Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса

Один из наиболее важных вопросов анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности.

Предприятие считается платежеспособным если соблюдается следующее условие: оборотные активы (раздел II баланса) больше или равны краткосрочных обязательств (раздел V баланса). Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса [8].

Ликвидность активов – это время (скорость) превращения актива из материально-вещественной формы в наиболее ликвидную денежную форму.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств его активами (оборотными средствами), срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки уровня ликвидности баланса необходимо сравнение статей активов, сгруппированных по степени ликвидности и статей пассивов, сгруппированных по степени срочности их оплаты.

Рассмотрим эти группы.

А1 – абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы –краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) и НДС по приобретенным ценностям

А4 - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы; долгосрочная дебиторская задолженность; неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции; просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

П1 - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность; задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; просроченная задолженность по кредитам и займам;

П2 - краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных); резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства.

П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства.

П4 - постоянные пассивы, т.е. собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов).

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств.

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный существующему в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [8].

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность организации, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистые оборотные активы (свободные средства, находящиеся в обороте организации). Чистые оборотные активы равны разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистых оборотных активов. Она составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия.