Тема 5. Деньги, денежное обращение и денежная политика

В этой теме необходимо изучить следующие вопросы:

- сущность и функции денег; структуру денежной массы;

- показать различия между двумя видами спроса на деньги;

- объяснить, что определяет равновесную величину ставки процента и как изменение номинальной величины ВНП и предложения денег может повлиять на ставку процента;

- описать структуру кредитной системы; перечислить функции кредитной системы, объяснить какие представляются наиболее важными.

- объяснить эффект помещения наличных денег на чековые счета с точки зрения структуры и размера предложения денег;

- рассчитать величину обязательных и избыточных резервов банка при заданных значениях банковского баланса;

- объяснить, что произойдет с предложением денег, когда коммерческий банк делает заем или покупает ценные бумаги и что произойдет с этой величиной, если заем выплачивается (или ценные бумаги продаются);

- вычислить размер денежного мультипликатора и ссудный потенци­ал банковской системы при заданных исходных данных;

- определить основные инструменты денежной политики и показать, как центральный банк применяет их для увеличения или сокращения предложения денег;

- описать три метода денежной политики, которые центральный банк использует для борьбы с безработицей, и против инфляции.

- сравнить эффективность средств, используемых центральным банком для стабилизации денежного обращения;

- использовать кривые спроса на деньги и предложения денег для изучения зависимости ставки процента от изменения величины предложения денег;

- по графику спроса на инвестиции объяснить влияния колебаний ставки процента на инвестиционные затраты; построить график, показывающий связь между дополнительными порциями инвестиций и равновесным значением чистого национального продукта;

- объяснить, используя кейнсианскую теорию, трактовку причинно - следственной зависимости между изменениями предложения денег и равновесным значением валового национального продукта при проведении политики дорогих или дешевых денег;

- показать, как угол наклона линий спроса на деньги и на инвестиции связан с оценкой зависимости равновесного значения чистого национального продукта от величины предложения денег;

- оценить эффективность кредитно-денежной политики;

- сформулировать дилемму целей кредитно-денежной политики, и объяснить, почему она возникает.

 

Задача 1. Суммарные резервы коммерческого банка составляют 250 млн. ден. единиц. Депозиты равны 980 млн. ден. ед. Норма обязательных резервов составляет 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд?

Решение. При норме обязательных резервов 20 % сумма обязательных резервов составит: 980 х 0,2 = 196 (млн. ден. ед.)

Избыточные резервы равны: 250 – 196 = 54 (млн. ден. ед.).

Если они все будут использованы для выдачи ссуд, то дополнительное предложение денег может составить:

, где - дополнительное предложение денег;

- избыточные резервы коммерческого банка;

- депозитный мультипликатор, который определяется по формуле: , где - норма обязательных резервов. Отсюда, = 270 (млн. ден. ед.)

 

Задача 2. Центральный банк покупает государственные облигации у коммерческих банков на сумму 100 млн. ден. ед. Как может измениться предложение денег, если коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности, при условии, что норма резервирования депозитов составит 10 % (0,1), (rr).

Решение. Покупая облигации, Центральный Банк увеличивает резервы коммерческих банков на 100 млн. ден. ед. В результате у коммерческих банков возникают излишние резервы, которые они полностью могут использовать для выдачи ссуд. Максимально возможное увеличение предложения денег ΔМ составит:

Задача 3. Предположим, что каждый доллар, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВНП составляет 2000 млрд. долларов. Определите:

А) Величину спроса на деньги для сделок.

Решение. Согласно количественной теории денег спрос на деньги для сделок определяется с помощью уравнения обмена MV = PQ, где М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денежной единицы, Р – уровень цен(индекс цен), Q – объем выпуска (в реальном выражении), т.е. номинальный ВНП (PхQ).Следовательно, M = PQ:V = 2000: 4 = 500 млрд.дол.

Б) В таблице представлена величина спроса на деньги со стороны активов при различных ставках процента. Используя данные, которые получили при ответе на вопрос А), укажите в таблице общий спрос на деньги.

 

Ставка процента (%)	Объем спроса на деньги (млрд.дол.)
Со стороны активов	Общий

Решение. Общий спрос на деньги = спрос на деньги для сделок + спрос на деньги со стороны активов при каждом уровне процента, т.е.

500 + 20=520; 500+40=540 млрд.дол. и т.д. Получаемые результаты записываем в колонку №3 таблицы

 

 

Ставка процента (%)	Объем спроса на деньги (млрд.дол.)
Со стороны активов	Общий

В) Предложение денег составляет 580 млрд. дол. Определите равновесную ставку процента.

Решение. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда общий спрос на деньги равен их предложению. Следовательно при ставке процента равной 10% спрос на деньги 580 млрд. дол. равен предложению денег 580 млрд.дол.

Г) Определите величину равновесной процентной ставки, если предложение денег возросло до 600 млрд.дол. сократилось до 540 млрд.дол.

Решение. При росте предложения денег до 600 млрд.дол. равновесие на денежном рынке установится при равновесной процентной ставке 8%, при сокращении предложения денег до 540 млрд.дол. – равновесная ставка повысится до 14 %.

Д) Определите как изменится общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки и равновесная ставка процента, если объем номинального ВНП увеличится на 80 млрд.дол.; сократится на 120 млрд.дол.

Решение. Рост номинального ВНП на 80 млрд.дол. при неизменной скорости оборота денег (4 раза) приведет к увеличению спроса на деньги для сделок, который составит 2080: 4 = 520 млрд.дол. Общий спрос соответственно тоже возрастет при каждом уровне процента (540,560,580,600,620,640,660). Результаты вносим в колонку № 4 таблицы. Если предложение денег останется на уровне первоначальном (580 млрд.дол.), то равновесие установится при ставке процента равной 12%

Снижение номинального ВНП на 120 млрд. дол. приведет к снижению спроса на деньги для сделок до 470 млрд.дол. {(2000 – 120):4}. В результате снизится и общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки (490,510,530,550,570,590,610) млрд.дол. Результаты переносим в колонку №5 таблицы. При условии, что предложение денег останется на уровне 580 млрд.дол. равновесие на денежном рынке установится при ставке процента равной 5%.