Роль и масштабы прямых инвестиций

В мировой практике под прямыми инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные юридическими и физическими лицами.

Прямые вложения осуществляются как в СКВ, так и в национальной валюте.

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ, в том числе:

1. активизируется деятельность частного сектора;

2. расширяется выход на внешние рынки;

3. облегчается доступ к новым технологиям и методам управления;

4. больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования;

5. приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности;

6. создаются новые рабочие места;

7. расширяется налогооблагаемая база;

8. импорт товаров и услуг замещается товарами и услугами отечественных компаний.

Следует подчеркнуть, что в последние годы наметилась тенденция к росту удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных ка­питаловложений в экономику России. Эта форма привлечения капитала ос­тается наиболее важной для экономики страны.

Существует два метода учета прямых иностранных инвестиций: на основании статистики платежного баланса и на основании официальных данных Госкомстата Российской Федерации о сумме валютных и рублевых инвестиций, осуществляемых предприятиями и организациями с иностран­ными инвестициями.

Данные, рассчитанные по методике Госкомстата, используются в боль­шинстве отечественных публикаций. Большинство зарубежных аналитиков работают со статистикой платежного баланса, регулярно публикуемой, в ча­стности, изданием Международного валютного фонда

На начало 2000 г. накопленный объем прямых иностранных инвестиций в экономику России, по данным Госкомстата, составлял около 17,5 млрд. долл.

Среди отдельных стран как по объему, так и по удельному весу прямых инвестиций в российскую экономику с огромным отрывом лидируют США. В 2000г. из общего объема накопленных американских инвестиций в экономику России на долю прямых вложений приходилось 71,5 %.

Место РФ в сфере международных инвестиций

Российская экономика является привлекательной для иностранных инвесторов. В 90гг 20 в. в экономику было привлечено несколько 10-ов млрд $, это инвестиции из международной организаций и государства, однако эти вложения увеличивают государственный долг. Т.к. необходимо платить кредиты и выплачивать % по их обслуживанию. Чтобы не попасть в ситуацию дефолта, российское правительство приняло меры к тому, чтобы реструктуризировать этот долг, а часть долгов отложить. Не смотря на то, что рос экономика является привлекательной для инвесторов в ее экономику вложены незначительные суммы инвестиций, Россия сама вкладывает капитал в экономику других стран. Путем участия при приватизации этих стран предоставлении льготных кредитов для преобртения российских товаров, предприятий и др. Кроме того в Росси отмечается бегство капитала, ежегодная сумма которого составляет 20-30 млрд $, однако за последние 3 года бегство снизилось.

Вывоз капитала из России

Термином "вывоз" мы будем обозначать всю сумму капитала, переведенного за границу, подразделяя его на легальную часть - "экспорт капитала", и нелегальную или полулегальную — "бегство капитала".

Осуществленная за годы реформ либерализация экономика привела, естественно, к развитию обмена Россией капиталом с окружающим миром, в чем нет ничего удивительного. После проведения правительством либерализации цен и внешнеэкономической деятельности российские крупные предприятия начали создавать зарубежную инфраструктуру для обеспечения своего экспорта, импорта и кредитования.

Причины вывоза капитала из развивающихся стран и стран с переходной экономикой, в том числе из России, обычно трактуются как уход капитала от страховых рисков, попытку стабилизировать условия реинвестирования, стремление укрыть капитал, выведенный из оборота контролируемых предприятий за рубеж, в личное владение и пользование. Эта простейшая трактовка, безусловно, отражает пореформенные реалии российского капитализма: "кража у своего предприятия". Однако она недостаточна, как неадекватно и предположение о классическом поведении экспортеров капитала в зависимости от политических и экономических рисков.

Без сокращения вывоза капитала, решения проблем налогообложения экспортных доходов невозможно долгосрочное решение проблемы долговой зависимости. Однако предлагаемые в настоящее время меры валютного контроля лишь создадут определенные затруднения на уровне среднего и мелкого бизнеса, поднимут издержки вывода капитала в пользу посредников, но вряд ли радикально затронут основные каналы вывоза по текущим статьям.

1991-2001 было выдано предприятиям и организациям более чем 4 тыс. лицензий на осуществление за рубежом валютных операций. Следует подчеркнуть, что значительная часть росс. Экспортеров капитала не обращается за получением разрешения в ЦБ и они не регистрируют свои зарубежные вложения. Так, в государственном Реестре зарубежных предприятий имелись данные лишь о 2 тыс. таких фирм. Официальная статистика вывоза капитала значительно отличается от фактических вложений дел в этой сфере. Это связано с тем, что большая часть капитала вывозится из России нелегальным путем - бегство капитала, связанное с резким изменением экономической ситуации, отсутствием благоприятного инвестиционного климата внутри страны.

 

Сущность, задачи и функции международной валютной системы

МВС состоит из взаимодействие национальных валют систем и институтов и организаций. Валютная система - это совокупность эк. отношений, сложившаяся на основе интернационализации и хозяйственных связей. Различают национальную, региональную и мировую валютную системы. Сначала возникла мировая валютная система - как совокупность вал. экономических отношений, с помощью которые осуществляют мировой платежный оборот. Национальная валютная система - составная часть денежной системы страны, хотя она относительно с/м и выходит за границы страны. Характерная черта МВС - она постоянно развивается на основе интернационализации мирового х-ва, которая ускоряет процесс переплетения валютных организаций, усиливает интернациональные взаимодействия. Главная задача МВС - поддержание равновесия ПБ, эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товара, капитала, услуг.

 

Особенности м/у народной валютной системы (МВС)

МВС базируется на одной или нескольких резервных валютах.

Рез валюта - особая категория конвертируемой валюты страны, которая является лидером в экономическом развитии, выполняет функции платежа и резервные средства. Рез валюта - доллар США, фунт стерлинг, нем марка, франк в зависимости от страны. Статус резервной валюты дает преимущество стране иммитенту - покрытие дефицита. Кризис рез. валюты вынуждает страну принимать меры ликвидации дефицита ПБ и поднимать внутри- экономическую политику достигая равновесия. Международно-счетная единица - валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, процесс демонитаризации золота, нестабильность национальных валют, выполняющих функции мировых денег создали условия для внедрения спец. прав заимствования. Конвертируемость делится на свободно-конвертируемую валюту (без ограничения, обмен на любую иностранную валюту), частично-конвертируемую (для резидентов введен запрет на обмен валюты). Элементы МВС – ликвидность, золотовалютные резервы, существование валютного паритета. Современная валютная система - долларовый стандарт, дополненный несколькими национальными и наднациональными валютами, выполняют функцию мировых денег.