Финансовый риск: понятие и виды. Диверсификация как способ снижения финансовых рисков.

Финансовый риск - риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег; 2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски); 3) риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

Виды финансовых рисков:

1)Инфляционный риск - вид финансовых рисков, заключающий­ся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых дохо­дов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции.

2)Налоговый риск. Понимается вероятность потерь, которые может понести предпринимательская фирма в результате конъюнктурного изменения налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой при исчислении налого­вых платежей.

3)Кредитный риск – возможность потерь заёмщиков выполнять свои обязательства, в соответствии с договором.

4)Депозитный риск - вероятность возникновения потерь в резуль­тате не возврата депозитных вкладов фирмы в банках.

5)Валютный риск - риск получения убытков в результате небла­гоприятных краткосрочных или долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках.

6)Инвестиционный риск – это риск обесценивания вложенного капитала (потеря первоначальной стоимости) в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства.

7)Процентный риск - возникает из-за непредвиденных изменений процент­ной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Процентный риск приводит к изменению затрат на выплат процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к измене­нию ставки доходности на собственный капитал и на инвестируе­мый капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности.

8)Бизнес-риск - один из видов финансовых рисков, характерных в первую очередь для акционерных обществ; заключается в невоз­можности для акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на не снижающемся уровне.

Диверсификация представляет собой процесс распределения ка­питала между различными объектами вложения, которые непо­средственно не связаны между собой. Диверсификация является наиболее обоснованным и относи­тельно менее издержкоемким способом снижения степени фи­нансового риска. Диверсификация - это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внеш­ние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объек­тов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет дивер­сификация.

49. Понятие портфеля ценных бумаг. Виды портфелей. Портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу. Виды портфелей ценных бумаг. В зависимости от принадлежности портфеля различают эмиссионный и инвестиционный портфели. Эмиссионный портфель ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг, выпущенных данным эмитентом. Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору, т. е. лицу, которое вложило в ценные бумаги свой капитал. Виды инвестиционных портфелей: 1) Портфели простого роста - формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост стоимости портфеля. 2) Портфели высокого роста - нацелен на максимальный прирост капитала. Инвестиции являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход. 3) Портфель умеренного роста - является наименее рискованным. Он состоит из ценных бумаг хорошо известных компаний, характеризуется, хотя и не высокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.

4)Портфель среднего роста - сочетание инвестиционных свойств портфеля умеренного и высокого роста.