Поддержка и сопротивление, их использование и определение, «пробитие уровней»

· Поддержка: это уровни предыдущих спадов

· Сопротивление: это уровни предыдущих пиков

Использование линий поддержки и сопротивления:

· Линии поддержки/сопротивления являются воображаемыми порогами цены, преодолении и не преодоление которых является важным событием для трейдеров с психологической точки зрения.

· Прорыв линий будет свидетельствовать о возможной смене тенденции. Если при приближении к уровням объёмы торгов падают, то пробой вряд ли произойдёт, если объёмы растут – то можно ожидать пробой.

· Линии поддержки и сопротивления способны изменять свою роль. Если линия поддержки или линия сопротивления прорывается на значительную величину, они изменяют свою роль, т.е. сопротивление становится поддержкой и наоборот

 

 

Технический анализ. Графические модели. Фигуры (описание, методика торговли). Свечи (описание, методика торговли), сочетания методов. Линии Фибоначчи. Волновая теория Элиота. (Определение фрактала, фрактал Мандельброта, Волны разных уровней.) Недостатки графических методов торговли.

Кузнецов Олег Владимирович

Технический анализ — совокупность инструментов прогнозирования вероятного изменения цен на основе закономерностей изменений цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах.

  Фигуры технического анализа – это графические модели, которые появляются на графике и дают трейдеру определенные сигналы о том, как будет развиваться движение цены актива в дальнейшем. Фигуры технического анализа образуются при помощи уровней и линий сопротивления и поддержки. Наиболее популярные: голова и плечи; двойное дно и двойная вершина; треугольник

Голова и плечи разворотная фигура. Образуется из трех максимумов. Второй максимум выше первого и третьего. Первый и третий примерно на одном уровне. В целях снижения рисков. Следует дожидаться полного формирования фигуры и ухода цены ниже основания плеч. Входить в сделку откате цены снизу к основанию плеч. Так повышается достоверность фигуры и начала движения. Стоп-заявка за хай последней вершины.

Двойное дно имеет тот же принцип. Только вместо трех вершин имеется две вершины практически одной высоты. Открытие сделки аналогично формации голова и плечи.

Треугольник, может также выступать в виде вымпела. Фигура продолжения тенденции. Формируется наклонными прямыми сопротивления и поддержки, которые строятся по последовательно снижающимся максимумам и повышающимся минимумам. Таким образом происходит сужение. Выход из данной формации характеризуется резким выходом цены из зоны треугольника в направлении тренда. Открытие сделки после выхода из зоны треугольника. Стоп-заявка за минимум треугольника.

Свечной анализ - исследование графиков, которое сводится к выявлению графических паттернов в виде комбинаций свечных элементов. Подобных моделей, довольно много: «молот», «повешенный», «падающая звезда», «доджи», «надгробие», «харами» и другие. Существуют модели продолжения тренда и модели разворота тенденции.

Фигура «Харами» (англ. harami) — разворотная фигура на графике. Она состоит из 2-х рядом стоящих свечей, вторая из которых меньше первой, при этом тело и тени второй свечи должны находится в пределах первой свечи. Харами наблюдаются в концах трендов. Если данная формация наблюдается открытие сделки следует производить закрытия цены ниже фигуры. Стоп-заявка за максимум харами.

Падающая звезда — разворотная фигура, которая состоит из одной свечи и говорит о начале падения. Эта свеча открывается с ускорением вверх, имеет короткое тело и длинную верхнюю тень. Если свеча удовлетворяет всем перечисленным критериям, относим ее к Падающей звезде и делаем соответствующие выводы о развороте и поиске точки входа: открытие свечи произошло с разрывом вверх; тело свечи относительно короткое (визуально должно походить на квадрат); верхняя тень свечи — минимум в 2 раза длиннее тела; нижняя тень либо отсутствует, либо не превышает половины высоты тела

Уровни Фибоначчи – последовательность ценовых уровней, которые, как и последовательность Фибоначчи (0,1,1,2,3,5,8…) представляет собой последовательность, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0,236; 0,382; 0,618; 1; 1,618. Число 1,618 как раз и связывает данные уровни со знаменитой последовательностью, так как является «Золотым сечением» в последовательности Фибоначчи и вычисляется путем отношения каждого последующего члена к предыдущему. Методика использования проста. Сетку из данных уровней, на которую также добавляется значение 0,5 растягивают от минимума до максимума движения. В районе данных уровней коррекция основного движения останавливается, и основная тенденция продолжается.

Волновая теория Эллиота – теория, согласно которой каждое ценовое движение из 5 сегментов, которые всегда повторяются. Данные последовательности характерны как глобальным движениям, которые могут длиться годы, так и дневным, часовым и минутным. Таким образом, возникают самоподобные формации, которые имеют внутри себя такие же самоподобные формации – фракталы. Фрактал в широком смысле — это некое множество элементов, которое обладает самоподобием. В первые фрактальную теорию выдвинул Мандельброт.

Если посмотреть на движение цены отдельного инструмента, можно увидеть, что структура генератора повторяется на всех временных масштабах инструмента. Примем за данность, что внутригодовое движение цены представляет собой простую структуру из двух импульсов и одной коррекции. Что характерно, соотношения между линиями генератора будут оставаться фиксированными на любой временной структуре. Углы между линиями генератора на минутном и месячном графике будет соответствовать друг другу, соотношение их длинны также.

Основные компоненты технического анализа, широко используемые в каждодневной работе, не всегда ведут себя так, как они были описаны в учебниках и публикациях. Таким образом, рынок не допускает ни одного трейдера (прочитавшего учебник и узнавшего научные основы) к прибыльной торговле на финансовых рынках. Трудности возникают, когда технический анализ используется в ежедневной краткосрочной торговле на незначительных рыночных колебаниях. Также минусом технического анализа – частое запаздывание торговых сигналов.

Технический анализ. Скользящие средние и им подобные: Moving average, MACD, Parabolic. Пояса Боллинджера. Осцилляторы: Stohastic, Momentum, RSI. Сочетания индикаторов. Процесс фильтрации временных рядов. Фракталы и их использование.

Юрченко Мария Алексеевна

Технический анализ	Для определения справедливой цены акции фундаментальный анализ рынка использует общие экономические тенденции — как в мире, так и в отрасли, в совокупности с данными финансовых отчетов. Технический анализ рынка определяет дальнейшее направление движения цены и характер этого движения, использует историю уже совершенных сделок, отраженных на ценовом графике. Три основных постулата, на которых базируется технический анализ: Цена учитывает всё. Любой фактор, влияющий на цену уже учтен рынком и включен в цену. Движение цен подчинено тенденциям. А это означает, что тенденции можно выявить и описать, а значит, использовать в торговле для получения прибыли. История повторяется. Правила, действовавшие в прошлом, будут работать в настоящем и будущем.
Скользящие средние и им подобные. Moving Average	Скользящие средние бывают различных видов: простые (Simple Moving Average — SMA), экспоненциальные (Exponential Moving Average — EMA). Являются запаздывающими индикаторами и имеют одно назначение — определение текущего тренда финансовых активов путем сглаживания колебаний и шума. Простейшая форма индикатора, известная как простая скользящая средняя (SMA), вычисляется путем нахождения среднего арифметического заданного набора значений. Так как считается, что последние данные более значительны для оценки актива, чем более старые данные и должны иметь большее влияние на конечный результат, была создана экспоненциальная скользящая средняя (EMA) Определение тенденции является одной из ключевых функций скользящих средних. Скользящие средние — это отстающие показатели, а это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Другим распространенным использованием скользящих средних является определение потенциальных ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Самые популярные сигналы скользящих средних — это пересечение их с ценой или пересечение их между собой: пересечение цены скользящей средней вверх дает сигнал на покупку, вниз — на продажу. Пересечение медленной MA быстрой снизу вверх дает сигнал на покупку, сверху вниз — на продажу.
MACD	Трендовый осциллятор MACD, или индикатор схождения-расхождения скользящих средних (Moving Average Convergence/Divergence). Является, так называемым, трендовым осциллятором, сочетающим в себе свойства и трендового индикатора, и осциллятора. Рассчитывается MACD на основании скользящих средних. Цель индикатора упростить визуальное восприятие сигналов, подаваемых скользящими средними, снизить запаздывание и убрать ряд недостатков, присущих обычным трендовым индикаторам. Существует два способа построения: линейный MACD и гистограмма MACD. Положение MACD относительно нулевой отметки и направление её движения говорит о преобладании «бычьей» или «медвежьей» тенденции. Наиболее эффективен индикатор на рынках с широким спектром колебаний, однако и в узком рэндже MACD будет генерировать намного меньше ложных сигналов, чем прочие трендовые индикаторы, в том числе, обычные скользящие средние. Основным сигналом, который подает индикатор, является пересечение линии MACD и сигнальной линии. Когда основная линия MACD пересекает сигнальную снизу-вверх, это сигнал на покупку. Пересечение сверху вниз напротив сигнал для продажи. На гистограмме такой сигнал будет соответствовать переходу столбцов гистограммы через ноль. Поиск дивергенции: когда цена рисует новый экстремум, а линия MACD показывает противоположную динамику, это свидетельствует о затухании тренда и высокой вероятности движения в противоположную сторону. Важное правило — дивергенции следует искать вблизи окончания тренда. На откатах или в боковике сигнал не эффективен.
Parabolic SAR	Чаще всего индикатор представляет из себя точки, расположенные выше или ниже уровня цены. Точки обозначают индикативный уровень, который не должны пробивать цены текущих периодов для того, чтобы тренд считался продолжающимся. До тех пор, пока цена держится с одной стороны от точек, тренд сохраняется, но как только график реальной цены пересекает индикативную цену, направление считается изменившимся, и точки начинают строиться с другой стороны. Когда точки (или линия) удерживаются выше графика, тренд считается нисходящим, а положение крайней точки обозначает рекомендуемую цену для стоп-лосса. Соответственно, когда индикатор располагается ниже цены следует ожидать роста. При этом в алгоритм построения каждой следующей точки индикатора зашит так называемый фактор ускорения. Этот фактор снижает эффект запаздывания индикатора, подтягивая очередную точку ближе к цене, когда котировки показывают сильное движение.
Пояса Боллинджера	Индикатор рассчитывается на основе стандартного отклонения от простой скользящей средней. Обычно отображается поверх графика цены. Параметрами для расчета служит тип стандартного отклонения (обычно двойное) и период скользящей средней (зависит от предпочтений трейдера). Индикатор помогает оценить, как расположены цены относительно нормального торгового диапазона. Линии Боллинджера создают рамку, в пределах которой цены считаются нормальными. Линии Боллинджера строятся в виде верхней и нижней границы вокруг скользящей средней, но ширина полосы не статична, а пропорциональна среднеквадратическому отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. Торговым сигналом считается, когда цена выходит из торгового коридора— либо поднимаясь выше верхней линии, либо пробивая нижнюю линию. Если график цены колеблется между линиями — индикатор не даёт торговых сигналов.
Осцилляторы: Stohastic, Momentum, RSI	Осцилляторы являются опережающими индикаторами, отслеживающими перегрев тренда. В случае восходящей тенденции перегрев означает перекупленность акций, при нисходящей тенденции — перепроданность. Состояние перегрева означает, что тренд слишком долго не корректировался в противоположную сторону либо чрезмерно ускорился за последнее время. Математически стохастик выражает отношение между ценой закрытия и диапазоном «максимум-минимум» за определенный период в виде процентной величины от 0 до 100. Значение стохастического осциллятора равное 80 и выше показывает, что цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона; стохастик равный 20 и ниже означает, что цена закрытия находится вблизи нижней границы диапазона. Соответственно, если на рынке прослеживается тенденция к закрытию в верхней части дневного диапазона, то он — бычий, если в нижней, то он — медвежий. Когда бумага входит в зону перекупленности (то есть, торгуется вблизи верхней границы диапазона) если она отскочит вниз, то можно рассчитывать на дальнейшее падение. Сигналом на вход в короткую позицию является пересечение уровня 80% линией %K сверху вниз. Аналогичным образом, сигналом на покупку является пересечение уровня 20% линией K% снизу вверх. Медвежья дивергенция возникает, когда цена достигает нового минимума, а локальный минимум на осцилляторе находится выше предыдущего. И наоборот, бычья дивергенция возникает, когда цена достигает нового максимума, а максимум на осцилляторе ниже предыдущего. Такой сигнал говорит о том, что импульс затухает и скоро цену ожидает разворот. При этом хорошо если дивергенция возникает в зонах перекупленности/перепроданности. Индикатор Momentum. В его основе лежит идея оценки величины изменения цены финансового инструмента за определенный промежуток времени. Индикатор используется по аналогии с классическим осциллятором. Основными сигналами является пересечение медианной линии, дивергенции и зоны перекупленности/перепроданности. RSI Индикатор относительной силы. Этим термином называется отношение среднего прироста цены к среднему падению за период. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета относительной силы выбираются все свечи выбранного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста с помощью формулы экспоненциального скользящего средней. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы (RS).Для удобного отображения на графике полученная величина преобразуется таким образом, чтобы значения укладывались в диапазон от 0 до 100%. Самым распространенным и зарекомендовавшим сигналом RSI остается дивергенция. Если цена делает два возрастающих максимума на вершине тренда, а индикатор RSI демонстрирует их снижение, это явный признак, что рост цены замедляется и новый максимум сформировался не столько за счет притока покупателей, сколько из-за отсутствия продавцов. В такой ситуации стоит воздержаться от новых покупок, поискать оптимальные цены для закрытия текущих длинных позиций, а также рассмотреть возможность игры на понижение актива. Чуть более сложным является способ торговли по RSI, при котором на графике индикатора отслеживаются уровни сопротивления/ поддержки, тренды и фигуры технического анализа, вроде «двойной вершины» или «головы с плечами». Особенно надежными сигналами можно считать те, которые появляются одновременно на графике индикатора и на графике цены. Помимо вышеописанных сигналов, по аналогии с другими осцилляторами, можно отслеживать на индикаторе зоны перекупленности и перепроданности, в которых в качестве сигналов можно использовать развороты индикатора и его выход из зоны.
Фракталы и их использование	Трейдеры часто используют фракталы для определения направления, в котором будет развиваться цена, и уровней поддержки и сопротивления, а так же выставления приказа стоп-лосс. На свечном графике этот индикатор выглядит как стрелки вверх и вниз. Фрактал вверх (вниз) возникает, когда появляется серия из минимум пяти последовательных свечей, в которой перед и за самым высоким максимумом (низким минимумом) находятся два более низких максимума (высоких минимума). Для покупок интерес представляют только максимумы свечей — фракталы вверх. Для продаж интерес представляют минимумы свечей— фракталы вниз. Поскольку фрактал по умолчанию представляет собой формацию с пятью свечами, перед принятием любых торговых решений необходимо подождать закрытия пятой свечи. Это связано с тем, что цена может изменяться во время формирования пятой свечи. Если цена выйдет за пределы самого высокого максимума, либо станет ниже самого низкого минимума, фрактальный индикатор исчезнет с ценового графика. Поэтому нужно дождаться завершения формирования фрактала. С помощью индикатора Fractals можно определить направление тренда. Так, если каждый последующий фрактал на покупку и продажу выше предыдущего, то сформировался up-тренд, в обратной ситуации формируется нисходящая тенденция.Если цена не может пробить и закрепиться за предыдущим фракталом, на рынке образовался флэт. Как только произошел пробой предыдущего фрактала, целесообразно выставлять ордер в направлении этого пробоя. То есть при открытии следующей свечи осуществляется сделка чуть выше предыдущей фрактальной точки вверх или чуть ниже предыдущей фрактальной точки вниз (длинная и короткая позиция соответственно). Стоп-лосс же устанавливается на несколько пунктов ниже предыдущего фракталом вверх для короткой позиции и на несколько пунктов выше фрактала вниз для длинной позиции. И, наконец, скопление фракталов на одном уровне помогает определять уровни поддержки и сопротивления.
Процесс фильтрации временных рядов	Скользящие средние. Чем короче временной интервал, тем более чувствительна скользящая средняя к изменению цены, и наоборот. При настройке скользящих средних нет «правильного» временного интервала – все зависит от стратегии трейдера. Настраивать индикатор MACD рекомендуется индивидуально под каждый инструмент. Как и в большинстве случаев, чем ниже настройки, тем больше ложных сигналов подает индикатор, чем выше настройки, тем больше сигналов он пропускает. Обычно используются следующие настройки: для продаж: 12 — быстрая, 26 — медленная, 9 — сигнальная; для покупок: 8 — быстрая, 17 — медленная, 9 — сигнальная. Метод построения скользящей средней по умолчанию используется exponential (экспоненциальный). Настройка индикатора Parabolic SAR заключается в подборе шага и максимального значения для фактора ускорения. По умолчанию они равны 0,02 и 0,2 соответственно. При увеличении параметров цена SAR будет ближе строиться к графику цены и более чутко реагировать на ее колебания. Графики индикатора Стохастик рекомендуются использовать дневные и недельные, так как именно на них стохастик генерирует наиболее надежные сигналы. Индикатор RSI следует использовать на более длинных периодах. «Шум» на младших таймфреймах сильно искажает показания индикатора.
Сочетания индикаторов	Скользящие средние стоит комбинировать с различными индикаторами и осцилляторами. Так их сигналы будут более точными, что приведет к открытию прибыльных позиций. Чаще всего, дивергенция MACD используется в качестве упреждающего сигнала, а конкретная точка входа выбирается уже по другим индикаторам. Неплохие результаты показывают системы, комбинирующие MACD и обычные уровни сопротивления/поддержки на младших таймфреймах. Любые осцилляторы рекомендуется использовать во время фазы бокового движения вместе с другими индикаторами. Хорошие результаты индикатор Parabolic SAR даёт при комбинировании его с другими инструментами теханализа. В таких системах Parabolic SAR может использоваться для реализации плавающего стоп-лосса, который по мере движения цены подтягивает стоп-заявку ближе к текущим значениям. Иногда в торговых системах используют Parabolic в том числе и для входа в позицию. А вот фиксацию прибыльной сделки удобнее осуществлять по другим сигналам — уровням, фракталам, осцилляторам и т. д. Неплохую торговую систему можно организовать, комбинирую индикаторы стохастик и RSI. Стохастик подает сигналы быстрее, но они считаются менее надежными. Фильтруя его сигналы индикатором RSI можно получить сигналы с высокой вероятностью успеха. Также стохастик рекомендуют использовать с трендовыми и канальными индикаторами. Для того, чтобы сделать торговлю по фракталу эффективной, необходимо дополнить систему другим инструментами, которые будут выполнять роль фильтра и снижать количество ложных входов. Например, еще один индикатор Alligator, который представляет собой три скользящие средние разных периодов, нанесенные на график с некоторым сдвигом вперед. В период флета скользящие переплетаются между собой, предостерегая трейдера от ложных входов в рынок. При тренде линии Аллигатора расходятся, подавая сигнал о благоприятной ситуации для открытия сделки.

 

Технический анализ. Толкование технических индикаторов в свете теории вероятностей и математической статистики. Ценовые, объемные и их сочетания. Индикаторы волатильности. Графические представления и анализ. Уровни Фибоначчи, лучи Ганна, волны Эллиотта.

Раскин Андрей Андреевич

Технический анализ – система методов прогнозирования рыночной цены актива, основанная на анализе временных рядов предыдущей динамики цен, объемов торговли и других рыночных показателей.

Преимущества

• Наглядность. Технический анализ позволяет сразу на графике увидеть тенденции, без предварительного проведения большого количества вычислений. Кроме этого, многие вычисления автоматизируются, и аналитик видит результаты сразу.
• Методы технического анализа не зависят от временных интервалов, поэтому могут применяться как при исследовании рыночной ситуации, скажем, на минутных графиках, так и для определения долгосрочных тенденций, развивающихся годами.
• Массовость применения. Поскольку большинство трейдеров, так или иначе, применяют технический анализ, то открытие позиции в общем направлении может принести прибыль.

Недостатки

• Вероятностный характер. Технический анализ не дает однозначных определений

направления движения цены, и, соответственно, он не может дать гарантию того, что цена будет двигаться в предсказанном направлении.

• Многообразие разнонаправленных индикаторов. Технический анализ – это набор инструментов для анализа графиков. А так как инструментов очень много, они могут давать разнонаправленные сигналы (одни на покупку, другие – на продажу).
• Для понимания технического анализа нужно изучить огромное количество графиков, выявить закономерности.

Аксиомы

• Рыночная цена учитывает все. Все явления и события уже отражены в текущих ценах. Поэтому для эффективной работы на рынке достаточно работы с графиком.
• Цена движется в одном направлении. Движение цены – результат настроения инвесторов.
• История повторяется. Закономерности, имевшие место в прошлом, работают и сейчас. Это дает нам основание ожидать повторения работавших ранее рыночных законов в будущем с определенной статистической погрешностью. На рынке избыток оптимизма сменяется избытком пессимизма.

Теория Доу

1) цены движутся хаотично, и, чтобы определить общее направление, нужно найти некую среднюю. Так появился индекс Доу–Джонса;

2) пессимизм и оптимизм инвесторов чередуются. Важно только понять, где происходит смена настроений. Так появился трендовый анализ.

Постулаты теории Доу

1.Существует три типа трендов

• первичный или долгосрочный (primary);
• вторичный или промежуточный (intermediate);
• малый или краткосрочный (short-term).

Каждый первичный тренд имеет три фазы:

• фаза накопления;
• фаза участия;
• фаза реализации.

3. Фондовый рынок учитывает все новости.

4. Биржевые индексы должны быть согласованы.

5. Тренды подтверждаются объемами торгов.

6. Тренды действуют до тех пор, пока не появится однозначный сигнал о прекращении.

Цели технического анализа

1. Оценить текущее направление динамики цены (тренд).

а) движение вверх;

б) движение вниз;

в) флэт.

2. Оценить срок и период действия данного направления.

а) долгосрочный тренд;

б) краткосрочный тренд;

в) начало тренда;

г) зрелость тренда;

д) конец, завершение тренда.

3. Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении (отклонение от текущих котировок).

а) слабое изменение курса (в узком коридоре);

б) сильное изменение курса (как правило, изменение более чем на 1% за сутки или более чем 0,3% за час).

4. Рассчитать координаты наиболее благоприятной точки входа в рынок.

а) минимальное неблагоприятное движение цены и уменьшение потерь при трейдинге;

б) психологически устойчивые уровни, к которым тяготеет цена – уровни поддержки и сопротивления;

в) текущие диапазоны, в которых движется цена на различных таймфреймах.