Мировой финансовый рынок и его структура

 

 

С экономической точки зрения мировой финансовый рынок представляет собой механизм аккумулирования и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями иотдельными хозяйствующими субъектами. В результате возникают экономические отношения между кредиторами и заемщика по предоставлению кредитных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности на международном уровне. Таким образом, функции, выполняемые мировым финансовым рынком являются продолжением и развитием функций националы финансовых рынков.

Мировой финансовый рынок обеспечивает:

механизм межстранового перемещения ресурсов;    

взаимодействие покупателей и продавцов финансовых ресурсов, что позволяет выявлять цены финансовых активов и, следовательно, доходность операций в различных валютах; 

привлечение дополнительных инвесторов, предоставляя возможность перепродажи имеющихся финансовых активов, что увеличивает ликвидность рынка;

снижение издержек обращения,    свойственных процессу фи-

нансирования, за счет расширения инвестиционных возможностей;

ускорение процесса транснационализации не только промышленного,

но и финансового капитала;

возможность для своих участников международной диверсификации активов, что способствует общему снижению рисков инвестиционных портфелей.

С функциональной точки зрения мировой финансовый рынок можно рассматривать как совокупность национальных и собственно международных финансовых рынков, обеспечивающих аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов через систему банковских и иных финансово-кредитных учреждений для обеспечения процесса воспроизводства в мировом масштабе. При этом современный мировой финансовый рынок представляет собой не простую механическую сумму национальных и международных рынков, а их совокупность, рассматриваемую с учетом всей системы сложных прямых и обратных хозяйственных связей, существующих между ними. Хотя некоторые особенности отдельных рынков (например региональных или рынков отдельных финансовых инструментов) продолжают сохраняться, в целом постепенно процессы взаимного перелива капиталов приводят к формированию единой системы торговли валютами, кредитными ресурсами, высокой степени корреляции фондовых индексов и формированию на этой базе новых сегментов мирового финансового рынка.

Структура мирового финансового рынка представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Структура мирового финансового рынка

 

Внутренний финансовый рыноккаждой страны состоит из двух частей. Основная часть представлена национальным рынком, на котором хозяйствующие субъекты данной страны эмитируют и перепродают финансовые активы, выраженные в национальных денежных единицах. Вторая часть внутреннего рынка, которая обычно уступает по объемам, представлена операциями, выраженными в иностранных валютах, но подвергающимися регулированию правительственными органами данной страны.

Внешние для данной страны рынки, представлены операциями на зарубежных рынках и операциями на международных рынках или еврорынках. Операции на зарубежных рынках - это сделки, но куплепродаже финансовых активов, выраженных в валютах иностранных государств, в которых они осуществляются. В отличие от них операции на еврорынках (оффшорные операции) представляют собой операции с финансовыми ресурсами в валютах, размещенных на счетах вне страны их эмиссии. При этом термин «еврорынок» не подразумевает географическое расположение рынка и не тождествен понятию операций в единой валюте евро.

Далее каждый из сегментов мирового финансового рынка классифицируется в соответствии с различными критериями, представленными в таблице 3.

Таблица 3. Сегменты мирового финансового рынка

Критерий	Классификация финансовых рынков
Срок обращения	Денежный рынок Рынок капиталов
Вид финансового инструмента	Кредитный рынок  Рынок ценных бумаг
Момент создания финансового актива	Первичный рынок; Вторичный рынок
Тип ценных бумаг	Рынок долговых инструментов Рынок долевых инструментов
Организационная структура рынка	Неорганизованный     рынок       (внебиржевой) Организованный рынок (биржевой)
Срок поставки актива	Наличный рынок (спотовый) Срочный рынок
Характер финансового актива, служащий предметом сделки	Рынок первичных активов   Рынок производных финансовых активов;
По эмитенту обязательств	Рынок государственных обязательств     Рынок корпоративных обязательств   (в том числе финансовых институтов)  Рынок частных обязательств
По форме выплаты дохода	Рынок активов с фиксированным доходов Рынок активов с переменным доходом
По форме выпуска	Обособленный документ     Записи по счетам