Тема7. Кредитование во внешнеэкономической деятельности.

 

7.1. Виды кредитов и формы кредитования.

7.2. Формы кредитования импортеров.

7.3. Формы кредитования экспортеров.

7.4. Нетрадиционные формы кредитования экспортеров

 

7.1.Виды кредитов и формы кредитования.

 

Кредит – предоставление ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности с уплатой процента.

 

Формы кредитования экспортно-импортных сделок многообразны и кредиты классифицируются по следующим признакам.

 

Признак классификации	Форма кредита
По характеру отношения сторон в процессе кредитования	6. коммерческий - банковский - государственный
По срокам кредитования	- краткосрочный (<1 года) - среднесрочный (1-3 года) - долгосрочный (>3 лет)
По способу кредитования	- авансом - отсрочка - рассрочка платежа
По способу покрытия	- частные - полные
По способу погашения	- вексельные - акцептные
По целевому назначению	- на завершение экспортного продавца - на хранение - на складирование
По условиям реализации	- наличные - акцептные
По способу обеспечения	- обеспеченные - необеспеченные
Традиционные	- коммерческие - банковские - товарные
Нетрадиционные	- факторинг - форфейтинг
По форме предоставления экспортером – импортеру	- вексельный - кредит по открытому счету - акцептный - акцептно-рамбурсный
По форме предоставления импортером - экспортеру	- задаток - покупательские авансы - подтоварные ссуды

 

7.2. Формы кредитования импортеров.

Фирменные кредиты

Фирменное кредитование импортеров осуществляется в виде вексельного кредита или по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок против передачи ему банком товарных документов присланных на инкассо.

Под акцептом понимается согласие на оплату товарных, финансовых документов либо непосредственно товара.

Банковское кредитование импортера происходит в форме учета векселей, ссуд под залог купленных товаров.

Специфической формой банковского кредитования импортера являются акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты.

Акцептное кредитование импортеров получило распространение в силу того, что коммерческий кредит имеет ряд недостатков, связанных с возникновением финансовых рисков:

- у экспортера, не имеющего достаточной информации о платежеспособности покупателя, при продаже в кредит существует риск неоплаты векселя;

- у экспортера могут возникнуть трудности с учетом тратты, акцентированной импортером, если данный экспортер неизвестен банку.

Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.

Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным экспортерам. Например, до Первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После Второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков. Обеспечением акцептного кредита выступает товар, и банк, акцептуя тратту, обязуется оплатить в указанный срок, не вкладывая при этом своих средств.

Тратта – переводной вексель.

2. Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

 

7.3. Формы кредитования экспортеров

- банковские;

- коммерческие.

 

Коммерческое кредитование экспортера осуществляется в форме покупательских авансов со стороны импортера в случае направления заказа на поставку сложного дорогостоящего оборудования, требующего длительного периода изготовления. Такой аванс освобождает экспортера от необходимости прибегать к банковскому кредиту. В этом случае можно добиться от экспортера снижения цены в пределах кредитных расходов. Аванс предоставляется в пределах 30-50% стоимости товаров.

Кроме авансов используются задатки.

Задаток – способ обеспечения выкупа товарных документов. Отличие аванса от задатка – покупательский аванс подлежит возврату, а задаток нет.

Использование задатков имеет место при взаимодействии кредитных фирм импортеров и посредников – перекупщиков продукции у мелких производителей.

Банковские кредиты экспортерам предоставляются как со стороны национальных так и иностранных банков в форме учета тратт, полученных от импортера, а также выдачи подтоварных ссуд.

Подтоварные ссуды сопровождают все стадии товарных поставок: изготовление, пребывание товара в пути и т.д. Обеспечением предоставленных ссуд служат товарные документы и экспортер погашает свою задолженность банку по мере поступления от покупателя платежа.

 

7.4. Нетрадиционные формы кредитования экспортеров

К нетрадиционным формам кредитования экспортера выступают факторинг и форфейтинг.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, включая инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантию его валютных рисков.

Цель факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей части платежа в определенную дату. Предоставление гарантии полного погашения задолженности и оказание помощи в управлении кредитом, ведение учета реализации продукции и т.д..

 

Схема факторингового обслуживания

1. Договор о факторинговом обслуживании.

2. Поставка товара с отсрочкой платежа.

3. Выплата досрочного платежа (до 85% стоимости) сразу после поставки.

4. Оплата за поставленный товар.

5. Выплата остатка средств за минусом комиссионных.

	Фактор-фирма

,5 Фактор фирма

5 3 1 4

импортер

экспортер

2

 

 

Основой подобной формы финансирования служит переуступка неоплаченных платежей факторинговой компании.

Комиссионные факторинговой компании состоят из платы обслуживание и платы за финансирование. Плата за обслуживание взимается в виде % (1-3,5%) от оборота, который зависит от спектра предоставляемых услуг фактор фирмой. Плата за финансирование отражает стоимость кредитных ресурсов, используемых для авансирования.

Факторинг бывает открытым и закрытым:

- открытый факторинг – дебитор информирует о том, что в сделке участвует факторинговая фирма;

- закрытый факторинг – покупателю не известна факторинговая компания и покупатель осуществляет платежи продавцу, которая направляет их в сторону фактор-фирмы.

Преимущества факторинга:

1. Ускорение оборачиваемости капитала.

2. Устранение риска неплатежа со стороны покупателя.

3. Снижение издержек обращения.

Факторинг относится к краткосрочному кредитованию экспорта и факторинговая компания покупает требование экспортера к иностранным покупателям со сроком платежа 30-120 дней.

 

Форфейтинг – разновидность среднесрочного кредитования экспортера. Форфейтинг применяется при поставках машин и оборудования на большие суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 лет).

Форфейтинг – это кредитование экспортера банком или финансовой компанией путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговый требований по внешнеторговым сделкам.

Технология форфейтингового обслуживания.

1. Подписание договора между экспортером и импортером.

2. Поставка товара экспортером..

3. Оформление векселя импортером и передача его банку-авалисту.

4. Отправление товарораспорядительных документов в том числе и векселя.

5. Подписание форфейтингового договора с форфейтером.

6. Передача векселя форфейтеру.

7. Выплата общей суммы по форфейтинговому договору экчпортеру (за минусом комиссионных).

8. Пересылка векселя на инкассо банку-авалисту.

9. Выплата суммы векселя при наступлении срока платежа.

Все риски экспортера переходят к форфейтеру, который для защиты своих интересов нуждается в получении гарантии или аваля (вексельное поручительство) со стороны первоклассного банка страны импортера. Чтобы вексель попал в разряд форфейтинговых ценных бумаг необходимо следующие 2 условия:

- вексель должен иметь подпись всемирно известного банка;

- платежное обязательство импортера не должно быть связано с поставкой товара.

 

Стоимость форфейтинговых услуг включает в себя:

- расходы по страхованию риска дебитора;

- расходы по страхованию политических рисков и рисков перевода средств;

- расходы по привлечению средств для покрытия риска в случае изменения процентных ставок;

- комиссия за работу во время подготовительного периода.

 

В целом, стоимость форфейтинга превышает стоимость других форм кредитования, учетная ставка дифференцируется в зависимости от категорий должников и сроков. Форфейтинг, в отличие от факторинга, однократная операция, т.к. она связана со взиманием денежных средств только по одному конкретному документу (переуступка вексельного поручительства).

Форфейтинг предполагает наличие вторичного рынка, на котором возможна продажа приобретенных векселей.

На мировом рынке основной международной организацией, занимающейся регулированием отношений по факторинговым и форфейтинговым операциям, является Международная факторинговая организация МФО, 1969 год Амстердам, (270 млрд. USD, 50% международного фактор-бизнеса).