Показатели оценки финансового положения и перспектив развития предприятия. Коэффициенты платежеспособности. Коэффициенты финансовой устойчивости.

Оценка финансового положения предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения. Финансовое положение предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое положение, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Под финансовым положением предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно- правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Важными коэффициентами, отвечающими за финансовую устойчивость и надежность предприятия, являются коэффициенты платежеспособности. Под платежеспособностью понимается способность предприятия (организации) в полном объеме и своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Коэффициент

платежеспособности (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

Формула расчета коэффициента платежеспособности:

Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) + Долгосрочные обязательства (П3)).

Коэффициент обеспеченности собственным средствами является коэффициентом показывающим степень платежеспособности предприятия и рассчитывается:

К.о.с.с.= (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

1.Коэффициент восстановления платежеспособности показатель, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Квп = [К1ф + 6/T(К1ф - К1н)] / К1норм

,где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; T - отчетный период в месяцах.

2.Коэффициент утраты платежеспособности это коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности организации в течение следующих трех месяцев после отчетной даты. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Куп = [К1ф + 3/T(К1ф - К1н)] / К1норм.

Коэффициент финансовой устойчивости - (коэффициент долгосрочной финансовой независимости) (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости:(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса.

1.Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

,где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса.

2.Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

,где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса

3.Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

, где СОС - собственные оборотные средства, СК - собственный капитал

4.Коэффициент концентрации заемного капитала похож с коэффициентом концентрации собственного капитала

,где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия), ВБ - валюта баланса

5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

,где ДП - долгосрочные пассивы, ВОА - внеоборотные активы предприятия

6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

7.Коэффициент структуры заемного капитала

Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия.

,где ДП - долгосрочные пассивы, ЗК - заемный капитал

8.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

,где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал.