Теория волн Эллиота, числа Фибоначчи.

Отдельным разделом графического анализа являются волновые теории, к которым можно отнести теории Фибоначчи и Эллиота. Их объединяет одно – основная идея лежит в том, что все в мире стремится к совершенству и к стабильности, любое развитие подчиняется определенным законам, в том числе и динамика цен на фондовом рынке.

Наиболее известными из используемых на рынке соотношений являются:

1. Уровни коррекции Фибоначчи (Fibonacci Retracement);

2. Веер Фибоначчи (Fibonacci Fan);

3. Дуги Фибоначчи (Fibonacci Arcs);

4. Временные зоны Фибоначчи (Fibonacci Time Zones);

5. Расширение Фибоначчи (Fibonacci Expansion).

Чаще всего используются линии (уровни) Фибо, которые строятся по следующему принципу.

1. Находится уровень коридора.

2. Если ожидается падение рынка, верхний уровень Фибо подводится к верхней границе коридора и строится вниз – это будут падающие уровни Фибо.

3. Если ожидается рост рынка, то уровни Фибо строятся от нижней точки.

Теория Фибоначчи была развита в начале XX века Ральфом Н. Эллиотом.

Эта теория получила свое развитие и в теории циклов, и в техническом анализе, и в других моделях, ей посвящены множество монографий. Изучая графики, Ральф Эллиот заметил, что цены на биржевых рынках развиваются по определенной модели       

1. Рынок находится в двух фазах: бычий рынок (восходящий тренд) и медвежий рынок (нисходящий тренд).

2. В основе модели лежат восемь волн. Пять из них направлены по тренду, а три – против тренда.

3. Каждая волна может быть разбита на восемь более мелких волн, и так до бесконечности, т.е. волны являются фракталами.

Фрактальная теория

Фракталы можно встретить в окружающей жизни и на фондовом рынке. Многие принципы финансового рынка берут свое начало в основах математического анализа. Фрактальная теория в математике базируется на том, что окружающие человека явления часто состоят из самоповторяющихся фигур. Многие объекты в природе обладают фрактальными свойствами, например, побережья, облака, кроны деревьев, кровеносная система и система альвеол человека или животных.

Математический анализ

Математические методы анализа бурно развиваются последние 25 лет, с начала широкого использования компьютерной техники. У математических методов есть масса преимуществ, среди которых можно выделить следующие:

1. Позволяют использовать их дополнительно к графическим методам.

2. Учитывают логические принципы поведения переменных (при допущении, что цены активов подчиняются этим принципам).

3. Позволяют прогнозировать дальнейшее движение цены.

Математический анализ включает в себя расчет и анализ различных показателей, как правило, индексных. Все математические показатели можно разделить на группы:

• Показатели средних цен.
• Индикаторы и осцилляторы.
• Моделирование.

Индикаторы на основе средних цен

Особенности средних:

• с помощью средних легко определить направление тренда;
• можно использовать их как линии поддержки и сопротивления;
• средние являются «запаздывающим» индикатором. Для того, чтобы определить тренд, нужно увидеть какие-то действия трейдеров на рынке. Следовательно, средние «видят рынок» не в начале тренда, а когда он уже сформирован, и часть прибыли потеряна;
• средние «работают» только на трендовом движении, в период бокового тренда их применять нельзя.

Скользящие средние (moving averages, MA)

Наиболее простым инструментом технического анализа и наиболее полезным инструментом для инвестора или трейдера являются различные скользящие средние. Главная цель в анализе средних – определить направление движения цены в данный момент и спрогнозировать его на будущее. Скользящая средняя вычисляется путем сложения серии последовательных цен закрытия и деления на соответствующее количество периодов.

Существует три вида скользящих средних, каждая из которых имеет свои достоинства и недостатки:

• простая скользящая средняя (simple moving average, SMA);
• взвешенная скользящая средняя (weighted moving average, WMA);
• экспоненциальная скользящая средняя (exponential moving average, EMA).

Для расчета простых скользящих средних цена берется за несколько дней. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние используют ту же методику, но «взвешивают» цены: наименее весовыми становятся старые цены, наиболее весомыми – текущие.

Все три вида скользящих средних используются для:

• определения направления трендов;
• определения моментов входа в рынок и выхода из него.

Сложные средние

Например, если средняя за небольшое количество периодов (8) может рассматриваться как текущее настроение участников рынка, то средняя за 21 период – это более долгосрочное настроение. Следовательно, можно сказать, что при пересечении «быстрым» настроением «долгого» происходит перелом тренда.

Полоса Боллинджера

Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band – ВВ). В основе лент Боллинджера также лежит концепция средних, однако ее применение совершенно иное. Полоса Боллинджера характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. Чаще используется отклонение в два или три стандартных отклонения. При этом полосы Боллинджера не параллельны средней.

MACD

Построение и анализ MACD (метод конвергенции-дивергенции, схождения-расхождения). По своей сути этот метод – улучшенное зрительное восприятие анализа двух средних.

Принцип анализа – тренд меняет свое направление на противоположное там, где происходит схождение линий. Выделяются два способа построения и анализа MACD, имеющих разное назначение:

• MACD линейная, больше подходящая для анализа трендов;
• MACD-гистограмма, по способу анализа и значению скорее относится к классу осцилляторов.

Осцилляторы

• Осцилляторы по сравнению со средними обладают несколькими особенностями:
• Осцилляторы являются опережающими индикаторами, т.е. они позволяют прогнозировать поведение цен в ближайшей перспективе, что отличает их от индикаторов тренда, которые подают только запаздывающие сигналы.
• В отличие от индикаторов тренда, осцилляторы эффективны при отсутствии на рынке явно выраженной тенденции (тренда) в периоды консолидации, когда движение цен происходит в ценовом коридоре.
• Недостатком осцилляторов является значительное количество ложных сигналов.

Осцилляторы можно сравнить с маятником. Если его отклонить достаточно далеко, он будет стремиться к равновесию. Так происходит и на рынке. Если цены вышли далеко за пределы нормального состояния, обязательно произойдет возврат. На этом принципе и основывается анализ осцилляторов.

Осцилляторы подают следующие сигналы:

• вход и выход индикатора из экстремальных зон;
• дивергенция, т.е. расхождение в направлении движения осциллятора и цен;
• переход через нулевую линию.

Наиболее распространенными осцилляторами являются следующие:

• Момент (Momentum).
• Индекс относительной силы (RSI).
• Стохастик.
• Осциллятор Чайкина.

Momentum

Momentum – самый простой способ построения осцилляторов. Каждое значение Momentum вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Получившиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике с опорной нулевой линией. Как и в случае со средними, более чувствительными к движению цены линиями Momentum будут те, у которых порядок меньше.