Брокерские и дилерские компании: общие и специфические черты организации деятельности.

Тема 5.1. Брокерские и дилерские компании

Общие и специфические черты деятельности брокерских и дилерских организаций, порядок их создания, регистрации и аккредитации на бирже, предоставляемые услуги на рынке ценных бумаг.

1.Брокерские и дилерские компании: общие и специфические черты организации деятельности. 2.Получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

3.Квалификационные требования и нормативы достаточности собственных средств.   

4.Типовая структура брокерских и дилерских компаний.

5.Источники формирования средств. Расходы и доходы.

6.Порядок осуществления брокерской и дилерской деятельности.

7.Функции брокера и дилера. 

8. Права и обязанности брокера при оказании услуг клиентам. 

9.Совмещение деятельности брокеров и дилеров с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

10.Особенности рынка брокерских и дилерских услуг в России

Функции брокера и дилера.

Основными функциями брокера являются:

• совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;

• совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;

• обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФКЦБ России;

• принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;

• информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;

• доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках;

• раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

Функциями дилера являются:

• совершение сделок купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным дилером ценам;

• дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;

• раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.

Тема 5.1. Брокерские и дилерские компании

Общие и специфические черты деятельности брокерских и дилерских организаций, порядок их создания, регистрации и аккредитации на бирже, предоставляемые услуги на рынке ценных бумаг.

1.Брокерские и дилерские компании: общие и специфические черты организации деятельности. 2.Получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

3.Квалификационные требования и нормативы достаточности собственных средств.   

4.Типовая структура брокерских и дилерских компаний.

5.Источники формирования средств. Расходы и доходы.

6.Порядок осуществления брокерской и дилерской деятельности.

7.Функции брокера и дилера. 

8. Права и обязанности брокера при оказании услуг клиентам. 

9.Совмещение деятельности брокеров и дилеров с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

10.Особенности рынка брокерских и дилерских услуг в России

Брокерские и дилерские компании: общие и специфические черты организации деятельности.

  Брокеры на рынке ценных бумаг представлены специализированными фирмами, имеющими статус юридического лица. В зарубежных странах они действуют в форме как частной фирмы, так и акционерного общества. В России они существуют обычно в форме товариществ с ограниченной ответственностью. Уставный капитал таких обществ имеет небольшой размер, с тем, чтобы подпадать под законодательство о малых предприятиях и получать льготы по налогообложению. Однако со временем эти фирмы стремятся увеличить рост собственного капитала, расширяя сеть своих клиентов.

Основная задача брокеров и дилеров, являющихся посредниками в операциях с ценными бумагами, состоит в обеспечении партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, готовыми его предоставить на определенных условиях и получить прибыль.

Брокер – это участник биржевых торгов, который заключает сделки от имени и за счет клиента. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии.

По договору комиссии брокер совершает сделки от своего имени, но по поручению и за счет клиента. В этом случае стороной по сделке будет выступать брокер, и он несет ответственность за ее исполнение. Если заключается договор поручения, то брокер совершает сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента. В этом случае все права и обязанности по сделке возникают непосредственно у клиента.

Основной доход брокера составляет комиссионный процент от прибыли, полученной при совершении сделок за счет клиента.

Дилер (dealer) – это участник биржевых торгов, который производит сделки от своего имени и за свой счет, выставляя при этом двусторонние котировки торгуемого актива.

Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» дилерской деятельностью признается совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки.

В биржевой практике существуют особые биржевые посредники, носящие названия трейдера и маркет-мейкера.

Трейдер (trader) – это участник биржевых торгов, который производит сделки от своего имени и за свой счет. Слово «трейдер» происходит от английского «to trade» – торговать. Трейдер несет полную ответственность за совершенные сделки и за взятые на себя обязательства. Трейдером также называют:

- клиента расчетной фирмы;

- человека, который находится в биржевом зале и имеет право заключать сделки без посредников от своего имени и за свой счет.

Вообще говоря, трейдером на бирже называют всякого торговца – и спекулянта и инвестора. Трейдер заключает сделки за свой счет. Участника биржевых торгов, заключающего сделки за свой счет, называют принципалом (principal). Следовательно, всякий трейдер является принципалом.

Маркет-мейкер (market-maker) – это такой дилер, который по особому соглашению с биржей поддерживает и регулирует цены на те или иные ценные бумаги. Термин «market-maker» в переводе с английского буквально означает «Делающий рынок». Маркет-мейкер обязан поддерживать ликвидность торгов на спокойном, падающем и растущем рынке для того, чтобы инвесторы без проблем могли купить или продать ценные бумаги по приемлемым ценам. Маркет-мейкерами обычно являются крупные расчетные фирмы, за свою работу получающие от биржи определенные льготы и привилегии.