Виды ценных бумаг. Цели их эмиссии и механизм размещения. Гос. Регулирование рцб.

Ценная бумага – док., составленный по устан-ной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осущ-е или передача к-х возможны только при его предъявлении.

К основным ценным бумагам относятся:

1. Облигации - это ценная бумага, к-я яв-ся долговым обязательством, выданным гос-вом или предприятием на опр-ных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю доход в виде фиксированного %.

2. Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное ден. долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока опр-ную сумму ден. ср-тв векселедержателю (владельцу векселя):

a) простые векселя - одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе опр-ную сумму в устан-ный срок;

b) переводные векселя - плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

3. Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек - разновидность переводного векселя, к-й выписывается только банком.

4. Банковский сертификат - ценная бумага, - свободно обращающееся свидетельство о ден. вкладе (депозитном - для юр. лиц, сберегательном - для физ. лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и % по нему ч/з устан-ный срок в будущем.

5. Коносамент -ценная бумага, - док. стандартной формы, принятой в м/ународной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

6. Акция - это ценная бумага, выпускаемая АО и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в упр-и АО и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

a) Обыкновенная - Владельцы могут участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

b) Привилегированная - Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров.

Под эмиссией ценных бумаг понимается определенная последовательность этапов, к-е необх-мо осущ-ть эмитенту в процессе первичного размещения эмиссионных ценных бумаг (акций и облигаций).

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

· Формирование первоначального уставного капитала при учреждении АО;

· Изменение величины уставного капитала АО;

· Реорганизация АО или иных форм юр. лиц (при преобразовании в АО);

· Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

· Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);

· Привлечение заёмных инвестиций.

Этапы эмиссии:

a) принятие решения о выпуске ценной бумаги;

b) гос. регистрацию выпуска;

c) изготовление сертификатов ценной бумаги, если она выпускается в документарной форме;

d) размещение ценной бумаги;

e) регистрация отчета об итогах выпуска ценной бумаги;

f) внесение необходимых изменений в устав АО (в случае эмиссии акций).

Размещение эмиссионной ценной бумаги может начинаться лишь после ее гос. регистрации в установленном законом порядке.

Кол-во размещаемых ценных бумаг не может превышать кол-ва, указанного в решении о выпуске.

Инфо о цене размещения ценной бумаги может раскрываться только в день начала самого размещения.

Размещение акции и облигации осущ-ся по рыночной цене, к-я в случае акций не может быть ниже их номинальной ст-ти.

Под регулированием РЦБ понимается упорядочение деят-ти всех его участников и сделок с ценными бумагами со стороны уполномоченных на то органов.

Гос. регулирование осущ-ся в форме прямого и косвенного регул-я. Прямое регул-е включает устан-ие гос-вом обязательных требований к деят-ти участников РЦБ, регистрацию выпуска эмиссионных ценных, лицензирование деят-ти профессиональных участников РЦБ, создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками РЦБ, а также пресечение незаконной и недобросовестной деят-ти на фондовом рынке.

Косвенное регул-е фондового рынка осущ-ся гос-вом посредством исп-я находящихся в его распоряжении эк. рычагов и стимулов (система налогообложения, денежная политика и др.).

Основным органом, проводящим гос. политику на РЦБ, яв-ся на сегодняшний день Федеральная служба по финансовым рынкам России.

Цели гос. регулирования: защита общ. интересов; развитие и совершенствование рынка; создание эффективного РЦБ; обеспечение объективного процесса ценообразования и доступа инфо; защита рынка от недобросовестной конкуренции; контроль правомерности деят-ти участников.