Организационно-экономическая характеристика оао «черниговский молочный завод»

Акционерное общество открытого типа молочный завод «Черниговский» учреждено в соответствии с Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 1 июля 1992 года.

Предприятие расположено по адресу: с. Черниговка, ул. Буденного, д. № 3.

Учредителем ОАО является комитет по управлению имуществом Приморского края. Уставный капитал составляет 719 000 рублей. Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Основной целью Общества является получение прибыли посредством осуществления следующих видов деятельности:

-заготовка, производство, переработка и реализация молочной сельскохозяйственной продукции;

-производство и реализация товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения;

-маркетинг, коммерческая деятельность, посредническая деятельность и другие виды деятельности, предусмотренные уставом и законодательством РФ.

Молочный завод занимает земельный участок площадью 1, 026 га.

Источник теплоснабжения – собственная котельная, водоснабжение осуществляется от собственной скважины, сброс сточных вод производится в открытый рельеф. На заводе функционируют, но изрядно изношены следующие цеха основного производства: цельно - молочный, кислоцех, цех по выработке мороженного, маслоцех. Ко вспомогательным и обслуживающим относятся: котельная, водонапорная башня, электроцех, компрессорный цех, механическая мастерская, автопарк и лаборатория.

Основные виды продукции, выпускаемые ОАО молочным заводом «Черниговским» - цельномолочная продукция, сметана, масло и т.д. Более подробно ассортимент продукции представлен в таблице № 2.1.

Таблица № 2.1

Состав и структура товарной продукции

Виды продукции	2001		2002		2003
	т. руб	%	т. руб	%	т. руб	%
Цельномолочная продукция	962,2	29,13	585,5	15,63	595,3	14,39
Масло животное	737,6	22,33	791,5	21,13	639,6	15,46
Сметана	455,8	13,8	824,9	22,02	689,2	16,66
Мороженное	314,8	9,53	301,6	8,05	158,4	3,83
Кисломолочная продукция	281,1	8,51	414,7	11,07	515,9	12,47
Творог жидкий	245,4	7,43	567,1	15,14	822, 8	19,89
Сырки	157,6	4,77	149,1	3,98	110,0	2,66
Нежирная молочная продукция	47,2	1,43	3,7	0, 1	-	-
Сыр	23,1	0,7	18,7	0,5	41,9	1,01
Прочая продукция	78,2	2,37	89,2	2,38	563,9	13,63
Всего	3303	100	3746	100	4137	100

Основные экономические показатели деятельности представлены в таблице 2.2.

Таблица № 2.2

Анализ основных экономических показателей

Показатели	2001	2002	2003	Отклонение (+; -)
Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	3303	3746	4137	+834	125,2%
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	8832	8535	8565	-267	74,4%
Среднегодовая числен-ность работников, чел.	40	38	36	-4	90%
Размер оборотных средств, тыс. руб.	197	215	238	+41	120,8%
Потреблено электроэне-ргии, т. квт. час.	1348	1012	1118	-230	82,9%
Переработано сырья, тонн	2293	2676	2228	-65	97,2%

По данным таблицы 2.2 можно сказать, что количество выпускаемой продукции в стоимостном выражении повысилась за три года на 834 тыс. руб. или на 25,2%, однако одновременно с этим количество переработанного сырья в 2003 году уменьшилось на 65 тонн по сравнению с 2001 годом. Отсюда вывод, что увеличение стоимости выпускаемой продукции произошло за счет повышения цен на продукцию, а не за счет увеличения выпуска продукции в натуральном выражении. Об этом также косвенно свидетельствует и снижение количества потребляемой энергии на 17,1%. Кроме этого на предприятии снизилась стоимость основных средств на 267 тыс. руб. Количество оборотных средств увеличилось в сравнении с 2001 годом на 41 тыс. руб. за счет непогашенной дебиторской задолженности.

Чтобы улучшить финансовое положение предприятия и увеличить размер производимой продукции необходимо приобрести новое оборудование, взамен старого. Предприятие планирует воспользоваться лизинговыми услугами. Для этого необходимо рассчитать выгодно ли будет предприятию пользоваться этими услугами.

Расчет лизинговых платежей

Чтобы принять правильное решение о привлечении заемных средств в виде лизинга, необходимо рассчитать размер оплаты за лизинговые услуги, определить фактическую годовую процентную ставку и сравнить ее со ставками банковского кредита или других видов заемных средств. В мировой практике используются для этих целей методы дисконтирования или простых расчетов. Второй метод исчисления более простой, но в то же время точный, поэтому его можно рекомендовать для применения и на отечественных предприятиях. Суть метода заключается в том, что на основе данных о первоначальной стоимости объекта, установленных ежегодных взносов погашения их стоимости, а также процентной ставки вложенный в эти ценности капитал лизингодателя исчисляется как средняя сумма задолженности и все расходы за приобретенные лизинговые услуги.

Допустим, что в соответствии с установленным договором о лизинге предприятие получает основные фонды стоимостью 120 тыс. руб. на четыре года, 25%, дополнительные расходы приняты к оплате в размере 40 тыс. руб. ежегодно. Погашение общей стоимости основных фондов установлено равными частями раз в год.

Рассчитывая общую сумму ежегодных платежей за лизинговые услуги, следует определить первоначальную стоимость приобретенного объекта, которая уменьшается на сумму ежегодных взносов. В данном примере за первый год оно составит 120 тыс., за второй – 90 тыс.

(120 * 25/ 100) = 30, (120 – 30) = 90, за третий год – 60 тыс.

(90 – 30), а за четвертый год – 30 тыс. (60 – 30).

Среднегодовая задолженность рассчитывается как половина стоимости фондов, деленная на 4:

15 = (120: 2) / 4.

Средняя задолженность за первый год составляет 105 тыс. руб. (120 – 15), за второй год – 75 тыс. (90 – 150), за третий – 45 тыс. (60 – 15), а за четвертый – 15 тыс. (30 – 15).

Определение средней задолженности является базой для исчисления суммы процентов за вложенный лизингодателем капитал. При ставке 25% эти суммы составят за первый год – 26,25 (105 * 0,25), за второй год – 18,75 (75 * 0,25), за третий год – 11,25 (45 * 0,25), за четвертый год – 3,75 (10 * 0,25). Как видно, сумма процентов ежегодно снижается в связи с уменьшением средней задолженности, т.е. погашением ежегодных платежей.

На основе их суммирования получаем общую задолженность или сумму лизинговых платежей за каждый год и в целом за период действия лизинга. В данном примере эта сумма составляет 196 тыс. руб. соответствующий расчет целесообразно произвести в таблице, которая наглядно характеризует методику расчета.

Таблица 2.3

Расчет оплаты лизинга, тыс. руб.

Год	Стоимость объекта	Сред. задол-женность	Годовой взнос	% за вложен-ный в лизинг капитал	Другие расходы	Общая задолже-нность
1-й	120	105	30	26,25	4	60,25
2-й	90	75	30	18,75	4	52,75
3-й	60	45	30	11,25	4	45,25
4-й	30	15	30	3,75	4	37,75
Σ	0	60	120	60	16	196

При определении возможности погашения платы за предоставленный лизинг целесообразно сравнить эти с предполагаемыми размерами прибыли в соответствующий период. Например, за первый год прибыль составляла – 40,2 тыс. руб., за второй – 46 тыс. руб., за третий – 50 тыс. руб., а за четвертый год – 58,6 тыс. руб. Результаты расчетов представлены в таблице 2.4.

Прибыли, полученные за первые два года, не хватает на покрытие установленных платежей за предоставленный фирмой лизинг. В последующие годы лизингополучатель получит реальные возможности не только оплатить лизинговые услуги за текущие годы, но и погасить всю задолженность, а также право на приобретение соответствующего объекта в собственность.

Таблица 2.4

Расчет платежеспособности погашения лизинга, тыс. руб.

Год	Лизинговая оплата	Прибыль	Разница
			+	-
Первый	60,25	40,25			20
Второй	52,75	46			6,75
Третий	45,25	58	12,75
Четвертый	37,75	58,6	20,85
Итого	196	202,85	33,6		26,75

 Несмотря на это, лизинг в мировой практике считается одной из наиболее эффективных форм финансирования основных фондов, их постоянного совершенствования, модернизации, обеспечивающей техническое развитие производства. Достигается это благодаря многим его достоинствам. Главными из них будут следующее.

1. Возможность приобретения, модернизация основных фондов даже при отсутствии соответствующих ресурсов.

2. Лизинг создает условия для более эффективно использования денежных средств, сокращения их оборота, тем самым повышения финансовой ликвидности и расширения возможности развития хозяйственной деятельности, повышения ее рентабельности.

3. Лизинг расширяет возможность постоянного обновления машинного парка за счет аренды наиболее современных, высокопроизводительных видов оборудования.

Финансовый менеджер обязан взвесить все «за» и «против» применения такой формы финансирования основных фондов, как лизинг. Целесообразно сравнить его с банковским кредитом. Для этих целей используется сравнение двух калькуляций эффективных затрат на привлечение кредита и лизинга. В качестве примера возьмем акционерное общество, которое желает приобрести оборудование стоимостью 500 тыс. руб. на время использования в течение пяти лет и получил право выбора:

а) приобрести в собственность за счет банковского кредита под проценты (28% годовых); погашение кредита предусматривается равными частями в конце года вместе с процентами;

б) купить эти машины в порядке лизинга, при ежегодной арендной плате 200 тыс. руб. с правом их приобретения в собственность после дополнительной оплаты 50 тыс. руб.

В такой ситуации калькуляции затрат, связанные с приобретением оборудования за счет кредита, характеризуется данными, изложенными в таблице 2.5 и 2.6.

Во втором случае (таблица 2.6) при финансировании основных фондов через лизинг затраты на эти цели (вместо 495 тыс. руб. за счет банковских кредитов) возрастут до 650 тыс. руб. Эффективные затраты составляют

600 + 50 дополнительная оплата на расходы.

Такое простое сравнение затрат не является точным, поскольку не учитывает распределение этих расходов во времени, а значит, реальные возможности их оплаты и использования свободных денежных средств. Поэтому в мировой практике методом дисконтирования определяется текущая стоимость разницы между эффективными расходами на кредит и лизинг за каждый год финансирования этих ценностей.

Таблица 2.5

Калькуляция эффективных затрат на получение кредита, тыс. руб.

Погашение кредита	% за вложен-ный капитал	Общая Σ задолжен-ности	Аморти-зация	Уменьше-ние базы облагаемой прибыли	Уменьше-ние налога	Эффек-тивные затраты
1	2	3	4	5	6	7
100	175	275	40	253	90	141
100	140	240	40	200	80	120
100	105	205	40	165	66	99
100	70	170	40	130	52	78
100	35	135	40	95	38	57
Итого 500	525	1 025	200	825	335	495

Таблица 2.6

Калькуляция затрат на лизинг

Оплата средств на лизинг	Снижение суммы налога	Эффективные затраты
200	80	120
200	80	120
200	80	120
200	80	120
200	80	120
Итого: 1 000	400	600