Участники мирового финансового рынка и основные стратегии их операций

 

 

Мировой финансовый рынок осуществляет перераспределение свободных финансовых ресурсов от кредиторов к заемщикам на наднациональном уровне. В этом процессе принимают участие несколько категорий экономических агентов:

субъекты,    обладающие временно свободными   финансовыми

ресурсами (кредиторы), 

субъекты,    испытывающие потребность   в   заемных средствах

(заемщики),  финансовые посредники,

государственные и международные организации, занимающиеся

регулированием процессов финансирования и инвестиций. 

При этом кредиторы, заемщики и финансовые посредники на практике могут быть представлены несколькими видами хозяйствующих субъектов как коммерческих так и государственных. Например, в качестве кредиторов на мировых рынках могут выступать промышленные и торговые компании, частные лица, государства, местные органы власти и межнациональные организации, такие как Мировой банк или Европейский инвестиционный банк.

В связи с особой сложностью операций на зарубежных и международных финансовых рынках практически во всех сделках на них присутствуют финансовые посредники. Финансовые посредники позволяют  инвесторам    и эмитентам на   мировом финансовом   рынке    снижать транзакционные и информационные издержки, а также сокращать риски путѐм международной диверсификации структуры активов и пассивов. Предугадывая пожелания клиентов, финансовые посредники являются одним из основных источников финансовых инноваций на мировых рынках.                       

В мировой практике финансовые посредники представлены организациями нескольких типов:

1) организации депозитного типа - коммерческие и сберегательные банки, кредитные союзы, ссудо-сберегательные ассоциации и т.д., т.е. учреждения, которые привлекают средства, размещая собственные обязательства среди физических и юридических лиц в основном в форме депозитов. 

2) договорные, сберегательные организации - сберегательные учреждения, действующие на договорной основе, получают средства под долгосрочные контрактные соглашения и размещают их на рынке капитала. К посредникам этого типа относятся страховые компании и пенсионные фонды, они имеют относительно устойчивый приток средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов пенсионных фондов, поэтому большую часть ресурсов они инвестируют в долгосрочные ценные бумаги.

3) инвестиционные фонды - это особые организации, которые выпускают свои акции и реализуют их инвесторам. Аккумулированные таким образом средства они размещают в другие ценные бумаги или на депозиты в банках. Фонды могут быть открытыми и закрытыми. Открытый фонд — это акционерное общество, которое размещает свои акции с обязательством их последующего выкупа по требованию инвестора. В отличие от него закрытый фонд при размещении акций не несет обязательств обратного выкупа. Поэтому вернуть вложенные средства инвестор может только перепродав акции на вторичном рынке. Инвестиционные фонды являются очень удобным средством международных инвестиций для мелких и средних инвесторов, которые в силу технических особенностей мирового финансового рынка лишены возможности самостоятельного выхода на них.

4) другими типами финансовых организаций. К ним относятся инвестиционные компании, а также финансовые компании делового кредита, специализирующиеся на ссудных и лизинговых операциях в сфере бизнеса, и компании торгового кредита, которые финансируют экспортно-импортные сделки. 

Существенную роль в системе органов, призванных регулировать функционирование мировой валютно-финансовой системы, играет Банк международных расчетов(БМР), (The Bank for International Settlements - BIS).

БМР — это международная организация, цель которой заключается в упрочении международного валютного и финансового сотрудничества. Одновременно она служит и банком для центральных банков стран-участниц. БМР предоставляет последним возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функционирования мировой валютно-финансовой системы, осуществляет научные исследования в области экономики и финансовой политики, выступает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях. Свою деятельность БМР начал в Базеле (Швейцария) в 1930г. и является старейшей финансовой организацией мира. Пятьдесят организаций обладают правом голоса в БМР.