Роль оценки финансового состояния организации

В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО РАЗВИТИЯ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ

НА ПРИМЕРЕ АО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «ПЕРЕКРЕСТОК»

 

Аннотация: в статье рассмотрены текущее состояние отрасли розничной торговли и влияющие на него факторы, выявлены основные тенденции развития. В рамках исследования была проведена оценка финансового состояния организации на примере АО «Торговый дом «Перекресток», определена ее роль в условиях изменчивости отрасли.

  Ключевые слова: розничная торговля, тенденции развития, оценка финансового состояния, финансовая диагностика, риски.

 

THE ROLE OF EVALUATION OF THE FINANCIAL STATE OF THE ORGANIZATION IN THE CONDITIONS OF MODERN RETAIL DEVELOPMENT ON THE EXAMPLE OF "TRADING HOUSE "PEREKRIOSTOK"

 

Abstract: the article considers the current state of the retail trade industry and the factors influencing it, identifies the main trends of development. As part of the research, an assessment of the financial condition of the organization was carried out on the example of "Trading House "Perekrestok" and its role in the conditions of industry variability was determined.

Keywords: retail, development trends, financial assessment, financial diagnostics, risks.

 

Розничная торговля является важной составляющей российской экономики, которая является связующим звеном между компаниями-производителями и конечным потребителем. Основными факторами, влияющими на развитие отрасли прежде всего являются изменения в глобальной экономике, изменение товарооборота в национальной экономике, изменение платежеспособности населения, повышение уровня цен[1]. Например, в последние годы наблюдается спад мировой отрасли розничной торговли ввиду продолжительной мировой пандемии. Вследствие введения против России продолжительных экономических и политических санкций, национальная розничная торговля претерпела серьезные изменения, в частности сократилась доля импортных товаров и началось активное развитие национального производства.

Рассмотрев текущее состояние отрасли, можно выделить несколько тенденций развития отрасли. Во-первых, рост крупных розничных сетей и сокращение малых предприятий, таких как рынки, ярмарки и индивидуальные предприниматели. Более мелким предприятиям приходится либо менять формат, либо уходить с рынка[1]. Например, некогда крупная сеть универмагов «Алые паруса» выставлена на продажу. По данным источника, их выручка в 2019 году снизилась на 17.4%, а чистая прибыль сократилась на 66.4%[2]. Во-вторых, развитие онлайн-торговли. С 2019 года показатели отрасли выросли в 3 раза[4].

Для примера оценки финансового состояния была проведена финансовая экспресс-диагностика отчетности за 2019 год[3,5] крупной розничной сети «Перекресток».

По результатам диагностики было выявлено, что компания не имеет налоговой задолженности[6], а также сумма арбитражных дел в качестве ответчика в текущем году не превышает 5% суммы выручки. Также стоит отметить, что чистые активы компании составляют 102 465 897 тыс. руб. и превышают ее уставный капитал (83 818 000 тыс. руб.), что говорит о стабильном финансовом положении компании.

В рамках анализа бухгалтерской отчетности было выявлено, что валюта баланса в 2019 году снизилась (с 539 534 289 тыс. руб. до 345 364 779 тыс. руб.). Раздел внеоборотных активов снизился за счет уменьшения финансовых вложений (с 266 620 838 тыс. руб. до 84 013 471 тыс. руб.), в оборотных активах, напротив, выросли финансовые вложения (строка 1240) с 788 422 тыс. руб. до 35 716 055 тыс. руб. Однако общая сумма раздела уменьшается за счет снижения дебиторской задолженности (с 151 098 338 тыс. руб. до 103 972 926 тыс. руб.), что является скорее негативным фактором. При этом темп падения оборотных активов (93,9%) меньше, чем темп падения внеоборотных активов (45,7%) что является положительным фактором. В разделе пассива баланса существенно снизилась нераспределенная прибыль (на 73,5% по сравнению с 2018 годом). Наблюдается существенная доля кредиторской задолженности (118 812 147 тыс. руб.) в общей сумме по разделу 5 (154 485 101 тыс. руб.).

При анализе отчета о финансовых результатах был выявлен рост выручки на 3.2%. Рост чистой прибыли составил 262,8%, что связано с существенным уменьшением расходов компании (с 90 370 980 тыс. руб. до 34 665 138 тыс. руб.) и процентов к уплате (с 22 998 176 тыс. руб. до 10 872 808 тыс. руб.). Стоит отметить, что в 2019 году компания потратила на выплату дивидендов 40% от чистой прибыли.

В рамках коэффициентного анализа было выполнено сравнение с конкурентами (ООО «Билла» и АО «Дикси ЮГ»).

 

Таблица 1 Показатели рентабельности [5]

	Концепция выездных налоговых проверок	Госкомстат	«Перекресток»	«Билла»	«Дикси»
Рентабельность проданных товаров	3.5	3.5	2.9	-3.1	2.4
Рентабельность активов	6.9	6.9	7.7	-14.1	0.2
Валовая прибыль на выручку	-	-	18.8	29.1	25.6

 

По показателям рентабельности проданных товаров и рентабельности активов [Таблица 1] «Перекресток» наиболее приближен к среднеотраслевому уровню рентабельности для данной сферы деятельности по данным статистики, а также опережает своих конкурентов и является привлекательным для инвесторов. Однако по показателю соотношения валовой прибыли на выручку, который характеризует эффективность основного вида деятельности компании, «Перекресток» уступает своим конкурентам.

По показателям текущей и быстрой ликвидности [Таблица 2] данная организация также занимает лидирующие позиции среди конкурентов и отрасли. В частности, показатель быстрой ликвидности «Перекрестка» превышает средний показатель по Москве и всей России.

 

Таблица 2 Показатели ликвидности

	«Перекресток»	«Билла»	«Дикси»	Ср. по отрасли	Москва	Россия
Тек. ликвидность	1.25	0.54	0.53	0.77	-	-
Быстр. ликвидность	0.97	0.33	0.17	0.49	0.91	0.29

Сроки покрытия дебиторской и кредиторской задолженности [Таблица 3] в днях у организации практически идентичны. Однако необходимо отметить, что эти значения превышают среднеотраслевые показатели, а также некоторые показатели конкурентов: «Билла» имеет срок покрытия дебиторской задолженности примерно 13.4 дня, а «Дикси» 9.6 дня для погашения дебиторской задолженности и 39,1 дня для погашения кредиторской задолженности. Это связано с тем, что «Перекресток» является более крупной розничной сетью.

 

Таблица 3 Сроки покрытия дебиторской и кредиторской задолженности

 

	«Перекресток»	«Билла»	«Дикси»	Ср. по отрасли
Коэф. Покрытия деб. Задолженности в днях	50.7	13.4	9.6	24.6
Коэф. Покрытия кред. задолженности в днях	52.2	58.1	39.1	49.8

 

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что компания АО «Торговый дом «Перекресток» имеет довольно стабильное финансовое положение: она привлекательна для инвесторов, имеет положительный финансовый результат и исполняет обязательства в срок. Однако в ходе проведения диагностики было выявлено, что компания отстает по эффективности основного вида деятельности от компаний-конкурентов. Тем не менее, несмотря на увеличение сумм выручки и чистой прибыли, основные статьи баланса имеют тенденцию к снижению. Можно предположить, что большая часть средств идет на погашение задолженностей и выполнение обязательств. Стоит отметить, что данный результат компания показывала еще до наступления пандемии 2020 года. Выявленные негативные тенденции в современных условиях могут привести к снижению конкурентоспособности деятельности организации.

Подводя итог, можно сказать, что в условиях нестабильной мировой экономики проведение оценки финансового состояния организации на регулярной основе помогает выявить тенденции ее развития или спада, а также помочь высшему руководству грамотно оценить положение компании в условиях изменчивой среды для оперативного принятия необходимых управленческих решений.

 

Список литературы

1. В. И. Милета, А. А. Сергеева Анализ состояния сферы розничной торговли в России // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №5-2.

2. «Алые паруса сдуло с рынка» [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/4594684 (дата обращения: 21.01.2021).

3. Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://bo.nalog.ru (дата обращения: 21.01.2021).

4. Развитие розничной торговли в России продвинулось на шесть лет вперед из‑за пандемии. [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://riamo.ru/amp/450722/razvitie-roznichnoj-torgovli-v-rossii-prodvinulos-na-shest-let-vpered-iz-za-pandemii.xl(дата обращения: 21.01.2021).

5. Справочная система СПАРК [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.spark-interfax.ru (дата обращения: 21.01.2021).

6. Федеральная налоговая служба [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.nalog.ru/rn50/ (дата обращения: 21.01.2021).

 

Кузнецова М.А.

 Цветкова К.Д.

Научный руководитель Вершинина А.А.

(РЭУ им. Г. В. Плеханова)