Грошовий потік від виробничої діяльності
1.
Обсяг продажу
100 000
120 000
2.
Змінні витрати
70 000
85 000
3.
Операційні (загальні) витрати
20 000
4.
Відсотки по кредитах
10 000
10 000
5.
Податки та інші виплати
6 = 1 – 2 – – 3 – 4 – 5
Грошовий потік від виробничої діяльності
– 5000
10 600
7.
Витрати на придбання активів
250 000
8.
Надходження від реалізації активів
9 = 8 – 7
Грошовий потік від інвестиційної діяльності
– 250 000
10.
Акціонерний капітал
150 000
11.
Позичковий капітал
180 000
12.
Виплати на погашення позичок
13.
Виплати дивідендів
14 = 10 +
+ 11 – 12 – 13
Грошовий потік від фінансової діяльності
330 000
– 1000
– 3000
15 = 16(t – 1)
Баланс коштів на початок періоду
75 000
84 600
16 = 6 + 9 +
+ 14 + 15
Баланс коштів на кінець періоду
75 000
84 600
87 000
У розділі «Грошовий потік від виробничої діяльності» відображаються платежі за придбані активи, а джерелом надходжень служать надходження від реалізації активів, які не використовуються у виробництві. У цьому розділі повинні бути зазначені не тільки витрати на активи, що тільки зараз купуються, а також балансова вартість активів, якими володіє підприємство на дату започаткування проекту. Витрати на придбання активів у майбутніх періодах діяльності повинні зазначатися у гривнях з урахуванням інфляції основних фондів.
У розділі «Грошовий потік від фінансової діяльності» як надходження враховуються внески власників підприємства, акціонерний капітал, довгострокові і короткострокові позички, відсотки по вкладах; як виплати — погашення позичок, дивіденди.
Сума грошових потоків кожного з розділів Плану грошових потоків складатиме залишок ліквідних коштів на відповідну дату. При цьому готівковий баланс на кінець розрахункового періоду дорівнюватиме сумі готівкового балансу попереднього періоду із залишком ліквідних коштів поточного періоду.
Як відомо, підприємство не може працювати без капіталу. Достатньою можна вважати таку кількість власного та залученого (запозиченого) капіталу, за якої величина готівкового (кеш) балансу за всі періоди діяльності підприємства буде позитивною. Наявність негативної величини у будь-який період часу означає, що певний період підприємство теоретично не в змозі відповісти по своїх зобов’язаннях. Інакше кажучи, метою фінансування є намагання забезпечити позитивний ліквідний залишок грошових коштів протягом усього періоду — від початку до кінця реалізації проекту.
Основними факторами, що беруть участь в аналізі ефективності інвестиційного проекту, є сумарна величина грошового потоку від виробничої діяльності та інших доходів (наприклад, реалізація активів, внески до статутних фондів інших підприємств), а також величина витрат на інвестиції.
Таким чином, Звіт про рух грошових коштів є основним документом, призначеним для визначення потреби у капіталі, розробки стратегії фінансування підприємства, а також для оцінки ефективності його використання. Показники, які застосовуються для оцінки ефективності інвестицій, називаються дисконтованими критеріями грошових потоків.
Розглянемо процес формування таблиці «Звіт про рух грошових коштів» поетапно.
|
