Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспеченность материальных оборотных активов источниками финансирования.

 

Схема алгоритма определения типа финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

 

СОС = СИ – ВА

 

где СИ – реальный собственный капитал (раздел III баланса).

ВА – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).

СД = СОС + ДП

где ДП – долгосрочные обязательства и целевые финансирование и поступления (итог раздела IV “Долгосрочные пассивы”).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

 

ОИ = СД + КЗС

где КЗС – краткосрочные заемные средства (строка 610 разд. V ”Краткосрочные пассивы” баланса).

 

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

 

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

D СОС = СОС - З

где З – запасы (стр. 210-220)

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

D СД = СД - З

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

D ОИ = ОИ - З

 

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования группируются в трехкомпонентный интегральный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости предприятия:

 

S = {D СОС; D СД; D ОИ},

 

Функция S_i(x_i) опреде­ляется следующим образом:

1, если Х ≥ 0

S_i(x_i) =

0, если Х < 0

 

В зависимости от полученного сочетания различают четыре типа финансовой устойчивости (табл. 7).

 

Таблица 7 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источ-ники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособ- ность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственный оборотный капитал плюс долгосроч-ные кредиты	Нормальная платежеспособ- ность; эффективная произ-водственная деятельность
3. Неустойчивое финансовое положение	S = (0,0,1)	Собственный оборотный капитал плюс долгосроч-ные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособ- ности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S = (0,0,0)	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспо- собно и находится на грани банкротства

Относительные показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости

 

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы:

1. показатели, определяющие состояние оборотных средств;

2. показатели, определяющие зависимость от внешних заемных источников.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Содержание и способы расчета относительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже.

1. Коэффициент маневренности

 

Собственные оборотные средства

Км =

Собственный капитал

 

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами и лучше его финансовое состояние. Каких- либо устоявшихся нормативов нет, иногда рекомендуют = 0,5.

 

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов

 

Собственные оборотные средства

Ка =

Общая величина источников

Формирования запасов

 

Он показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается как К 0,5.