Оборачиваемость оборотного капитала

Кругооборот оборотного капитала может быть представлен в виде оборота денежных средств предприятия, началом которого является авансирование денежных средств в хозяйственную деятельность предприятия (денежные платежи), а окончанием – поступление выручки за реализованную продукцию (денежные поступления). Период времени, в течение которого совершается оборот капитала, представляет собой производственно-коммерческий цикл предприятия, который также проходит три стадии, соответствующие стадиям кругооборота капитала: стадию заготовления, стадию производства и стадию реализации.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, что способствует повышению рентабельности и улучшению финансового состояния.

Оборачиваемость оборотных средств имеет натуральные измерители, это число оборотов за определенный период и продолжительность одного оборота. Это объясняется тем, что по окончанию срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию.

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:

 

Оборачиваемость Выручка от реализации

оборотных =

Активов Средняя величина оборотных активов

 

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия (количества оборотов активов за определенный период времени). Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начало и конец периода, т.е.

 

Средняя Активы на начало года + Активы на конец года

величина =

Активов 2

 

Если период значителен, то средняя величина активов рассчитывается

 

Средняя ½ Q1 + Q2 + Q3 + …. + ½ Qn

величина =

Активов n - 1

 

где Q1 – величина актива на начало периода

 

При этом в качестве оборотных активов может использоваться как общая их величина, так и отдельные ее составляющие элементы.

Длительность оборота (срок возвращения предприятию вложен­ных в хозяйственную деятельность средств) активов определяется в днях и рассчитывается по формуле

 

Продолжительность Длительность анализируемого периода

оборота =

Оборачиваемость активов

Так как оборачиваемость капитала зависит от многих факторов, то необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости отдельных элементов структуры капитала и установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

 

Длительность Длительность Длительность Длительность Длительность Длительность

оборота = оборота + оборота + оборота + оборота + оборота

оборотных запасов НЗП ГП дебиторской денежных средств

средств задолженности и кратк. фин. влож.

 

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождаемых средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости

 

Выр1

Δ Об.кап. = Об.кап.¹ - Об.кап.⁰ х

Выр0

 

где Об.кап.¹,Об.кап.⁰ - средняя величина оборотного капитала в текущем и базовом периодах

Выр1, Выр0 - выручка в текущем и базовом периодах

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 8

«Анализ потока денежных средств»

 

Задание:

Используя данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» конкретного предприятия выполнить:

- анализ динамики денежного потока;

- выполнить анализ структуры денежного потока;

- дать графическое представление денежных потоков;

- сделать выводы;

 

Результаты анализа рекомендуется оформить в виде таблиц 14 и 15.

 

Таблица 14 - Анализ движения денежных средств (прямой метод)

Наименования показателя	Код	Преды-дущий год	Текущий год	Изменение
абсол., тыс.руб	относ., %
Остаток денежных средств на начало отчетного года
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
Прочие доходы
Денежных средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов.
на оплату труда
на выплату дивидендов, процентов
на расчеты по налогам и сборам
на расчеты с внебюджетными фондами
на прочие расходы
Чистые денежные средства от текущей деятельности
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

 

Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
Погашение займов и кредитов
Чистый денежный поток от финансовой деятельности
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
Остаток денежных средств на конец отчетного периода

 

 

Таблица 15 - Структура денежных потоков

Показатель	Предыдущий год	Текущий год	Отклонение
сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	в сумме, тыс. руб.	в удел. весе, %
1. Текущая деятельность
поступление
расходование
2. Инвестиционная деятельность
поступление
расходование
3. Финансовая деятельность
поступление
расходование
ВСЕГО
поступление						-
расходование						-
Чистый денежный поток		-		-		-
в % к поступлению денежных средств		-		-		-

 

 

Теоретическая часть работы

 

Исследование управления потоком денежных средств (Сасh-Flow) является новым направлением для российских финансистов. В западных корпорациях управление потоками денежной наличности – один из ключевых обьектов финансовой деятельности.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных счетах в банках, а также в кассе.

Эквиваленты денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3-х месяцев.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава и структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

По данным формы можно проанализировать причины увеличения или уменьшения денежных потоков по трем направлениям:

- по текущей деятельности;

- по инвестиционной деятельности;

- по финансовой деятельности.

Данное разделение денежных потоков по сферам деятельности предприятия является основой анализа.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) приказ МФ РФ от 6 июля 1999 № 43н.

2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 244 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – 268 с.

5. Вакуленко Т.Г, Фомина Л.Ф. Анализ Бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом «Герда», 2005. – 226 с.

6. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 415 с.

7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 2006. – 196 с.

8. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: ООО «Новое знание», 2005. – 788 с.

9. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006. – 388 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.