Риски в антикризисном управлении и способы их оценки.

Известно, что объектами антикризисного менеджмента в основном являются предкризисные, банкротные предприятия и корпорации, финансово-экономическое состояние которых труднопредсказуемо, в значительной степени неопределенно и сопровождается острыми противоречиями и деструктивными конфликтами. В этих условиях для менеджера разработка и принятие управленческого решения, как правило, связано с определением и оценкой альтернатив при отсутствии достоверных прогнозов. Вот почему весьма актуальной в теоретическом и практическом плане является разработка методологии и методики оценки экономических и управленческих рисков и возможности их учета в антикризисном управлении.

Существование фактора риска является существенным стимулом для производственных, коммерческих структур к экономии средств и ресурсов, что вынуждает их тщательно анализировать издержки производства, управленческие расходы, оценивать стоимость различных вариантов управленческих решений, всесторонне обосновывать финансовую и экономическую выгоду заключаемых соглашений и контрактов.

Способы оценки риска
Оценка риска — это этап анализа риска, имеющий целью определить его количественные характеристики: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба.

Чаще всего используются экспертный, статистический, расчетно-аналитический и аналоговый методы.

Экспертные методы оценки применяются в том случае, если у предпринимательской организации отсутствуют необходимые информативные данные для осуществления расчетов или сравнений. Указанные методы основываются на опросе квалифицированных специалистов в различных областях с последующей математической обработкой результатов проведенного опроса. К этим методам можно отнести методы анкетного опроса, интервью, Дельфи.

Статистические методы оценки позволяют получить количественное представление об уровне риска. К неудобствам данного метода можно отнести необходимость наличия достаточно обширной статистической информации. При оценке вероятности данным методом рассчитывают среднее ожидаемое значение результата; среднеквадратическое отклонение; коэффициент вариации. На основе статистических методов вероятность возникновения рисков оценивается по каждой инвестиционной операции, рассматриваемому инвестиционному проекту и т.п.

Расчетно-аналитические методы оценки позволяют количественно оценить вероятность возникновения рисков инвестиционной деятельности на основе использования внутренней информационной базы. В этом случае вероятность возникновения отдельных рисков устанавливается в зависимости от значений плановых показателей финансовой деятельности фирмы. Наибольшее распространение расчетно-аналитические методы получили при оценке вероятности возникновения риска неплатежеспособности фирмы и риска потери ее финансовой устойчивости.

Аналоговые методы оценки позволяют определить уровень вероятности возникновения рисков по отдельным наиболее часто повторяющимся операциям фирмы. Эти методы используются при оценке валютного, инвестиционного и кредитного рисков.

К методам, обеспечивающим отдельную оценку уровня риска, относится дисперсия, которая представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов рискованных инвестиционных вложений от средних ожидаемых.
Формула для расчета дисперсии выглядит так:

D – дисперсия,

x – анализируемый показатель, с черточкой сверху – среднее значение показателя,

n – количество значений в анализируемой совокупности данных.

17. Математические методы оценки и прогнозирования рисков