Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует деловую активность организации или эффективность использования оборотных средств. Скорость оборота средств организации оказывает значительное влияние на ее финансовую стабильность, так как от скорости оборота средств зависят:

· необходимая величина авансированного капитала и его источников;

· величина дополнительных источников финансирования и плата за них;

· величина затрат, связанных с владением и хранением товарно-материальных ценностей;

· величина налогов и т.д.[11]

Очевидно, что чем меньше времени средства находятся в одном обороте, тем лучше указанные выше показатели. Внутренний фактор, определяющий длительность нахождения средств в обороте – это структура активов.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

Коэффициент (прямой) оборачиваемости оборотных средств (число оборотов):

λ^Е = N/E,

где N – выручка, т.е. стр. 2110 ф. № 2;

Е - величина оборотных активов (средств) за период,, т.е. (стр.1200.) ф.№ 1.

Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств в днях (продолжительность одного оборота в днях):

L^E = (E х T) / N, или E / (N / T)

где Е – средняяя величина оборотных средств за период;

Т – продолжительность периода (год стандартизируется как 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 дней);

N – выручка от продаж;

N/T – среднедневная выручка от продаж.

Общая оборачиваемость оборотных средств представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Частные показатели оборачиваемости, рассчитанные по объему продаж продукции, необходимы для определения влияния каждой статьи текущих активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных средств.

Действительный же оборот отдельных элементов оборотных средств характеризует не общая сумма выручки от продаж продукции, а сумма оборота по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные виды текущих активов [11]:

· для незавершенного производства – выпуск готовых изделий;

· производственных запасов – расход их на производство;

· остатков готовой продукции – ее отгрузка покупателям;

· дебиторской задолженности – кредитовые обороты по счетам дебиторов;

· денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – кредитовые обороты по счетам денежных средств (в том числе краткосрочных финансовых вложений)

На основании показателей оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитываются важнейшие показатели анализа финансового состояния:

· продолжительность финансового цикла – время, в течение которого денежные ресурсы извлечены из оборота;

· продолжительность операционного (производственно-коммерческого) цикла – время от поступления сырья в производство до поступления средств от дебиторов.

 

 

Показатели оценки эффективности использования оборотных средств

 

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается:

· в относительной экономии оборотных средств (сокращении потребности в оборотных средствах);

· в приросте объемов продукции;

· в увеличении получаемой прибыли

Необходимые расчеты произведем на основании данных таблицы 9.4.1.

Таблица 9.4.1.

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	Первый год	Второй год	Отклонения (+ -)	Темп роста, %
1.	Продукция, тыс. руб.	N			+1955	104,9
2.	Среднегодовая величина оборотных средств, тыс. руб.	E			+117	101,5
3.	Количество оборотов оборотных средств	λ^E	4,979	5,148	+0,169	103,4
4.	Коэффициент закрепления	γ^E	0,201	0,194	- 0,007	96,5
5.	Оборачиваемость в днях	L^E	72,3	69,9	- 2,4	96,7

 

Выполним данные расчеты по методике предлагаемой проф. А.Д.Шереметом.

1. Относительная экономия (перерасход) оборотных средств (∆ `Е):

∆`Е = Е₁ - Е₀ х k ^N = 8120 – 8003 х 1,049 = - 275 тыс. руб.

 

Экономия оборотных средств в сумме 275 тыс. руб. свидетельствует о сокращении потребности в оборотных средствах относительно достигнутого роста продукции.

2. Прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств и изменения величины оборотных средств можно определить на основе двухфакторной мультипликативной модели, используя индексный метод:

 

N = E х λ ^Е,

∆N = ∆N_E + ∆N_λ

а) влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор), ∆N_E

∆N_E = ∆E х λ₀ =117 х 4,979 = 583 тыс. руб.

б) влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор) ∆N _λ

∆N_λ = ∆λ х E_1. = 0,169 х 8120 1372 тыс. руб.

Сумма влияния факторов = 583 + 1372 = 1955 тыс.руб., что равно приросту продукции.

 

3. Прирост прибыли за счет ускорения оборачивамости оборотных средств (∆Р_λ ) можно определить следующим образом:

∆Р_λ = Р₀ х k`_λ, = 4767 х 0,034 = 162 тыс.руб.

где Р₀ - прибыль первого (базового) года (4767 тыс. руб.);

k`_λ – коэффициент прироста оборачиваемости оборотных средств.

Представленные расчеты указывают основные пути улучшения использования оборотных средств.

 

 

Контрольные вопросы:

1.Что такое оборотные активы(средства)?

2.Каков состав элементов оборотного капитала?

3.Каковы источники формирования оборотных средств?

4.Что такое «эффект финансового рычага» и какова его формула?

5.Как определить наличие собственных оборотных средств и чистые оборотные активы?

6.Как определить обеспеченность собственными средствами общей величины оборотных активов?

7.Как определить количество оборотов оборотных средств?

8.Как определить продолжительность одного оборота?