Понятие с-мы нац. счетов и принципы ее построения.

Суть СНС сводится к формированию обобщенных показателей функционирования эк-ки на разных стадиях воспроизв-ва и увязки этих показателей м-у собой. Каждая стадия произв. цикла (пр-во, образ-е дохода, первичное и вторичное распр-е доходов) соответствует счетная группа счетов. Эти счета являются счетчиками потоков, т.е. в них отражаются сквозное движение стоимости товаров на всех стадиях.

Счета разработаны как для нац. эк-ки, так и по секторам и регионам. Осн. принцип построения СНС – принцип двойной записи баланса. Сам НС по форме строится ввиде буквы «Т» и содержит две части. 1-ая часть – использование 2-ая часть ресурсы

Итоги операций в каждой части балансируются с помощью балансирующей статьи. Эта же статья явл-ся связующей для перехода к следующему расчету. Сама бал. статья не явл-ся операцией, а обеспечивает равенство м-у левой и правой частями.

Балансирующая статья – разность м-у объемом ресурсов и их исп-ем. Бал. статья – тот или иной макроэк. показатель. В счете производства балансовой статьей является ВВП. Первичный доход – ВНД. Вторичный доход – ВНРД.

Виды национальных счетов:

- текущие (это такие счета, операции с которыми начинаются и заканчиваются в текущем году: счет производства, счет доходов и т.д.)

- счета накопления (отражают операции не заканч. полностью в текущем году: финансовые, счета с капиталом и т.д.)

Ряд системы национальных счетов начинается со счета производства. Разница между стоимостью выпуском продукта и промежуточной потребностью равна ВВП данного года.

Счет производства.

Использование	Ресурсы
1) Промежут. потр-е 2) ВВП в рын. ценах п.5 – п.6	1)Вексельный выпуск продуктов и услуг (в ценах произ-а). 2)Косвенные налоги на продукты 3)Субсидии на продукты 4)Чистые налоги на импорт 5)Валовой выпуск продуктов и услуг (в рыночных ценах) п.1 + п.2 – п.3 + п.4
Всего: (п.6 +п.7)

Рез-том между продукцией и услугами и промежуточным потреблением явл-ся добавочной стоимостью. ВВП – балансирующая статья счета производства.

Счета доходов.

 

Счет образования доходов – задача этого счета в том, чтобы выделить все доходы, которые связаны с процессом производства (заработная плата работников, выплаты налогов государству на производство и импорт). Здесь идет речь о выплачиваемых доходах. Баланс статей этого счета является валовая прибыль экономики.

Схема взаимосвязи счета произ-ва и счета образования доходов.

Использование	Ресурсы	Методика расчета балансной статьи
счет промежуточное потребление     - оплата труда - чистые налоги на произ-во и импорт	производства валовой выпуск продукции и услуг	Валовой выпуск продукции и услуг – промежут. потр-е = ВВП   ВВП – оплата труда + ЧН на произ-во и импорт = Валовая прибыль эк-ки

Счет распр-я первичных доходов: цель этого счета в отражении того, как первичные доходы, созданные в процессе пр-ва продукции и услуг, распр-ся м-у хоз-ными субъектами вследствие участия в процессе пр-ва или владения собственностью. Здесь отраж-ся ф-р получения доходов (получ-е дох-в по труду работниками, получ-е налогов на продукцию и импорт орг-ями гос-ва, получ-е прибыли фирмами). В ресурсной части также будут: ВПЭ, оплата труда работников, чистые налоги на пр-во и импорт, доходы от собств-ти (дивиденды, проценты, рента). Балансовая статья этого счета – ВНД.

Счет распр-я втор-х дох-в: в этом счете показ-ся как разл. трансферты перераспр-ют первич. доходы в соотв-и с той соц-эк. пол-кой, кот. проводит гос-во. Все операции в этом счете – тр-ты.

Укрупненная классификация трансфертов:

1) Текущие налоги и бог-ва (подох. налог с з\п, налоги на землю, на прибыль фирм, на имущ-во, добров. взносы в обществ. органы и благотв. фонды).

2) Отчисления на социальное страхование (отчисления в пенсионные фонды, в программы социального страхования).

3) Социальные пособия (выплаты по болезни, стипендии).

4) Прочие другие трансферты (штрафы и пени налагаемые судами, выигрыши в лотерею).

Балансовая статья этого счета – ВНРД. Здесь находит отражение обмен гос-в трансфертами.

Счет исп-я располагаемого дохода: показывает какая часть дохода находится у домашних хоз-в, гос. учреждений, некоммерческих учреждений, пошла на накопление и потребление. Это счет показывает соотношение м-у накопление и распр-ем.

Использование	Ресурсы
- расходы на конечное потребление дом. хоз-вами, некоммерческих и гос. учреждений.	ВНРД

Балансовая статья – ВНС.

Счета накопления.

В счетах накопления мы имеем дело с активами. Активы:

- нефинансовые (осн. фонды, запасы мат. оборотных ср-в, объекты природопольз-я, лицензии, патенты, авторские права).

- финансовые (ден. нал-ть, ц.б, займы, монетарное золото)

6-ой в СНС и 1-ый в накоплении – счет операций с капиталлом – отражает процесс накопления нефинансовых активов.

Использование	Ресурсы
Направление сбережений - валовое накопление основных фондов - вал. нак-е обор. фондов или прирост тов-мат. закупок - чистые покупки земли и немат. активов (отражает разницу между покупками и продажами)	ВНС

Балансовая статья этого счета – чистые кредиты(+) или чистое заимствование(-).

Этот счет показывает какое количество финансовых ресурсов государство может предоставить остальному миру.

Финансовый счет (завершительный счет) – отражает операции с финансовыми активами. Данный счет не имеет балансной статьи.

Лекция 5.

1. Потребительское поведение.

Потребности м.б. произв-е и непроизводственные.

Непроизводственные потребности – потребители. Поведение потребителя на рынке опр-ся его потребностями (материальные и духовные). Знание поведения необходимо производителю для формирования производства и предложения товаров и услуг.

Потребительское поведение – это процесс формирующегося спроса на товары и услуги. Этот спрос определяет развитие производства и предложение товаров и услуг на рынке.

Потребители удовлетв-ся через товарно-денежные отношения.

Потребительское поведение на рынке определяется:

1. уровнем доходов потребителя

2. запасами потребительских товаров.

С увелич-ем кол-ва продукции потребления меняется полезность этого продукта. Доп. полезность, полученная от потребления каждой послед. единицы продукта, наз-ся предельной полезностью.

3. наличием взаимозаменяемых товаров

4. личным предпочтением потребителей (играет важную роль реклама, сервис, гарантии) – наиболее сложная мотивация.

2. Спрос и определяющие его факторы.

Основными параметрами рынка являются цена, спрос, предложение. Определяющим является спрос, так как в его основе лежат потребности общества.

Фирмы должны производить опр. кол-во товаров и услуг, а у покупателей должно быть опр. кол-во денег, чтобы их купить.

Спрос – количество продукта, которое потребители готовы и в состоянии купить по некоторой цене из нескольких возможных цен в течение некоторого времени (год).

Главное свойство спроса (при прочих равных условиях) – снижение цены ведёт к увеличению величины спроса и наоборот. Эта обратная связь называется законом спроса.

Движение по кривой отображает изменение спроса в зависимости от изменения цены. Кроме того, на спрос оказывают влияние неценовые факторы:

- потребительские вкусы

- число покупателей

- доход (те товары, на которые спрос прямо пропорционален доходам населения, называются товарами высшей категории; товары, на которые спрос обратно пропорционален доходам населения, называются товарами низшей категории)

- цены на сопряжённые товары (взаимозаменяемые (1) и взаимодополняемые (2)). Для (1) ­ P и ¯ D на один из них сразу ведёт к ­ Q на другой.

Для (2) ­ P и ¯ D на один товар одновременно вызывает ¯ Q на другой товар.

- ожидания

Под влиянием этих факторов происходит смещение кривой спроса.

3. Предложение и определяющие его факторы.

Предложение опр-ся спросом и активно воздействует на него.

Предложение – количество товаров и услуг, которое может быть предложено покупателю по некоторой цене в течение определённого периода времени.

Кривая показывает, какое количество товаров и услуг производитель может предложить по каждой конкретной цене. Прямая связь между S и P называется законом предложения.

 

Неценовые факторы:

- цены на ресурсы

- технологии

- налоги и дотации

- цены на другие товары

- ожидания

- число продавцов

Эти факторы так же будут смещать кривую предложения вправо-влево (при том же уровне цен).

 

Лекция 7.

1. Истоки проблем.

Деление на школы весьма условно. Для России характерен кризис эк. науки. В России кризис формы «Марксизма». Эк. теория, как наука возникла в 16-17 годах. Это был период капитализма.

Меркантилисты. В 16-17 годы набирает силу школа меркантилизма. Они впервые заговорили об источнике бог-ва: – среда обращения, само бог-во – деньги. Они представляли интересы торговцев. Представители: Томас Ман, Антуан де Ваттевиль.

Физиократы. 17-18 века – новый этап эк. мысли – физиократы. Они явились выразителями интересов крупных землевладельцев. Нац. бог-во увелич. только дары земли, т.е. с/х. Франсуа Кенне объявил источником бог-ва – превышение продукта произведенного над потребленным, но только в с/х.

Адам Смит, Давид Рикардо. 18-19 века.

Адам Смит – основатель классической «политэкономии». В 1774 г. выпустил книгу «Исследования о природе и причинах богатства народов». В ней он систематизировал эк. знания. Его основная идея – либерализма, т.е. мин. вмеш-ва гос-ва в эк-ку. Он проповедовал эк-ку свободных цен. Факторы влияющие на них он назвал «Невидимой рукой». Он создал учение о доходах, сформулировал принципы налогообложения, возвысил роль производственного труда.

Давид Рикардо продолжил разработку теории Адама Смита. Он показал, что только труд рабочих лежит в основе доходов разл. классов. Прибыль есть рез-т неоплаченного труда работника. Он сформулировал з-ны зависимости м-у з\п и прибылью.

Несостоятельность классич. теории проявлялась в том, что эта теория облекала свои положения в абс. форму, т.е. класс. школа считала возможным исп-ть свои выводы для объяснения эк. процессов всех стран, времен и народов. Св. конкуренция – вечный постулат эк. отношений. Игнорирование роли гос-ва.

К. Маркс, Ф. Энгельс. Конец 19 века. Опираясь на класс. эк. теорию создают концепцию «Марксизм». Затем эти идеи были дополнены В.И. Лениным. На идеях В.И. Ленина базировалась советская экономика до 80-х годов. Теория «Марксизм» («Теория национального социализма и капитализма») всесторонне исследовала развитие капиталистич. общ-ва и давала концепции развития социализма, коммунизма и сов. общ-ва. Ей характерны:

- общественная собственность на средства производства

- отсутствие эксплуатации наемного труда

- равная плата за равный труд

- всеобщая полная занятость

- ведение хозяйства по единому плану

Пропагандировали эк-ку гос. типа, без частной собственности и регулированием из центра.

Классическая школа теоретической эк-ки просуществовала до конца 19 века. Эта теория – теория аналитического типа, она изучала сущность эк. явлений.

Начало XX века – отказ от классической теории, переход от аналитического типа к теории систематического типа.

Сущность аналитического типа: выявлялась суть явления.

Сущность систематич. типа: выявлялась взаимосвязь эк. явл-й.

2. Современные экономические концепции.

а) Неоклассическое направление – как реакция на учение К. Маркса. Главная проблема – удовлетворение потребностей чел-ка. Объект исследования – поведение и субъективные мотивы ч-ка. Анализируют эк. явления с позиции «Индивид-Общество».

Вопросы: теория полезности продуктов и услуг, спросом на блага. Их заслуга – они пришли к выводу, что эк. з-ны различны для индивидуумов и сложных эк. хоз-тв.

Они пытались сформулировать закономерности оптимального хозяйствования в условиях св. конкуренции. Осн. представители: Менгер, Визер, Кларк. Учения – теория «маржинализма», связывали цену на товар с предельной полезностью товара.

Продолжателем эк. теории стал Маршал. Он переосмыслил предыдущие теории маржиналистов и вывел закономерности связи спрос-предложение, эластичный спрос, равновесная цена.

Л. Вальрас – представитель матем. швейцарской школы. Разработал модель общего макроэкономического равновесия.

Сайман Кузнец (ам.) предложил метод расчета ВВП и НД.

Неоклассические школы: Синтеза – Хикс, П. Самуэльсон. Рекомендуют либо очень жесткое влияние государства, либо очень слабое. Лучшие регуляторы экономики – денежно-кредитные меры.

Джеймс Бьюттен: перенес эк. отнош-я в политическую сферу.

Франко Модильяне: теория принятия инвестиционных решений.

Неоклассическая теория господствовала до 20-х годов.

б) Кризис 29-33-х годов. Появляется Кейнсианство. Кейнс предложил способы выхода из кризиса, борьбы с безработицей. Он считается создателем системы гос. рег-я эк-ки. Он предложил методы оптимизации и регулирования совокупного спроса:

- размещение государственных займов

- снижение процентных ставок за кредит

- расширение гос. товаров, особенно инвестиционных.

Последователи: Харвис, Лернор. Разработали систему налогообложения. Пособия малоимущим.

70-80-е года. Чрезмерное вмешательство государстваСтагинфляция. Происходит вновь возвращение к неоклассическому учению: Монетаризм и Либерализм.

Монетаризм. Осн-ль теории ден. импульсов – Литман Фридмен.

Неолиберализм. Принципы саморегулирования и минимального вмешательства государства. Л. Эрхард, Ф. Хайек.

в) Институционально-социологическое направление. Представители: Мтчел, Веблен, Гелбрейт. Пропагандируют не чистую эк-ку, а включающую ф-ры внешнего характера. Тематика: теория соц-эк. благосостояния, теория потребительского спроса, теория прав собственности, теория общественного выбора.

Лекция 8.

1. Понятие потребления и сбережения.

Потребление:

- производственное

- непроизводственное (собственно производственное)

Производственное потребление входит в процесс производства, включает потребление средств производства и средств труда.

Непроизводственное потребление – за пределами процесса производства. Окончательное потребление продуктов и услуг конечных, которые предназначены для удовлетворения индивидуальных и коллективных потребностей.

В процессе произв. потребления кон. продукты и услуги создаются, а в процессе непроизв. потребл-я они потребляются.

Составные элементы производственного потребления:

· промежуточное потребление

- материальные затраты (ст-ть осн. вспомогательных материалов; ст-ть зап. частей, исп-ых для эксплуатации осн. фондов; ст-ть спецодежды, обуви; ст-ть электроэнергии, топлива)

- нематериальные услуги (юр. услуги; плата за аренду осн. фондов; оплата услуг в обл-ти рекламы, науки (сторонним орг-ям); оплата сторожевой и пожарной охраны)

· потребление основного капитала

Непроизводственное (конечное) потребление:

- расход на конечное потребление д\хоз-в: потреб. расходы, транспортные, жил-комунальные;

- а) расходы на кон. потребление гос. учреждений удовлетворяющих инд. потребности д\хоз-в, расходы предприятий в области образования, здравоохранения, культуры;

б) --*-- коллект. потр-ти – оборона, научная деят-ть, дор. хоз-во)

- –“– некоммерч. орг-й, обслуживающих д\х: бесплатные услуги социального характера

соц. услуги, оказываемые фин. учреждениями и неком. орг-ями: беспл. питание.

Сбережение – часть располагаемого дохода, кот. не израсходована на кон. потребление товаров и услуг (источник финансовых капитальных затрат).

Сбережения делают д\х, фирмы, гос-во.

Мотивы сбережения:

1) д\х – для обеспечения себя и детей в будущем.

2) фирмы –для целей инвестирования.

3) гос-во – для обесп-я бездефицитного бюджета.

Сбережение и инвестиции явл-ся независимыми процессами.

Утечки – любое расходование дохода не на покупку произведенной внутри страны продукции (аналоги, импорт).

Инъекции – любое дополнение к потребительским расходам на продукцию, производимую внутри страны (инвестиции)

2. Функция и график потребления.

Согласно классической эк. теории основным ф-ром, опр-щим динамику потребления и сбережений, является ставка %.

Кейсианская эк. теория: опр-щий ф-р – располагаемый доход Фактор определяющий функцию потребления согласно Кейнсу:

1. АРС – доля располагаемого дохода, кот. д\х расходуют на потребительские товары и услуги.

с – потреб. расходы Yd – ЛРД д\х

2. МРС – доля прироста расходов на потребление товаров и услуг при любом изменении ЛРД.

Согласно теории Дж. Кейнса при увеличении РД растут расходы на потребление, однако по мере роста РД уменьшается МРС и стремится к АРС.

Из каждой доп. единицы РД все меньше тратится на потребление => расширение произв. потенциала содержит явл-е перепр-ва.

 

Функция потребления:

С – потребительские расходы

С₀ – автономное потребление не зависит от у_d.

График функции потребления:

 

 

На бисс-се АРС=1 и МРС=1, т.е весь ЛРД идет на потр-е

Точка А: жизнь в долг.

Точка К: д\х могут сберечь какую-то часть (сбережение).

Точка В: (точка равновесия), весь РД тратится на потребление.

 

3. Функция и график сбережения.

 

 

В: S = 0, весь РД тратится на потребление.

А: S < 0, потребление > РД.

К: S >0, часть РД сберегается.

4. Ф-ы потр-я и сбережения и их связь с доходом.

Факторы потребления и сбережения не зависят от дохода.

1) Богатство (чем > бог-во д\х, тем > потребление и < сбережение). ↑ бог-ва сместит график S вниз, а график потребления вверх.

2) Ур-нь цен. Увеличение ур-ня цен приведет к уменьшению гражданского потр-я, а уменьшение цен к увеличению потребления.

3) Ожидания д\х. Если ожидается дефицит, то ↑ потребление и ↓ сбережение. График потребления сместится вверх, а S вниз.

4) Потребительская задолжность. Если она есть, то потр-е ↓.

5) Налогообложение. ↑ налогов приведет к смещению графиков вниз, а снижение налогов приведет графики C и S к смещению вверх.

Если государство не принимает действий по изменению потребления и сбережений, то эти величины стабильны.

5. Макроэкономические тождества.

Для вывода макроэк/ тождеств мы не будем учитывать А и ЧКН.

ВВП = ЧП = НД = у

Основное макроэкономическое тождество:

1) Рассмотрим закрытую макроэкономику:

- полностью закрытая экономика.

2) Рассмотрим открытую макроэкономику:

бюджетный дефицит

Xn	у (ВНП, НД)	Ta-TR	Ta-TR
I	уd	S
G	C
C

Вывод формулы сбережения.

 

Лекция 9.

1. Понятие инвестиций.

Потребление:

Расширенное воспроизводство требует направленные средства, части дохода, … - инвестирования на поддержания производства.

Перемещение финансовых средств от кредиторов к заемщикам осуществляется через деятельность финансовых учреждений, т.е. эти учреждения являются посредниками.

Более половины объема сбережений нац. эк-ки попадает в руки заемщиков через посреднические финансовые учреждения, другая часть – через продажу акций и облигаций.

Облигация не дает право участия в деятельности.

Инвестиции:

- Финансовые – вложение средств в ценные бумаги, которые выпущены предприятиями, а также в банковские депозиты.

- Реальные – вложение ср-в в развитие производства и жилья.

- Прямые – вложение капитала, который обеспечивает контроль инвесторами зарубежных фирм и предприятий. Инвестиции считаются прямыми, если инвестор имеет 25% предприятия акциями, но в России и США – 10%.

- Портфельные – вложение капиталла в ц.б. без права участия в упр-и предприятиями или фирмами. (< 10% от общего пакета акций).

Финансовые и реальные инвестиции учитываются как составная часть при определении ВНП (валовые внутренние инвестиции).

2. Факторы определяющие инвестиции.

При принятии реш-я об инвестировании учитываются два ф-ра:

1. Ожидаемая норма чистой прибыли:

Кривая спроса на инвестиции опр-ся N:

5)

2 .Реальная ставка % (инфляция).

Кривая спроса на инв-и в зав-ти

от реальной ставки %:

 

При принятии решения фирмы сравнивают сумму, которую вложат в производство и доход, если вложат в банк.

Также оказывают влияние факторы:

- Налоги. Рост налогов приводит к смещению IN влево и следовательно к уменьшению инвестиций.

- Технологические изменения. При увеличении чистой прибыли IN смещается вправо.

- Наличие основного капитала у фирм, предприятий.

3. Функции инвестиций.

I₀ – автономные инвестиции, т.е. не зависят от дохода.

MPI – предельная склонность к инвестированию:

Избыток товарно-материальных запасов – незапланированное пополнение инвестиций. (Они должны это распродать).

Незапланированное сокращение инвестиций в ТМЗ (товарно-материальные запасы) – недостаток ТМЗ.

ВНП = совокупный спрос + вынужденная корректировка инвестиций ТМЗ.

ВНП = AS = AD +

Следовательно, равновесным уровнем ВНП – называется такой уровень, при котором не имеет место ни вынужденное пополнение ТМЗ, ни вынужденное сокращение ТМЗ.

Состояние равновесие: ВНП = AS = AD

Незапланированные инвестиции в ТМЗ действуют как выравнивающий механизм в НЭ.

 

4. Модель доходы – расходы.

Модель равновесия на рынке товаров. Цель модели – найти такой равновесный объем ВНП, при котором ВНП = планируемой совокупности расходов на конечные продукты и услуги, т.е. ВНП = AD. ЧНП = ВНП = НД = у; Валовые I = чистые I.Цены фиксированные.

1-ый этап: закрытая НЭ (без государственного вмешательства)

(РД)

I₁ (1-ый вариант, 1-ого этапа): I = I₀ (не зависят от дохода)

 

 

 

k – мультипликатор Кейнса (автономные расходы)

К показывает как изменится равновесный уровень доходов при изменении автономных расходов на 1 единицу.

, где А₀ – автономные расходы.

I₂ (2-ой вариант, 1-ого этапа):

Закрытая экономика с государственным регулированием.

Инвестиции – автономные: I = I₀, G = G₀

(налоги фиксированные – не зависят от доходов)

автономные потребительские расходы y = k(A₀+I₀+G₀)

II этап – открытая экономика.

II₁ (1-ый вариант, 2-ого этапа):

Потребительские расходы:

X_n = 0

TR = const = TR₀

К учитывает все налоги и инвестиции процесса. Учитывает инвестиции, процесс и влияние государства через все налоги и t.

II₂ (2-ой вариант, 2-ого этапа):

Кроме государства существует экспорт-импорт.

Функция импорта:

MPM – предельная склонность к импортированию.

M₀ – автономное импортирование.

С ростом ставки налогов мультипликатор Кейнса уменьшается. С ростом налоговой ставки равновесный уровень доходов уменьшается (автономные расходы = const).

5. Граф. интерпретация модели дох – расходы. Крест Кейнса.

Точка F – точка равновесия, ей соответствует равновесный ВНП.

Допустим у₁ > у₂ (в т. Z), посмотрим: планируемые расходы будут меньше чем доходы (у₁), знасит в стране производители товаров и услуг произвели больше, чем требуется, следовательно часть товаров не будет куплена, следовательно на эту величину увеличится ТМЗ или увеличаться инвестиции в ТМЗ. В этом члучае предприятия будут уменьшать производство

Лекция 10.

1. Деньги и их функции.

Деньги – вид финансовых активов, которые могут быть использованы для сделок. Отличительной особенностью денег является их высокая ликвидность.

Функции:

1. Средство платежа:

· Наличные (монеты и банкноты);

· Безналичные (записи на счетах банка).

Безналичные расчеты осуществляются с помощью чеков, кредитных карточек, электронных денег и т.д.

2. Мера стоимости (средства счёта):

Способность денег быть счетной единицей при изменении цен (стоимости) продуктов и услуг.

Различают:

· Национальные денежные единицы;

· Универсальные (мировые) измерители цены товара (отдельные мировые валюты, специальные денежные единицы (евро)).

3. Средство сохранения ценностей:

Способность денег переносить покупки и платежи на будущее.

осущ-е эмиссии денег

-снижение уровня дохода

Деньги являются наиболее ликвидной формой сохранения ценностей. В периоды высокой инфляции сохраняется функция как средство платежа, а ценности имеют иностранные валюты.

Подобный механизм установления равновесия на денежном рынке возможен в развитой рыночной экономике со сложившимся финансовым рынком, когда предсказуемо поведение хозяйствующих субъектов.

2. Агрегаты денежной массы.

Отдельные компоненты денежной массы имеют различную ликвидность. Наиболее ликвидны наличные деньги.

ЦБ большинства стран структурируют денежную массу по степени ликвидности её компонентов: по мере снижения ликвидности в число компонентов денежной массы включаются активы, всё в меньшей мере выполняющие функцию средства платежа и всё в большей степени пригодные как средства сохранения ценностей. Состав и структура денежной массы различны в разных странах.

4 агрегата денежной массы ЦБ России:

1. М₀ – наличные деньги, самая высокая степень ликвидности, выполняют функцию средство платежа.

2. М₁ = М₀ + средства населения, фирм, организаций на счетах до востребования (депозиты до востребования, средства на расчетных, текущих счетах: счета местных бюджетов, счета профсоюзных общественных организаций.

3. М₂ = М₁ + ср-ва на срочных и сберегательных счетах банков.

4. М₃ = М₂ + депозитные сертификаты банков, облигации госзаймов (ГКО, ОФЗ, ОГВВЗ).

Депозитный сертификат – документ, свидетельствующий о внесении денег.

М₁ и М₂ чаще всего используются в макроэкономическом анализе. М₂ и М₃ более свойственна функция сохранения ценностей. В макроэкономике под деньгами понимают М₁.

Теория спроса на деньги.

Под спросом на деньги понимается желание эк. субъектов иметь в своём распоряжении определённое количество денежных ср-в.

Три мотива, порождающие спрос на деньги (Дж.Кейнс):

1. Трансакционный – потребность наличности для осуществления текущих денег.

2. Спекулятивный – потребность хранения денег, связанная с желанием избежать потерь, связанных с хранением облигаций в период ожидаемого повышения ставки процента (основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигации).

В=а/i, где В –курс облигации,

а –фиксированный доход,

i –процентная ставка.

Если процентная ставка высокая и ожидается её снижение, то облигацию можно будет продать по более высокой цене и получить дополнительную прибыль. В такой ситуации будет более выгодно вложить наличность в облигации.

3. Мотив предосторожности – хранение наличных денег на случай непредвиденных обстоятельств в будущем.

Трансакционный спрос связан с количественной теорией стоимости (XVIII в.)

Основной постулат количественной теории стоимости: уровень цен Р определяется предложением номинальных денежных запасов (количеством денег в обращении).

M*V = P*Y, где V – скорость обращения денег,

M – номинальные денежные запасы,

P – уровень цен,

Y – реальный ВНП (реальный доход).

1/V=k –доля НД (ВНП), которую хозяйствующие субъекты желают хранить в денежной форме.

M = k*P*Y –кембриджское уравнение,

k – коэффициент монетаризации, показывающий на сколько насыщен рынок деньгами.

Изменение количества денег не оказывает влияния на реальный ВНП (Y) –нейтральность денег.

Современные монетаристы, опираясь на это свойство денег, сделали вывод, что для стабильности цен необходимо, чтобы государство поддерживало темпы роста денежной массы на уровне темпов роста реального ВНП.

Спрос по мотиву предосторожности зависит от непредвиденных платежей и, как правило, пропорционален доходу хозяйствующих субъектов.

Спекулятивный спрос зависит от процентной ставки.

Общий спрос на деньги состоит из двух частей:

M^D=M^D₁+M^D₂=L₁(Y)+L₂(R-R'),где

M^D –общий спрос на деньги,

M^D₁ –величина наличности, отвечающая трансакционному мотиву и мотиву предосторожности,

M^D₂ - величина наличности, отвечающая спекулятивному мотиву,

L₁(Y) –функция ликвидности, зависящая от уровня дохода,

L₂(R-R') - функция ликвидности, зависящая от ставки процента, R – рыночная ставка процента, R' – ожидаемая ставка процента.

Реальные денежные запасы =номинальные денежные запасы/ уровень цен.

Функция спроса на реальные денежные запасы:

L^D=k*y-h*i, где

L^D –спрос на реальные денежные запасы,

Y –реальный доход,

i – процентная ставка,

k и h – коэффициенты, отражающие чувствительность к доходу и к процентной ставке.

iL^D₁ L^D₂

4.

Модель предложения денег и денежный мультипликатор.

Пр-е денег включает в себя М₀(наличные деньги) и депозиты до востребования. M^S=M₀+D

Обязательные денежные резервы, хранящиеся в ЦБ, определяются по нормативам ЦБ (5 – 8%).

Фактические резервы = обязательные + избыточные

Денежная база MB=M₀+R (резервы) –деньги повышенной мощности.

m = M^S/MB – денежный мультипликатор

m = (cr+1)/(cr+rr), где

cr –коэффициент депонирования, M₀/D

rr – норма резервирования, R/D

M^S=(cr+1)*MB/(cr+rr)

Денежный мультипликатор показывает, как изменится предложение денег при увеличении денежной базы на 1.

5. Равновесие на рынке денег.

Модел ьд енежного рынка соединяет спрос и предложение денег. M/P –реальные денежные запасы фиксированные (M^S)

Равновесие на рынке денег поддерживается с помощью подвижной процентной ставки. При высокой процентной ставке i₂ предложение денег больше, чем спрос на деньги.

 

Лекция 11. Кредитная система.

1 - понятие кредитной системы

2 - банки и их функции

3 - создание и уничтожение денег банками

4 - виды кредитов и формы кредитования

1) Кредиты продаются и покупаются на кредитном рынке Þ возникают кредитно-расчетные отношения.

Кредитно-расчетные отношения, возникающие в рамках кредитных рынков, с одной стороны, и совокупность кредитно-финансовых учреждений, с другой, образуют кредитную систему.

Определенная роль принадлежи