Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82> и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D0%B7> показателя платёжеспособности <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%BB%D0%B0%D1%82%D1%91%D0%B6%D0%B5%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BE%D0%B1%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C> в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BE%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BE%D0%B1%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C> является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D0%B6%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82>. Финансовая устойчивость и её оценка - часть финансового анализа <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7> в организации. Для того чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает в какой мере материальные запасы и затраты покрываются собственными источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных, рассчитывается по формуле (5):

 

К об. акт. = Собственные оборотные средства (раздел 3стр.1300 - раздел1 баланса стр.1100) / Оборотные средства (раздел 2 стр.1200)

 

За 2013 год

 

К об. акт. = (65135 - 47005) / 102340 = 0,177

 

За 2012 год

 

К об. акт. = (63334 - 39331) / 98692 = 0,243

 

Коэффициент должен быть не менее 0,1. Показывает в какой мере материальные запасы и затраты покрываются собственными источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных. Данные показатели за 2013 год это 0,177 (17,7%) и за 2012 год 0,243 (24,3%) характеризуют достаточное количество собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и финансировать оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается по формуле (6):

 

К маневр. с. с. = Собственные оборотные средства / Собственные средства

К маневр. с. с. = (раздел 3 стр.1300 - раздел 1 баланса стр.1100) / (раздел 3 баланса стр.1300)

 

За 2013 год

 

К маневр. с. с = (65135-47005) / 65135 = 0,278

 

За 2012 год

 

К маневр. с. с. = (63334-39331) / 63334 = 0,378

 

Расчеты показывают, что коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период снизился на 0,100 %. Как в начале, так и в конце анализируемого периода организация не имела возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня (рекомендуемое значение 0,5 и выше), т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости формула (7) показывает долю чистых активов в совокупных активах компании. Он равен соотношению суммы источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. Рекомендуемый стандарт показателя составляет 0,5-0,8.

 

К фин. уст. = Собственные и привлеченные долгосрочные средства / Итог баланса

К фин. уст. = (стр.1300 + (стр.1400) / (стр.1700)

 

За 2013 год

 

К фин. уст. = (65135 + 73) / 149345 = 0,436

 

За 2012 год

 

К финн. уст. = 63334/122362 = 0,517

 

Анализ показал, что отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов снизилось на 0,08 пунктов, что ниже допустимого. Это говорит о значительном уменьшении стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия возрастает. У предприятия низкий уровень финансовой устойчивости.

Коэффициент постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам предприятия. Показывает долю собственных источников средств, направляемых на покрытие внеоборотных активов. Рассчитывается по формуле (8):

 

К пост. акт. = Внеоборотные активы / Собственный капитал

К пост. акт = (1 раздел стр.1100) / (раздел 3 стр.1300)

 

За 2013 год

 

К пост. акт. = 47005/65135 = 0,721

 

За 2012 год

 

К пост. акт. = 39331/63334 = 0,621

 

Расчеты показывают, что индекс постоянного актива повышается: на начало года его величина составляла 0,721 или 72,1%, а на конец года 0,621 или 62,1%, что свидетельствует о повышении величины внеоборотных активов. Из этого можно сделать выводы, что доля собственных средств, размещенных во внеоборотных активах, возросла.

При сложении коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива получается единица:

на начало периода: К маневр + К пост. акт. = 0,278 + 0,721 = 0,999 или 1,на конец периода: К маневр + К пост. акт. = 0,378 + 0,621 = 0,999 или 1.

Индекс постоянного актива увеличивается, а мобильность имущества снижается. Последовательное повышение индекса постоянного актива отражается на показателях выручки от продажи и рентабельности. Выручка от продажи за отчетный период (165861 т. р.) больше величины за аналогичный период предыдущего года (144149 т. р.), что говорит о росте объемов продаж.

В конкретном случае вопрос лучше решается показателем рентабельности (R).

= П / S * 100%

 

Где: П - прибыль от продажи; S - выручка от продажи.

 

За 2013 год: R оп = (268/165861) * 100% = 0,1%

За 2012 год: R пп = (348/144149) * 100% = 0,2%.

 

Таким образом, снижение индекса постоянного актива при повышении рентабельности положительно характеризует организацию с финансовой точки зрения.

Для исследуемой организации анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения на конец периода, следовательно, организацией не выполняются установленные нормативы.

Коэффициент отношения заемных средств к собственным средствам (плечо финансового левериджа) показывает, сколько средств заемного капитала приходится на 1 рубль собственного, рассчитывается по формуле (9).

 

ПФЛ = Заемные средства / Собственный капитал

ПФЛ = (стр.1500+стр.1400) / (стр.1300)

 

За 2013 год

 

ПФЛ = (84283+73) / 65135 = 1,295

 

За 2012 год,

 

ПФЛ= (74689+0) / 63334 = 1,179

 

Проанализировав этот коэффициент можно сказать, что высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. В 2013 году он повысился на 0,116 пунктов по сравнению с 2012 годом. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы, а в нашем случае в 2013 году он равен 1,295, а в 2012 году-1,179. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Высокий показатель говорит о том, что у компании рискованная ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству. Также высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Доля долгосрочных кредитов (или краткосрочных обязательств перед банками) в общей задолженности (в источниках имущества), формула (10):

долг. кредитов=Долгосрочные обязательства (стр.1400) / Всего обязательств (стр.1500+1400)

 

За 2013 год.

долг. кредитов= 73/ (84283+73) = 0,000

 

Удельный вес долгосрочных кредитов составил 0 рублей.

За 2012 год удельный вес долгосрочных кредитов составил 0 рублей.

Анализ состояния долгосрочной и краткосрочной задолженности показал, что в 2013 году удельный вес долгосрочных кредитов составлял 0,0 руб., как и в 2012 он составил тоже ноль рублей. Это говорит о том, что за эти два года предприятие оплатила все свои кредиты и в новом году и в предыдущем обходится собственным капиталом, без заемных средств.

Доля кредиторской задолженности в общей задолженности (в источниках имущества) рассчитывается по форме №2, формула (11):

 кред. задолж. =Кредиторская задолженность (стр.1520) / Всего обязательств (стр.1400+стр.1500)

 

За 2013 год

кред. задолж. = 55958/ (73+84283) = 0,664

 

За 2012 год

кред. задолж. =38381/74689 = 0,514

 

Как свидетельствуют расчетные данные, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности в общей задолженности ко всем обязательствам за 2013 год 0,664 или 66,4% и в 2012 году они составили 0,514 или 51,4%. Все это говорит о том, что предприятие задолжало поставщикам за сырье, работы, услуги и т.д. Величина этих долгов выросла на 0,150 или 15%, выявленная тенденция говорит о снижении спроса на продукцию и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.