Кейс № 5. Фундаментальный анализ на портале gurufocus и Zacks

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

по курсу «Управление инвестиционным портфелем»

Кейс № 5. Фундаментальный анализ на портале GuruFocus и Zacks

 

 

Составитель

 

 

к.э.н., доцент Севрюгин Юрий Витальевич

тлф.8-912-853-12-55

Доступ в мессенджерах: Viber, WhatsApp, Gem4me

Введение

 

Платформа GuruFocus реализована для составления своего портфеля акций из портфелей лучших инвесторов. В основе лежит афоризм Исаака Ньютона: «Я видел дальше других потому, что стоял на плечах гигантов».

Ее основатель Чарли Тиан - доктор философии (декабрь 2004г).

Выбор акций не ограничивается тем, какие акции гуру покупают или продают. Проект сосредотачиваемся на том, почему они покупают или продают акции. Как они проводят свои исследования. Благодаря этому GuruFocus превратился в платформу для исследования внутренней стоимости акций различными инструментами. Каждый месяц публикуются информационные бюллетени, в которых анализируется акции, следуя работами Питера Линча, Уоррена Баффета, Бена Грэма и других гигантов стоимостного инвестирования.

Все скринеры акций были разработаны и доказали свою эффективность инвестиционными гуру за их многолетнюю инвестиционную карьеру.

Благодаря платформе GuruFocus вы сможете укрепить уверенность в своих инвестиционных решениях. Знания и уверенность помогут мыслить рационально и независимо даже во время рыночной паники и эйфории. Именно в это время рациональное и независимое мышление необходимо инвестору больше всего.

 

Возможный порядок проведения фундаментального анализа на GuruFocus

 

Рейтинг предсказуемости

 

Predictability Rank – желтые звезды. Используются данные с 1971 года. Уоррен Баффет много раз говорил, что ему нравятся следующие компании:

1. Простой бизнес, который он понимает.

2. которые имеют предсказуемый и подтвержденный доход и прибыль

3. с отрывом по технологиям и передовым продуктом

4. их можно купить по разумной цене.

Лидеры рейтинга предсказуемости - предприятия с предсказуемой и подтвержденной прибылью.Расшифровка рейтинга предсказуемости можем узнать, кликнув на знак вопроса справа от рейтинга. 4 звезды из 5, что говорит нам о стабильном росте цены акций в среднем на 9,8 % ежегодно. Лишь 8 % компаний с таким рейтингом принесли отрицательную доходность за последние 10 лет.

 

Индикатор справедливой цены - GuruFocus Value

 

Значение GF представляет собой текущую внутреннюю стоимость акции, полученную с помощью эксклюзивного метода GuruFocus. Строка стоимости GF дает обзор справедливой стоимости, по которой должны торговаться акции. Он рассчитывается на основе трех факторов:

Исторические мультипликаторы (коэффициент PE, коэффициент PS, коэффициент PB и цена-свободный денежный поток), по которым торговались акции.

Коэффициент корректировки GuruFocus основан на прошлой прибыли и росте компании.

Будущие оценки эффективности бизнеса.

GuruFocus считает, что линия стоимости GF - это справедливая стоимость, по которой следует торговать акциями. Цена акций, скорее всего, будет колебаться около линии ценности GF. Если цена акции значительно выше линии ценности GF, она переоценена, и ее будущая доходность, вероятно, будет низкой. С другой стороны, если он будет значительно ниже линии ценности GF, его будущая доходность, вероятно, будет выше.

Например, на сегодняшний день (2021-10-20) цена акций Intel составляет 55,21 доллара. Стоимость Intel GF составляет 61,09 доллара. Таким образом, отношение цены к GF для Intel на сегодняшний день составляет 0,90. Основываясь на соотношении между текущей ценой акций и стоимостью GF, GuruFocus считает, что Intel умеренно недооценена.

Отдельные оригинальные показатели на GuruFocus

Показатель Beneish M-Score

M-Score был создан профессором Мессод Бенеиш для выявления риска манипулирования прибылью. Зоны ранжирования для M-Score как таковые:

M-Score равный или меньше -1,78 предполагает, что компания вряд ли будет манипулятором.

M-Score выше -1,78 указывает на то, что компания, скорее всего, является манипулятором.

Практическая работа № 1.

Фундаментальный анализ компании на порталах GuruFocus и Zacks

Цель: оценить инвестиционную привлекательность акций на рынке США на основе фундаментального анализа для составления портфеля.

Порядок выполнения:

1.На основе данных сайта GuruFocus и Zacks по тиккеру найти компании.

2. Выбрать фундаментальные показатели для оценки инвестиционной привлекательности и заполнить таблицу исходных данных (табл.1)

3. Оценить инвестиционную привлекательность акций. Написать выводы по работе.

 

Таблица 1

Фундаментальные показатели для оценки инвестиционной привлекательности

 

п/п	Наименование	Фундаментальный показатель	Рекомендуемая величина показателя для портфельной стратегии «инвестор»	Рекомендуемая величина показателя для портфельной стратегии «спекулянт»
Портал https://www.gurufocus.com
1	Current price, $	Текущая биржевая цена, $	> 200 $	от 50 $ до 200 $
2	Market Cap, $	Рыночная стоимость компании (Т это трлн.$, В это млрд.$, М это млн.$)	> 100 В	< 100 В
3	Predictability Rank	Рейтинг предсказуемости
4	Диаграмма расчета справедливых цен	Анализ трех нижних полос диаграммы
5	GuruFocus Value	Индикатор справедливой цены
6	Financial Strength	Рейтинг финансовой устойчивости	Чем больше, тем лучше
7	Profitability Rank	Рейтинг прибыльности
8	Valuation Rank	Рейтинг оценки
9	Piotroski F-Score	Фундаментальная сила	Если у компании F-Score = 0, 1, 2, 3, то это покупка их акции – рискованная инвестиция. Компания должна иметь высокий F-Score = 7, 8, 9.
10	Z-Score	Альтман
11	M-Score	Бениеш
12	Динамика выручки revenue и чистой прибыли net income
13	Динамика наличных средств Cash и долга Debt
14	Динамика коэффициента рентабельности инвестированного капитала (Return On Invested Capital, ROIC) и WACC
Портал https://www.zacks.com
15	Zacks rank	Рейтинг компании Zacks	Акции оцениваются от 1 до 5, где 1 - это лучший ранг (сильная рекомендация к покупке), а 5 - худший (сильная рекомендация к продаже).
16	Avarage Target Price, $	Справедливая стоимость акции по мнению Zacks	Если analyst target price меньше current price, то акции переоценены и имеют потенциал к падению биржевого курса. Если наоборот, то акции недооценены и имеют потенциал к росту биржевого курса.
17	Total Summary	Решение о включении в портфель	«+» включаем в портфель «-» не включаем в портфель «?» пока решения нет

 

 

Лист наблюдений (Watch list) для формирования и ребалансировки портфеля 

 

Портфельная стратегия	Tiker	Buy or Sell or Hold

 

 

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

по курсу «Управление инвестиционным портфелем»

кейс № 5. Фундаментальный анализ на портале GuruFocus и Zacks

 

 

Составитель

 

 

к.э.н., доцент Севрюгин Юрий Витальевич

тлф.8-912-853-12-55

Доступ в мессенджерах: Viber, WhatsApp, Gem4me

Введение

 

Платформа GuruFocus реализована для составления своего портфеля акций из портфелей лучших инвесторов. В основе лежит афоризм Исаака Ньютона: «Я видел дальше других потому, что стоял на плечах гигантов».

Ее основатель Чарли Тиан - доктор философии (декабрь 2004г).

Выбор акций не ограничивается тем, какие акции гуру покупают или продают. Проект сосредотачиваемся на том, почему они покупают или продают акции. Как они проводят свои исследования. Благодаря этому GuruFocus превратился в платформу для исследования внутренней стоимости акций различными инструментами. Каждый месяц публикуются информационные бюллетени, в которых анализируется акции, следуя работами Питера Линча, Уоррена Баффета, Бена Грэма и других гигантов стоимостного инвестирования.

Все скринеры акций были разработаны и доказали свою эффективность инвестиционными гуру за их многолетнюю инвестиционную карьеру.

Благодаря платформе GuruFocus вы сможете укрепить уверенность в своих инвестиционных решениях. Знания и уверенность помогут мыслить рационально и независимо даже во время рыночной паники и эйфории. Именно в это время рациональное и независимое мышление необходимо инвестору больше всего.