займы через куплю-продажу облигаций.

2) каналы косвенного финансирования, по которым фонды, идущие от домохозяйств к фирмам, проходят через финансовых посредников (банки, страховые компании, пенсионные фонды и др.).

На финансовом рынке формируются спрос и предложение денег.

ИНФЛЯЦИЯ

 

В литературе существуют различные определения инфляции:

1) рост денежных цен на товары;

2) повышение денежной стоимости жизни;

3) обесценение денег; причем в данном случае подчеркивается, что инфляция - не увеличение «длины всех вещей», а уменьшение «длины линейки»(денег). Если бы не было денег, то не было бы и инфляции - ведь в натуральном хозяйстве она попросту невозможна.

Обобщив данные определения, выведем следующее. Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и, соответственно, рост товарных цен.

С позиции темпа роста цен открытая инфляция подразделяется на:

1) умеренную, «ползучую» инфляцию (до 10% в год). Кейнсианская (но не классическая) теория рассматривает ее как неизбежный спутник экономического развития, а в определенных условиях и как благо - ведь такая инфляция позволяет автоматически корректировать цены применительно к изменяющимся условиям спроса и предложения. В условиях «ползучей» инфляции стоимость денег остается почти стабильной; отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах.

2) галопирующая инфляция (20-200% в год). Это уже серьезная проблема для экономики и бизнеса. Поэтому контракты привязываются к росту цен; деньги ускоренно материализуются: населением - в потребительские, фирмами - в инвестиционные товары.

3) гиперинфляция (свыше 200-300% в год). В рамках нее выделяют еще супер- или супергиперинфляцию (свыше 50% в месяц - в этом случае цены за год вырастают в 130 раз). Но и это не предел. В 1988 г. в Никарагуа повышение цен составило 33000 %. А использованное странами Запада торговое эмбарго против Сербии ввергло эту страну в инфляцию с темпом роста цен около 3000000000%.

 

Механизм раскручивания гиперинфляции: избыточная денежная масса M - повышение стимулов отказа от национальной валюты - повышение скорости обращения денег V - увеличение MV - резкое увеличение цен P - падение реальных доходов населения - катастрофическое сокращение налоговых поступлений наряду с наращиванием социальных выплат - развал госбюджета - правительство попадает в зависимость от эмиссии денег, темпы которой все более ускоряются.

 

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

Различные направления экономической теории по-разному объясняют причины роста общего уровня цен. Длительное время в мировой литературе преобладало представление об инфляции как сугубо денежном явлении.

Со временем утвердились взгляды на инфляцию как на сложное социально-экономическое явление.

Общие причины инфляции:

1) Дисбаланс совокупного спроса AD и совокупного предложения AS

2) Несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета. В условиях же острой инфляции бюджетный дефицит может стать самоподдерживающимся и провоцирующим дальнейшее раскручивание инфляционного маховика: из-за разрыва во времени правительство вынуждено оплачивать свои расходы по новым ценам, однако из налоговых поступлений, сформированных на базе цен предыдущего периода.

3) Диспропорциональность между военно-промышленным и гражданским секторами экономики в связи с милитаризацией последней.

4) Несовершенная конкуренция, т.е. монополизация (олигополизация) экономики.

5) Инфляционные ожидания

6) Непродуманная денежно-кредитная политика центрального банка, в том числе по предоставлению займов правительству для покрытия дефицита бюджета. Ошибки в данной сфере приводят к утрате контроля банка над инфляцией.

7) Неверные действия государства в сфере налогообложения, приводящие к так называемой налоговой инфляции.

8) Внешнеэкономические факторы - «внешние ценовые шоки» в комбинации с так называемой импортированной инфляцией.

 

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ.

С точки зрения соотносительности роста цен по различным товарным группам инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга, при несбалансированной они изменяются в различных пропорциях.

Монетаристы выделяют 2 типа инфляции - ожидаемую и непредвиденную. Под ожидаемой инфляцией понимается такой темп роста цен, который соответствует рациональным ожиданиям - прогнозам динамики цен, которые используются субъектами в процессе принятия рыночных решений Непредвиденная инфляция - такой темп роста цен, который не соответствует ожиданиям субъектов, деформирует рыночные процессы в реальном секторе хозяйства.

 

Инфляция спроса - нарушение равновесия между AD и AS со стороны спроса. Стремительное возрастание совокупного спроса возможно:

1) со стороны государства (военные и социальные заказы);

2) со стороны профсоюзов (скачкообразный рост покупательной способности трудящихся после переговоров с предпринимателями, завершившимися новыми коллективными договорами);

3) со стороны предпринимателей (повышенный спрос на инвестиционные товары при выходе их экономического спада или при 100%-ой загрузке производственных мощностей).

 

 

P AD1 AD2 AS

 

P2

P1

 

Q1 Q2 Q

 

В самом развитии инфляции спроса, как полагали кейнсианцы, заложены основы для ее ограничения. В ходе инфляции обычно происходит перераспределение дохода в пользу тех богатых слоев населения, которые обладают большей склонностью к сбережению. Следовательно, совокупный потребительский спрос населения уменьшается, что приводит в конечном счете к сокращению совокупного спроса и ликвидации инфляции.

 

Инфляция издержек (предложения) формально означает рост цен вследствие увеличения издержек производства. Однако следует учитывать, что само по себе повышение издержек еще не означает неотвратимости инфляции издержек. Она возникает вслед за таким повышением только в случае подрыва конкурентной среды на данном рынке и появления здесь элементов монополизма.

 

АS₂

АD

АS₁

 

P2

P1

 

 

Q2 Q1 Q

 

Быстрый рост издержек смещает кривую AS влево вверх, в результате чего цена поднимается с Р1 до Р2 вместе со снижением реального объема производства с Q1 до Q2.

Шок (срыв) предложения - резкое нарушение предложения отдельного вида товаров или группы товаров, связанных между собой. Классический пример неблагоприятного шока предложения - нефтяные кризисы 70-х-начала 80-х г.г. Страны ОПЕК резко ограничили поставки нефти, что повлекло за собой повышение цен на этот товар. Цены на все энергоносители последовали за ним, и это вызвало повсеместное увеличение издержек производства. Другие негативные шоковые факторы:

- плохие погодные условия и сопутствующий им неурожай в аграрном секторе экономики;

- резкое удорожание капитального строительства;

- взрывное увеличение транспортных тарифов;

- изменение курса национальной валюты.

В обратных случаях (удешевление цен на нефть, благоприятные погодные условия и др.) происходит тоже шок предложения, но шок благоприятный.

Инфляцию спроса и инфляцию издержек можно разделить лишь с определенной условностью: например, рост заработной платы можно рассматривать как фактор развертывания и первой, и второй.