Профессиональные участники РЦБ

· Профессиональные участники РЦБ, осуществляющие брокерскую деятельность, называется БРОКЕРАМИ. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ц\б от имени и за счет клиента.

· Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий дилерскую деятельность, наз. ДИЛЕРОМ. Дилером может быть только ю/л, являющееся КО. Дилерская деятельность совершается сделок купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и\или продажи определенных ц\б с обязательством покупки/продажи этих ц\б по объявленным ценам.

· Профессиональным участником РЦБ, осуществляющим деятельность по управлению ц\б, наз. управляющим. Такая деятельность признается осуществляемой ю/л от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение ц/б и денежные средства.

· Клиринговая деятельность по определению взаимных обязательств - сбор, сверка по сделкам и ц\б и подготовка бух. документов по ним и их зачету по поставщикам ц\б и расчетам по ним.

· Депозитарии (только ю/л) - оказание услуг по хранению сертификатов ц\б и\или учету и переходу прав на ц\б. Депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ц/б и\или учету прав на ц/б.

· Держатель реестра (регистраторы)- ю/л -сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц/б.

· Организатор торговли на РБЦ – предоставление услуг, непосредственно способствовать заключению гражданско-правовых сделок с ц\б между участниками РЦБ. Фондовая биржа – организатор торговли на РЦБ. Участники торгов на фондовой бирже: брокеры, дилеры и управление.

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ц\б (в соответствии с ГК) - это денежный документ установленной формы с обязат. реквизитами, с которого какое-либо имуществ.право связано так, что не может быть реализовано без предъявления данной ц/б.

К ц\б относятся: облигации, чеки, векселя, акции, сертификаты, банк. сб\кн и др. документы. На РЦБ обращаются только основные ц\б: акции (ОИА, ПИА), облигации, векселя, банк. сертификаты, закладная (ц\б о залоге имущее, дающее право кредитору продать заложенное имущество при неуплате долга в срок).

С помощью них эмитенты формируют свои производственные фонды, поэтому 2назв. РЦБ-фондовый рынок.

Акциями называются эмиссионные ценные бумаги, подтверждающие внесение их владельцем средств в капитал АО, и на этом основании дающие право на: -получение части прибыли в виде дивидендов; -участие в управлении АО; -часть имущества АО при его ликвидации. Акции подразделяются на обычные и привилегированные, которые в отличие от обычных не дают ее владельцу право голоса на собрании акционеров, но по которым устанавливается фиксированный дивиденд.

Облигациями называют эмиссионные ценные бумаги, закрепляющие право держателя на получение от эмитента облигаций на предусмотренный ими срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости, т.е. облигации являются долговыми обязательствами, выражающими отношения займа.

Доход устанавливается в форме:

-%

-дисконта (цена отсечения)

-выигрыша.

Виды облигаций:

1. По эмитентам:

a. Государственные

b. Корпоративные

c. Муниципальные

2. По срокам:

a. Краткосрочные

b. Среднесрочные

c. Долгосрочные, по кот. может устанавливаться купонный доход.

Вексель - ценная бумага, определяющая отношения займа. Вексель содержит ничем не обусловленное обязательство выплатить заемщиком указанную в векселе сумму. При этом вексель составляется в бумажной форме в строгом соответствии с законодательно установленными нормами.

Виды: финансовый и коммерческий.

Закладные (ипотечные ценные бумаги) – ц/б, отражающие отношения залога. Закладные удостоверяют право на получение денежных обязательств, обеспеченных ипотекой имущества.

Производные ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на приобретение (продажу) ц/б, эмитированных третьим лицом, в сроки и на условиях, указанных в сертификате и решении о выпуске данных производных ц/б. Виды: депозитные(для ю/л), сберег.(для ф/л)

Ссудный капитал: понятие, источники формирования. Рынок ссудных капиталов

Все хозяйств. субъекты экономики можно поделить на 2 вида: экономно и дефицитно расходующие ден. ср-ва

У субъектов 1-го вида остаются временно свободные ден. ср-ва, которые могут просто лежать, но могут стать источником дополнительного дохода. Для этого они должны быть переданы субъектам 2-го вида в ссуду на определённых условиях, т.е. стать ссудным капиталом.

Ссудный капитал - ден. средства, переданные заемщику в ссуду на условиях платности, срочности, возвратности.

Источники формирования ссудного капитала: 1.Профициты гос. Бюджетов, местных бюджетов и ВНБФ 2.Накопления предприятий: нераспределённая прибыль, резервный и др. фонды3.сбережения граждан 4.средства, высвобожденные в процессе реализации продукции до начала следующего производственного цикла

Источники 1-3 размещаются в КБ на срочных счетах под %. 4 – выручка, з/п и т.п. ср-ва, кот. размещаются на счетах до востребования, это самый дешевый источник ссудного капитала КБ.

Ссудный капитал обращается на РСК, товаром которого является право использования чужие ден. ср-ва для решения своих задач за опред. плату.

РСК рассматривается в 2-х структурах:

I. временная:

1.рынок денег:

· кратко- и средне-срочные ссуды

· авансирование ср-в, которые окупятся за один производственный цикл.

· формирование оборотных фондов

2.рынок капитала - долгосрочные ссуды. Инвестиции в основные фонды.

II. институциональная

1.РЦБ:

-первичный

-вторичный:

А)организованный(биржевой)

Б) неорганизованный

2.Кредитная система:

I.ЦБ

II банковский сектор

III.СКФИ

Кредит: определение, функции, принципы кредитова-ния

Формой движения ссудного капитала явл. Кредит - это предоставление реальных ценностей кредитором заемщику на условиях платности, срочности, возвратности.

В экономике кредит выполняет след. функции:

1.Перераспределение временно-свободных ден. ср-в в пользу наиболее перспективных отраслей экономики

2.Аккумуляция и мобилизация ден. ср-в, концентрация капитала

3.Стимулирование производства

4.Замена действительных денег кредитными, для организации безналичного оборота и ускорения товарного обмена

5.Ускорение научно-технического прогресса.

Принципы кредитования: платность, срочность, возвратность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный подход

Виды и формы кредита

Различают 2 основные формы кредита: денежная и товарная

Ден. форма кредита-это финансовый кредит, который предполагает передачу во времен пользование ден.ср-в.

Различают след виды фин. кредита:

1.Банковский кредит - предоставляется кредитными организациями

2. Ростовщический кредит-осуществляется кредитной деятельности без лицензии, в котором в отличие от банковского кредита используются не привлеченные, а собственные ден. ср-ва кредитора.

3.МБК-предоставление кредита одним фин. институтом другому. Используется для обеспечения ликвидности банка заемщика.

4.Ипотечный - долгосрочное кредитование под залог недвижимости, которая остается в хоз. распоряжении заемщика явл. собственностью кредитора, пока не будет погашен кредит5.Потребительский кредит-кредитование ф/л

6.Международный кредит-предоставлен реальных ценностей во временное пользование на международном уровне.

7. и другие

Товарная форма кредита представляет собой отсрочку или рассрочку расчетов по поставленным товарам, это коммерческий кредит. Коммерческий кредит включа-ет:1.Межхозяйственный(фирменный) кредит: предоплата поставки, поставка товара с рассрочкой платежа,2.Вексельный кре-дит3.Лизинг4.Факторинг5.Фарфейтинг6.Овердрафт-списание ср-в со счета клиента сверх остатка при расчете за товары % по коммерческому кредиту ниже, чем по финансовому.

Каждый вид кредитов подраздел на разновидности в зависимости от конкретной реализации принципов кредитования