Источники финансирования инвестиционной деятельности

Источники финансирования инвестиционной деятельности

Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории Российской Федерации может финансироваться за счет:

· 1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства);

· 2) заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

· 3) привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

· 4) денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

· 5) инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

· 6) иностранных инвестиций.

 

Понятие и назначение инвестиционного проекта. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Инвестиционный проект (ИП) — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно — сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес — план).

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получениемприбыли.Термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах:

· · как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;

· · как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели.

· Структура бизнес-плана зависит от характера бизнеса, целей плана и требований потенциального инвестора. Бизнес-план должен содержать следующие разделы:

· · - резюме бизнес-плана инвестиционного проекта;

· · - общее описание предприятия;

· · - продукция и услуги;

· · - маркетинг;

· · - производственный план;

· · - управление и организация;

· · - финансовый план;

· · - оценка рисков;

· · - приложения.

Инвестиционный цикл – это процесс, охватывающий ряд стадий, связанный с зарождением замысла, его реализацией и достижением заданных показателей эффективности проекта.

Фазы инвестиционного цикла:

1. Предыинвестиционная. На этом этапе проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с инвесторами и другими участниками проекта, осуществляется юридическое оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т.д.). в конце предъинвестиционной фазы должен быть получен развернутый бизнес-план проекта, который должен содержать следующие разделы, посвященные анализу решений в части:

· - Объема и структуры производства товаров;

· - Видов и объемов ресурсов;

· - Технических основ организации производства;

· - Размеров и структуры прямых и накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного, управленческого и торгового персонала;

· - Организации трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, включая вопросы оплаты труда;

· - Организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта;

· - Финансового обеспечения проекта, т.е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их использования.

· - Систематизация инвестиционных концепций;

· - Обзор возможных вариантов их реализации (составление нескольких альтернативных инвестиционных проектов);

· - Выбор наилучшего проекта, путем проведения ТОЭ инвестиционного процесса;

· - Разработка плана действий по его реализации с составлением бизнес-плана и необходимой проектно-сметной документации.

2. Инвестиционная фаза, осуществляется инвестирование: начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования, строительство). На данной стадии формируются постоянные активы предприятия.

· ­ проведение переговоров и заключение договоров;

· ­ инженерно-техническое проектирование;

· ­ строительство;

· ­ производственный маркетинг;

· ­ подбор и обучение персонала;

· ­ сдача в эксплуатацию и пуск готового объекта.

3. Эксплуатационная – самая продолжительная, она начинается с момента ввода новых объектов в эксплуатацию. Характеризуется началом производства продукции (указанием услуг), соответствующими поступлениями и текущими издержками.

· - Приемка и запуск оборудования;

· - Замена оборудования;

· - Создание сервисных центров;

· - Сертификация продукции и др.

4. Ликвидационно-аналитическая, осуществляется ликвидация объекта, а также решаются следующие задачи:

· - Ликвидируются возможные негативные последствия прекращающегося проекта (экологические).

· - Осуществляется оценка и анализ соответствия поставленных и достигнутых целей завершенного проекта, его результативности и эффективности, формируются позитивные и негативные моменты, характерные для всех фаз инвестиционного проекта.