Основные элементы мировой валютной системы. Этапы эволюции международной валютной системы.

Международная валютная система (мировая валютная система) – мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.

Мировая валютная система включает в себя основные элементы:

- валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы;

- режимы валютных курсов;

- межгосударственное регулирование валютных отношений.

Основой любой валютной системы является валюта – установленная законом денежная единица государства. Классифицировать валюту можно по различным критериям.

- По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта.

- По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая.

- По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя.

- По отношению к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая). Твердая валюта – обеспечивается золотом или другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.). Мягкая валюта – валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К ним относится большинство валют в мире, в том числе и белорусский рубль.

- По материально-вещественной форме: наличная, безналичная.

- По принципу построения: «корзинного» типа, обычная. Валюта корзинного типа – валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических интеграционных объединений (например, евро).

Этапы эволюции международной валютной системы:

I.Система «золотого стандарта». Официальное признание эта система получила на конференции в Париже в 1821 г. Основа - золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому курсу; отклонения от фиксированного курса были незначительными (не более +/—1%) и находились в пределах «золотых точек» - максимальных отклонений курса валюты от установленного паритета, определявшихся расходами на транспортировку золота за границу. Внутри данной системы выделяются три разновидности:

♦ золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в.);

♦ золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. — начало Первой мировой войны);

♦ золотодевизный стандарт (Генуэзская валютная система), при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта (1922 г. - начало Второй мировой войны).

Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.

II. Бреттон-Вудская валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции в ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудске (США). Цели созданияБреттон-Вудской валютной системы:

♦ восстановление обширной свободной торговли;

♦ установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов;

♦ передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Бреттон-Вудская система базировалась на следующих принципах.

♦ установление твердых обменных курсов валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

♦ курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

♦ центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках ± 1 %) валюте с помощью валютных интервенций;

♦ изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;

♦ организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль над соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Валюта США стала мировыми деньгами, и поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта. С конца 60-х гг. данная система начала испытывать кризис, образовалось шесть валютных зон, но лишь в 1976 г. была создана новая валютная система.

III. Ямайская валютная система. Устройство Ямайской валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основа Ямайской валютной системы:плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична, т. е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах.

2. Отмена монетного паритета золота.

3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ.

4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.

5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.

7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать свободного манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

Существует несколько систем валютных курсов:фиксированный, плавающий и смешанный.

1. Фиксированный валютный курс- курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте.

2. В свободном плаваниинаходятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран. Однако часто Центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях.

Именно поэтому говорят об «управляемом»,или «грязном»,плавании валютных курсов.

3. Смешанное плавание-групповое плавание. Оно характерно для стран, входящих в ЕС. Для них установлены два режима валютных курсов: внутренний-для операций внутри Союза, внешний - для операций с другими странами. Для Ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики. Это колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

IV. Европейская валютная система. Решением от 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС). Основные целиЕВС:

1. Обеспечение достижения экономической интеграции. 2. Создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте. Отсутствие такой системы затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях. 3.Ограждение рынка от экспансии доллара. 4.Сближение экономических и финансовых политик стран-участниц.