Глава 11. Как выбрать управляющего 352

11.1. Доверить или работать самостоятельно  ▲                                    352

11.2. Как выбрать инвестиционный продукт  ▲                                         355

11.3. Оценка результатов управления ■.......................................... 358

11.4. MARQ – оценка качества управления капиталом ♦.................... 361

11.5. Что нужно знать о доверительном управлении  ■...................... 364

11.6. Как исключить злоупотребления при доверительном

управлении ■........................................................................ 368

11.7. Почему неправильно гарантировать доходность

инвестиций? ■....................................................................... 374

11.8. Чем опасен низкий порог в ИДУ?  ■.......................................... 378

11.9. Финансовые коэффициенты фондов  ♦..................................... 381

Глава 12. Полезная информация об инвестициях.............................................. 386

12.1. Фондовый рынок Японии – исключение, подтверждающее

правило ■............................................................................. 386

12.2. Бай-бэк (buyback). Помощь инвестору ♦                               391

12.3. Суть привилегированных акций  ■                                        396

12.4. Откуда берется дисконт между обыкновенными и привилегированными акциями?  ♦   398

12.5. Блеск и нищета DCF   ●............................................... 401

12.6. Почему мы не используем методику WACC при расчете

ставки дисконтирования   ●........................................... 405

12.7. Модель CAPM и показатель бета   ●................................. 406

12.8. Зачем нужна EBITDA? ●.............................................. 407

12.9. Чистый денежный поток   ●........................................... 409

12.10. Инвестиции в жизни человека и общества ●....................... 411

Глава 13. Какая отчетность должна быть у каждого инвестора?             413

13.1. Какая отчетность должна быть у каждого инвестора?  ■............. 413

13.2. Отчет «Анализ портфеля по группам риска» ■......................... 418

13.3. Отчет «Отраслевой анализ портфеля»  ■................................ 421

13.4. Отчет «Вклад отдельных инструментов в финансовый

результат управления портфелем» ■                                  424

13.5. Отчет «Отраслевой состав портфеля»  ■                             427

13.6. Отчет «Сравнение с результатами вложения в депозиты и индексный фонд на разных временных интервалах» ■...................................................................... 428

13.7. Отчет «Эффективность управления портфелем» ■................... 441

13.8. Отчет «Анализ портфеля по эмитентам акций и облигаций» ■ 446

13.9. Фундаментальные показатели портфеля фонда

и индекса МосБиржи ■............................................................ 449

13.10. Отчет об изменении балансовой стоимости акций в составе активов фонда, приходящейся на один пай ■ 453

Глава 14. Управление капиталом в УК Арсагера................................................ 457

14.1. Что означает слово «Арсагера»?   ●                             457

14.2. Место и роль компаний, управляющих капиталом,

в экономике ♦                                                                    458

14.3. «А что это вы тут делаете? А?»  ■                                        463

14.4. Ротация аналитиков – фирменный элемент системы

управления капиталом УК Арсагера ♦                                  470

14.5. Зачем вам эта открытость?  ■                                              472

14.6. Манифест компании Арсагера ♦                                          476

14.7. Идеология и постулаты инвестирования ■                           481

14.8. Стратегическая инвестиционная идеология ♦                      492

14.9. Актуализация портфеля: доводы и следствия ♦                    507

14.10. Как мы прогнозируем экономические показатели

деятельности компаний ♦                                                   520

14.11. Научные разработки и достижения ♦                                  525

14.12. Средства в управлении ▲....................................................................... 528

Приложение. Система управления капиталом  (Arsagera System of Assets Management – ASAM) в рамках портфеля ценных бумаг                                            530

1. Принципы ранжирования активов и виды операций ■................... 531

2. Алгоритм и принцип определения лимитов на актив ♦................... 538

3. Определение потенциальной доходности от владения активом ■ 549

4. Способ формирования портфеля активов в соответствии

с уровнем потенциальной доходности ■                                  557

Материалы, которые не вошли в книгу, но с которыми можно ознакомиться на сайте         559

 

— материал не входил в предыдущее издание

— материал обновлен

▲    — материал входит в курс «Школа»

■ — материал входит в курс «Университет»

♦  — материал входит в курс «Аспирантура»

● — материал входит в курс «Факультатив»

Вы можете бесплатно скачать данную книгу в электронном виде по ссылке: arsagera.ru/~/38399