Закон опережающего роста деривативов

Деривативы появились не сами по себе, а были востребованы развитием рыночных отношений с целью обеспечения исполнения контракта на приобретение в будущем основного товара. Востребованность замещения денег производными финансовыми инструментами, среди которых наиболее популярны опцион, своп, свопцион, форвард, фьючерс, обуславливается тем, что их использование позволяет минимизировать риск при заключении контракта между сторонами, который основывается на будущей стоимости базисного актива, что и является главной причиной их широкого применения. Но сразу же обнаружилось их особенность одновременно быть предметом спекуляций, чтобы получать прибыль только за счёт изменения цены актива. Хотя причина появления деривативов вроде бы была логична – страхование сделки с отдалёнными временными параметрами или от изменения цен, но далее собственно спекуляция превратилась в самодовлеющую цель для биржевых дельцов, поскольку со временем связь с реальными сделками купли-продажи товаров или валюты становятся всё меньше. К чему вела спекуляция, хорошо понимал С.Ф.Шарапов ещё в XIX веке: «та же Европа попала в полном составе в кабалу ещё горшую, допустив развиться международной биржевой спекуляции и возрастив неведомых истории ранее биржевых царей и первосвященников, изображающих в данную эпоху силу неизмеримо более грозную и могущественную, чем любое из европейских правительств …» [52, с.4-5]. Возникает закономерный вопрос: какой смысл или выгода государства от якобы рыночного метода определения стоимости рубля,
когда его курс меняется на бирже как при пляске св.Витта люди доводили        Рис.1. Скан колебаний курса рубля за произвольно взятый день https://www2.online-converting.ru/upload/ff287949cd1f

себя до истерического состояния и, уже не в силах остановиться, падали замертво? Ведь за секунду и доли, когда идёт реальный торг на бирже, ровным счётом ничего не меняется в экономике! И вообще, если и меняется, то существенно за год или несколько лет. Эти пляски курса не только рубля, любой валюты, акций и деривативов устраивают биржевые спекулянты, это они делают деньги и на росте, и на падении актива. Так парадокс в том, что

не только экономика не укрепляется вследствие этого, но и не получает практически никаких выгод. Зато какой-нибудь крупный спекулянт может и обвалить, и укрепить национальную валюту, действуя против интересов государство как это сделал в 1992 году Джорж Сорос, обвалив курса английского фунта путём одномоментной продажи 5 млрд фунтов стерлингов и последующей покупки подешевевших фунтов.

В чём суть этого закона и базис, на котором он зиждется? На лёгкости и доступности «заработка». Я сознательно беру в кавычки это слово, поскольку деривативы лишь опосредованно связаны с активами, не нужно что-то производить, строить, осуществлять торговлю и делать какие-то услуги - лишь в небольшом количестве сделок (до 3%) происходит реальная поставка активов, лежащих в основе производных ценных бумаг. А поскольку такой способ обогащения не связан с какими-либо значительными усилиями, то и суммарный объём деривативов стал возрастать более быстрыми темпами, чем объём замещаемых ими активов, что подтверждает статистика биржевых сделок по деривативам. Например, мировой объем рынка деривативов за 11 лет (1986–1997 гг) вырос в 19 раз (с 618,8млрд долл. до 12,2 трлн долл. в год), количество опционов, торгуемых на биржах, достигло 1,2 млрд контрактов, а с учётом внебиржевых торговых систем - 50 трлн долл. Ведущей биржей по производным финансовым инструментам является Чикагская товарная биржа, на которую, а также на Чикагскую торговую палату, Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов приходится почти половина всего биржевого рынка деривативов. В России торговля срочными контрактами появилась в 1992г., когда на Московской товарной бирже (МТБ) была открыта фьючерсная секция и началась регулярная торговля валютными опционами. И она развивалась с той же закономерностью: согласно данным ЦБ, если в 2004 году объём валютных контрактов составил $15,6 млрд, то на 1 января 2016 года он увеличился до $83,6 млрд, т.е вырос в 5,3 раза.

Является ли закон опережающего роста деривативов в обращении объективным? Да, капитал всегда устремляется туда, где при меньших затратах и усилий можно получить большую прибыль. А где её можно получить? Там, где действует, по словам К.Маркса «… первоначальная и всеобщая формула капитала, сокращённая до бессмысленного резюме … деньги, высиживающие деньги». Капиталистическое государство может, конечно, ограничить алчность биржевых игроков, но не настолько, чтобы этот «бизнес» перестал быть привлекательным – если сама власть принадлежит капиталу, то это в принципе невозможно, а потому биржевые обороты росли и будут расти впредь. Этому способствует и кредитная эмиссия, когда она направлена не на стимулирование экономического роста, а на инвестирование в биржевые инструменты. А поскольку это отвлечение денег в дутые финансовые пузыри, такая эмиссия представляет собой не что иное, как ветвь её извращённого развития. Так что данный закон является как бы генномодифицированным продуктом предыдущего закона, который одновременно является и мутантом реальных форм биржевых сделок, позволивший спекуляции ими подняться на качественно новый и более высокий уровень. И это стало настолько опасным для экономики, что известный финансист Уоррен Баффет в 2002 году назвал деривативы «финансовым оружием массового поражения», а финансовые аналитики напрямую увязывают последний мировой финансовый кризис со спекуляциями на рынке. Что неудивительно, поскольку рынок деривативов стал настолько огромен, что схлопывание его финансового пузыря способно похоронить под собой все, даже сильные экономики мира. Если глобальная (общемировая) денежная масса (M2) составила, согласно подсчётам известного финансового аналитика Павла Рябова, $71.5 трлн (по публикации в 2015 году)[56], то объём деривативов по данным Банка международных расчетов на конец 2013 года во всем мире вырос до колоссальной суммы в $710 трлн, которая настолько велика, что её даже не с чем сравнить[57]. По другим оценкам, эта сумма составляет даже квадриллион долларов, а контролируют 6 американских банков. Деньги уходят в финансовый сектор и ни о каком экономическом росте говорить не приходится, потому и инфляция не росла в связи с политикой количественного смягчения (QE). Столь значительный размер рынка не имеющих собственной ценности инструментов лишь подчёркивает превращение современной финансовой системы в казино, миллиарды долларов в котором делаются не за счёт успешного инвестирования или новаторских идей – самые крупные суммы приходят на счета биржевых аферистов благодаря лишь удачным ставкам. А поскольку любой дериватив представляет собой представителя реальных денег, то можно представить, что случится, если даже небольшая часть владельцев этого рода финансовых инструментов захотят поменять их на деньги - начнётся война, сначала информационная, потом наступит черёд гиперинфляции и глобального, самого жестокого кризиса, вплоть до горячей фазы, а в ней не будет победителей …