Оценка финансовой устойчивости организации

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.

В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финан­совую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты:

1. Сводный коэффициент платежеспособности – К_сп.

2. Коэффициент быстрой ликвидности – К_6л.

3. Коэффициент текущей ликвидности – К_тл.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами – К_сос.

5. Коэффициент финансовой устойчивости — К_фу.

Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 7.

Таблица 7

Таблица рекомендуемых значений коэффициентов для некоторых отраслей экономики

Наименование коэффициента	Формула	Количество баллов по среднему значению	Среднее значение коэффициента	По видам отраслей
				Торговля	Машиностроение	Строительство	Легкая промышленность	Химическая промышленность
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Сводный коэффициент платежеспособности	Ксп	25	1,1-0,9	0,9-0,8	1,1-0,9	1,2-1,0	1,0-,08	1,2-1,1
2. Коэффициент быстрой ликвидности	К6л	20	1,6-1,4	1,4-1,3	1,6-1,4	1,5-1,4	1,4-1,3	1,6-1,5
3. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	18	2,1-2,0	1,8-1,6	2,3-2,1	2,5-2,1	2,0-1,8	2,5-2,1
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами	Ксос	20	0,25-0,15	0,15-0,08	0,25-0,15	0,25-0,15	0,2-0,15	0,2-0,15
5. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	17	0,65-0,55	0,45-0,35	0,7-0,5	0,75-0,6	0,6-0,5	0,7-0,55
	Σ	100

 

Сводный коэффициент платежеспособности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент финансовой устойчивости

Количественные значения коэффициентов определяются по форме № 1 бухгалтерского баланса, обозначения групп активов и пассивов и их расчеты приведены в Оценке ликвидности баланса организации.

При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 8.

Таблица 8

Распределение организаций по типам финансовой устойчивости

Наименование показателя	Сумма баллов	Тип финансовой неустойчивости (среднее значение) / сумму баллов
		I кл.	II кл.	III кл.	IV кл.	V кл.	I кл.
1	2	3	4	5	6	7	8
Сводный коэффициент платежеспособности	25 ÷ 0	≥1,0 / 25	0,9 / 20	0,8 / 15	0,7 / 10	0,6 / 5	≤0,5 / 0
Коэффициент быстрой ликвидности	20 ÷ 0	≥1,5 / 20	1,4 / 16	1,3 / 12	1,2 / 8	1,1 / 4	≤ 1,0 / 0
Коэффициент текущей ликвидности	18 ÷ 0	≥2,1 / 18	1,9 / 15	1,7 / 12	1,5 / 9	1,3 / 6	≤1,1 / 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	20 ÷ 0	≥0,2 / 20	0,17 / 16	0,14 / 12	0,11 / 8	0,08 / 4	≤ 0,05 / 0
Коэффициент финансовой устойчивости	17 ÷ 0	≥0,6 / 17	0,55 / 14	0,5 / 11	0,45 / 8	0,4 / 5	≤0,35 / 0
Итого баллов	100 ÷ 0	100	81	62	43	24	0

 

В зависимости от количества баллов определяется тип финансового состояния организации:

I – финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов = 100–85);

II – нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84–70);

III – развитие неустойчивого финансового состояния организации увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма баллов = 69–50);

IV – хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации (сумма баллов = 49–30);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов =

= 29–11);

VI – банкротное состояние организации (практическое прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Для анализа динамики изменения вышеприведенных показателей рекомендуется составить табл. 9.

Таблица 9

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель	Предшествующие периоды						Отчетный период
	1		2		3
	Значение	Кол-во баллов	Значение	Кол-во баллов	Значение	Кол-во баллов	Значение	Кол-во баллов
Ксп
К6л
Ктл
Ксос
Кфу
Итого баллов	Х	Σ	Х	Σ	Х	Σ	Х	Σ

 

Рассматривая отклонения показателей предшествующего периода от значений показателей отчетного периода, устанавливаем, как изменяется финансовая устойчивость и платежеспособность организации.