Укрупнённый расчёт налогов по освоенному проекту

 

№ п.п.	Наименование налога	База налога, тыс. руб.	Ставка налога %	Сумма налога, тыс. р.
За год	За месяц
	НДС НДС к уплате	Выручка с НДС:
	Налог на имущество	Среднегодовая стоимость имущества
	Налог на прибыль	Налогооблагаемая прибыль
	Налог на рекламу	Расходы на рекламу
	ИТОГО:

Таблица 49

Расчет налогов по кварталам в зависимости от плановых объемов

Выпуска продукции, в тыс. р.

Наименования налогов и показателей	Ставка налога, %	При объёме …	При объёме …	При объёме …	При объёме …
Знач. показ.	Сумма налога	Знач. показ.	Сумма налога	Знач. показ.	Сумма налога	Знач. показ.	Сумма налога
1.1.Объем реализации 1.2.в том числе НДС 1.3.Объем реализации без НДС 1.4.Материальные затраты 1.5.в том числе НДС 1.6.НДС к уплате
2. Налог на имущество
3. Налог на прибыль
3.1. Объем реализации без НДС
3.2. Полная себестоимость без НДС по матер. затратам
3.3. Прибыль от реализации без НДС
3.4. Амортизация
3.5. Налог на имущество
3.6. Налогооблагаемая прибыль и налог
4.1. Расходы на реализацию (3 % от продаж)
4.2. Налог на рекламу
Всего налоги из прибыли (с НДС)

 

Основные финансово-экономические

Показатели проекта

Наборы таких показателей в конкретных случаях зависят от особенностей проекта, требований инвесторов, кредиторов. Наиболее полную систему финансово-экономических показателей для бизнес-плана проектируемого предприятия опубликовали И.Ю. Бринк и Н.А. Савельева (см. 4, [с. 263 – 268]). Приведенный ниже перечень показателей расширен и включает в себя как стандартные показатели, так и показатели, используемые эпизодически (табл. 51)

 

Таблица 51

Основные показатели финансово-экономического

Состояния предприятия

 

Показатели	Отчетные данные	Рекомендуемый критерий
200_	200_	200_
Выпуск продукции в натуральном выражении по основным видам – – –
Выручка от реализации продукции (объем продаж), в том числе по основным видам продукции – –
Доля рынка по основным видам продукции – – –
Численность работающих
Производительность труда

Продолжение табл. 51

Показатели	Отчетные данные	Рекомендуемый критерий
200_	200_	200_
Средняя заработная плата
Общие активы по балансу, в том числе: – основные средства – оборотные средства (текущие активы)
Фондовооружённость труда
Затраты на производство и реализацию продукции, в том числе по основным видам продукции – – –
Затраты на один рубль реализации, в том числе по основным видам продукции – – –
Прибыль от реализации продукции, в том числе по видам продукции – – –
Балансовая прибыль
Затраты на НИОКР
Эффективность хозяйственной деятельности (отношение объема продаж к затратам на производство и реализацию продукции)
Объем экспорта
Средства на валютном счете
Собственный капитал
Заёмный капитал, в том числе текущие обязательства

Продолжение табл. 51

Показатели	Отчетные данные	Рекомендуемый критерий
200_	200_	200_
Финансовые показатели
Коэффициенты ликвидности:
Коэффициент покрытия (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам)				2–4
Коэффициент быстрой ликвидности (отношение текущих активов за минусом запасов к краткосрочным обязательствам)				> 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам)				> 0,2
Собственный оборотный капитал (текущие активы минус краткосрочные обязательства)
Коэффициенты деловой активности:
Коэффициенты оборачиваемости активов (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала)
Коэффициент оборачиваемости основных средств – фондоотдача (отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств)
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости материально- производственных запасов)

Продолжение табл. 51

Показатели	Отчетные данные	Рекомендуемый критерий
200_	200_	200_
Средний срок хранения материально-производственных запасов, дн. (360 или 365 дней – делится на коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности)
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. (360 или 365 дней делится на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности)
Длительность операционного цикла (Сумма среднего срока хранения материально-производственных запасов и среднего срока оборота дебиторской задолженности)
Длительность финансового цикла (длительность операционного цикла минус средний срок оборота кредиторской задолженности)
Коэффициент устойчивости
Коэффициент финансовой автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)				> 0,5
Коэффициент финансовой зависимости (отношение заемного капитала к общей сумме капитала)				< 0,5
Коэффициент финансового риска – плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному)				< 0,8
Коэффициент финансовой устойчивости (отношение собственного капитала к заемному)				< 1,25

Окончание табл. 51

Показатели	Отчетные данные	Рекомендуемый критерий
200_	200_	200_
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к текущим активам)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к материально-производственным запасам)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу)
Коэффициент рыночной активности предприятия:

 

Значения перечисленных показателей, определенные для нескольких предстоящих периодов, дают полное представление о динамике финансовых параметров проектируемого объекта.

Финансовая оценка проекта

В этом разделе, как и в других, все расчёты за длительный период ведутся по сопоставимым базисным ценам.

Оценки рекомендуется производить в соответствии с Пособием по подготовке промышленных технико-экономических исследований ЮНИДО и Методическими рекомендациями Госстроя России, Минэкономики РФ, Минфина РФ и Госкомпрома России от 31 марта 1994 г. № 7-12/47, с некоторыми исключениями (в части расчета чистой текущей стоимости), обусловленными неполнотой исходных данных.

Оценка финансового состояния по проекту проводится с помощью нескольких показателей, выбираемых для оценки данного бизнес-плана. Пример такой оценки приведен в табл. 52.

Таблица 52

Основные показатели финансовой оценки проекта

 

Этот расчет не такой объемный и подробный, как расчет в предыдущем разделе, а является по сути аналитическим. Данные показатели важны для оценки проекта с финансовой стороны.

Частью финансовой оценки является оценка запаса его финансовой прочности. Эта оценка делается количественно посредством расчета или на основе анализа графика безубыточности (рис. 9).

Vпл.

Vпл.

Запас Запас фин. прочности (1)

Запас (2)

Vкр V кр

Рис. 9. Варианты графического изображения запаса финансовой прочности и точки безубыточности (критического объема)

Порог (точка) безубыточности (критический объём производства) рассчитываются по формуле:

 

,

 

где: - критический объём производства в натуральных единицах измерения; – сумма постоянных расходов по предприятию в расчёте на год, равная итоговой величине общепроизводственных и общехозяйственных расходов за минусом внепроизводственных расходов; . – средняя расчётная плановая цена натуральной единицы продукции; . – сумма переменных расходов в расчёте на единицу продукции. Суммы переменных и постоянных расходов по предприятию в целом в годовом исчислении (т. е. в расчёте наплановый годовой выпуск продукции) должны быть равны сумме всех затрат, образующих годовую себестоимость всей продукции.

Для оценки запаса финансовой прочности служит отношение величины финансовой прочности к полной себестоимости заданного объема; на графике ((1) / (2)); % - доля критического объема во всём плановом выпуске.

При финансовой оценке проекта рассчитываются следующие показатели:

1. Простая норма прибыли проекта (в %) = Чистая прибыль за год полного освоения мощности / Общий объем инвестиций;

2. Простой срок окупаемости = Общий объем инвестиций / Годовая сумма прибыли и амортизация.

Кроме того, рассчитывается ряд показателей с учетом дисконтирования:

3. Чистый дисконтированный доход – (ЧДД)

,

– номер периода (шага) расчета (года., квартала, месяца);

– начальный шаг;

– горизонт расчета;

– результат за период (объем продаж);

– затраты за период (капитальные и текущие);

α_t - коэффициент дисконтирования в период ;

Поскольку данный расчет выполняется за ряд лет, его удобно представить в таблице следующего вида (табл.53):

Таблица 53

Расчет параметров формулы чистого дисконтированного дохода

t
	0,98	-	...	-
	0,96	-	...	-
	0,94	...	-

4. Индекс доходности – доход на единицу капитальных вложений;

 

5. Срок окупаемости = .

 

6. Внутренний вменённый доход (IRR) показывает ставку дисконтирования, при которой ЧДД=0. Для этого используется равенство:

 

_,

 

где находится методом подбора или по специальной программе на компьютере.

Оценка рисков

Риски существуют в любых экономических процессах, в т.ч. и при реализации бизнес-проектов. Их учитывают при планировании и, по возможности, оценивают количественно. Оценке подвергаются отдельные составляющие бизнес-проекта и проект в целом. Основой оценок рисков является информация о среде и мнения экспертов. Методики оценки рисков многообразны. В конкретных случаях выбираются те из них, которые дают достаточно убедительные результаты при не слишком больших затратах на экспертизу.

Пример оценки рисков представлен в табл. 54.

 

Таблица 54

Пример расчета рисков бизнес-проекта по факторам

(числа условные)

На основе заполнения таблицы даётся качественная оценка риска по сумме факторов на основе использования следующей шкалы (табл. 55).

Таблица 55

Школа оценки

Для обобщающей оценки степени риска проекта используются также следующие финансово-экономические показатели:

1. Производственный леверидж = Маржинальный доход / Балансовая прибыль = (Объем реализации – Переменная себестоимость) / Балансовая прибыль.

При высоком значении этого показателя риск потерь от изменения продаж велик, т.е. показатель может быть использован и для оценки рисков финансовой прочности. Большие значения приемлемы для фирм с большими объемами реализации и устойчивым рынком.

2. Финансовый леверидж = Балансовая прибыль / Чистая прибыль

Рост этого показателя означает и рост риска, т.к. прибыль от реализации сильнее влияет на чистую прибыль.

3. Производственно - финансовый леверидж = Производственный леверидж * Финансовый леверидж.

Показывает общий риск, который может возникнуть из-за нехватки средств.

Ряд рисков связан с законодательством: возможным запрещением такого производства законодательством (что маловероятно); возможностью запрета производства санитарно-эпидемиологической службой; трудностями в покупке того или иного сырья и материала; недостатком оборотных средств; активными действиями конкурентов и другими обстоятельствами.

По совокупности всех оценок риска проекту дается итоговая оценка. В бизнес-плане важно учесть и оценить возможные риски и указать меры по их предотвращению.

 

Контрольные вопросы

1. Назовите задачи разработки раздела «Финансовый план».

2. Перечислите расчеты и подразделы, образующие «Финансовый план».

3. Раскройте методику расчета потребности в оборотных средствах.

4. От чего зависит норма запаса материальных ресурсов, выраженная в днях?

5. От чего зависит выраженная в деньгах сумма однодневного расхода материального ресурса?

6. Приведите и объясните формулу для определения потребности в оборотных средствах по незавершенному производству.

7. От каких факторов зависит потребность в оборотных средствах по готовой продукции?

8. Из каких расходов складывается потребность нового производства в инвестициях?

9. Какие инвестиционные затраты носят длительный характер?

10. Каковы могут быть источники возмещения потребностей создаваемого производства в инвестициях?

11. Что представляет собой баланс активов и пассивов планируемого производства?

12. Приведите примеры взаимосвязанных изменений отдельных статей баланса по мере выполнения и реализации бизнес-проекта.

13. Приведите примерную форму плана движения денежных средств бизнес-проекта.

14. Приведите и поясните план прибылей и убытков планируемого предприятия.

15. В чем заключаются трудности расчета налогов при разработке бизнес-плана?

16. Представьте макет таблицы основных показателей финансово-экономического состояния предприятия.

17. Перечислите основные экономические показатели, дополняющие финансовую оценку бизнеса.

18. Назовите группы финансовых показателей, служащих для оценки финансового состояния проектируемого предприятия.

19. Покажите и объясните взаимосвязи между показателями, включенными в табл. 51.

20. Чем финансовая оценка проекта отличается от оценки финансово-экономического состояния предприятия?

21. Объясните смысл нормативов показателей для финансовой оценки проекта.

22. Объясните смысл определения запаса финансовой прочности по графику нахождения точки безубыточности.

23. Приведите формулы для расчета сроков окупаемости проекта.

24. В чем состоит смысл и цепь дисконтирования в расчетах эффективности проекта?

25. Перечислите типичные виды рисков проекта.

26. Как оцениваются риски в бизнес-плане количественно и качественно?

27. Для чего оцениваются и учитываются риски в бизнес-плане?