Приобретение (строительство) зданий и сооружений

№	Наименование этапа	Дата покупки	Продолжительность, дн.	Курс руб/$	Стоимость работ,руб. или S	Амортиз период, лет
7	Здание цеха	21.05.96	210	5005	125000000	50
8	Здание офиса	06.06.96	95	5030	75000000	40
			Итого:		200000000

Приобретение (изготовление) оборудования

№	Наименование оборудования	Дата покупки	Продолж., дн.	Обменный курс руб./$	Стоимость работ		Период амортизации лет
					руб.	$
9	Автоматическая линия	17.12.96	75	6200		$400000	12
10	Автомобильный транспорт	09.09.96	35	6100	300000000		10
11	Специнст-румент	17.12.96	90	6200	180000000		1
		Итого:			480000000	S400000

 

Для активов, которые будут проданы компанией до окончания срока действия проекта по какой-либо причине, например, в связи с переходом на новую технологию или частичное свертывание производства, необходимо называть срок эксплуатации до продажи (в месяцах) и предполагаемую стоимость, по которой актив может быть продан.

Очень важной является процедура отнесения каждого этапа проекта к определенному типу актива. Это необходимо для того, чтобы отразить данные расчета инвестиционного плана в балансе предприятия в соответствии требованиями бухгалтерского учета.

Принимая во внимание, что некоторые этапы работ могут выполняться одновременно с другими, необходимо указать, какие из перечисленных этапов ограничивают выполнение текущего, т.е. являются для него лимитирующими. Например, нельзя производить монтаж и наладку технологического оборудования, пока не построено здание цеха, в котором оно должно работать.

Нумерация всех этапов, включая приобретение активов, должна быть сквозной. При этом номера этапов не означают последовательность их выполнения, так как одновременно могут быть выполнены несколько этапов, и последовательность их выполнения зависит только от взаимных ограничений. После определения стадий проекта с учетом этапов, лимитирующих начало выполнения работ по календарному плану и выполнения параллельных стадий, календарный план пересчитывается.

Ниже приведен пример календарного плана работ, содержащий даты начала и окончания этапов проекта, а также прогнозируемые затраты на их выполнение.

 

Календарный ПЛАН

№	Наименование этапа работ	Дата начала	Дата окончания	Длительность, дн.	Курс руб/$	Стоимость работ,
						руб.	$
1	Регистрация предприятия	01.01.96	300196	30	4640	5000000
2	Исследование рынка	31.01.96	01 04.96	60	4732	75000000	$15000
3	Разработка тех.проекта	31.01.96	31.05.96	120	4732	300000000	$20000
4	Переговоры с поставщиками	31.01.96	17.03 96	45	4732	50000000	$10000
5	Участок земли для цеха	07 04.96	21.0596	45	4854	30000000
6	Участок земли для офиса	07 04.96	06.06 96	60	4854	25000000
7	Здание цеха	21 05.96	17 12.96	210	5005	125000000
8	Здание офиса	06.06 96	09 09 96	95	5030	75000000
9	Автоматическая линия	17 12 96	02.03.97	75	6200		$400000
10	Автомобильный транспорт	09.09.96	14 10 96	35	6100	300000000
11	Специальный инструмент	17.1296	17 03 97	90	6200	180000000
	Итого:					165000000	$85000

В условиях инфляции является важным указать момент, когда в процессе проведения работ по стадии проекта должен быть произведен платеж (в начале стадии, в конце, или равными долями в определенный период). Это связано с тем, что платежи могут осуществляться как в рублях, так и в долларах США. При этом результирующие денежные потоки отображаются в выходных отчетных формах в единой валюте. Денежные потоки, формируемые в результате инвестиционной деятельности, отображаются в соответствующем разделе таблицы «Отчет о движении денежных средств» (Cash Flows).

Объем сбыта

В процессе планирования объема продаж используются данные, полученные в результате исследования рынка. В первую очередь необходимо сделать прогноз продаж с учетом уровня спроса, конкуренции, условий реализации продукции, используемых способов продвижения продукции на рынок и методов стимулирования спроса

Пример.

Предприятие прогнозирует следующие ежегодные объемы продаж единиц продукции

Наименование продукта	Объем продаж на внутреннем и внешнем рынках, единиц
	1996	1997	1998	1999	2000
Тостер Кофеварка	10000 5000	15000 8000	20000 10000	20000 5000	10000 1000

Продукция предприятия конкурентоспособна на внешнем рынке и планируется поставлять на экспорт в среднем 30% тостеров и 50% кофеварок

Таким образом, объем продаж на внутреннем и внешнем рынках соответственно составит

Наименование продукта	Объем продаж на внутреннем рынке, ед
	1996		1997		1998		1499		2000
Тостер Кофеварка	7000 2500		105004 000		14000 5000		14000 2500		7000 500
Наименование продукта	Объем м продаж на внешнем рынке, ед
	1996		1997		1998		1999		2000
Тостер Кофеварка	3000 2500		4500 4000		6000 5000		6000 2500		3000 500

В результате проведенных исследований рынка были получены следующие данные о рыночных ценах и тенденциях их изменения

Наименование продукта	Цена единицы продукции, руб($)
	внутр руб	внешн $
Тостер Кофеварка	200000 300000	25 50

 

Наименование продукта	Годовой индекс инфляции цен на внутреннем рынке
	1996	1997	1998	1999	2000
Тостер Кофеварка	181 75	161 5	141 3	131 2	1151 1

Для упрощения примем, что изменений цен на внешнем рынке не происходит, индекс инфляции равен единице Однако, как правило, это не так Например, цены на персональные компьютеры на международном рынке ежегодно снижаются Рассчитаем цену единицы продукции на внутреннем рынке для каждого периода времени с учетом инфляции.

где

- priced (I, t- l)цена I го продукта на внутреннем рынке в предыдущий расчетный период,

- Iaflsld(I, t 1) прогнозируемый индекс инфляции цены I го продукта в период t 1 на внутреннем рынке

Наименование продукта	Цены с учетом инфлящш на I внутреннем pынке, руб
	1996	1997	1998	1999	2000
Тостер Кофеварка	200000 300000	360000 525000	576000 787500	806400 1023750	1048320 1228500

Объемы продаж в денежном выражении для внутреннего и внешнего рынков рассчитываются следующим образом:

где:

- Salesdd, t) – объем продаж 1-го продукта в период t на внутреннем рынке;

- riced, t) – цена I-го продукта на внутреннем рынке в период t;

- Nd(I, t) – физический объем продаж I-го продукта в период t на внешнем рынке.

где:

- Sales f(I, t) – объем продаж I-го продукта в период t на внешнем рынке;

- price f(I, t) – цена I-го продукта на внешнем рынке;

- Nf(I, t) – физический объем продаж I-го продукта в период t на внешнем рынке.

Результаты расчета приведены в следующих таблицах.

Объем продаж на внутреннем рынке

Наименование продукта	Объем продаж на внутреннем рынке, тыс руб
	1996	1997	1998	1999	2000
Тостер Кофеварка	1400000 750000	3780000 2100000	8064000 3937500	11289600 2559375	7338240 614250
Итого	215000	5880000	12001500	13848975	7952490

Объем продаж на внешнем рынке

Наименование продукта	Объем продаж на внешнем рынке, S
	1996	1997	1998	1999	2000
Тостер Кофеварка	75000 125000	112500 200000	150000 250000	150000 125000	75000 25000
Итого	200000	312500	400000	275000	100000

Суммарный объем продаж на внутреннем и внешнем рынке должен быть рассчитана единой денежной единице, и поэтому значения объема продаж на внешнем рынке должны быть преобразованы в эквивалент в рублях. Для преобразования используется прогнозируемый обменный курс- рубль/ $.

Для определения расчетного курса рубля воспользуемся формулой:

где:

- Curs(t- l) – обменный курс рубль/$ в предшествующий расчетный период;

- infcrs(t- l) – прогнозируемый индекс инфляции обменного курса в период t-1.

	Звачения по периодам
	1996	1997	1998	1999	2000
Infcrs(t) Ratex(t)	1 3 5000	1 25 6500	1 2 8125	1 15 9750	1 1 112125

В соответствии с обменным курсом преобразуем значения объема продаж на внешнем рынке в эквивалент в рублях и рассчитаем суммарный объем продаж.

Объем продаж	Значения объема продаж по годам, в ты с руб
	1996	1997	1998	1999	2000
на внутр. Рынке	215000	5880000	12001500	13848975	7952490
на внешнем рынке	1000000	2031250	3250000	2681250	1121250
Итого	3150000	7911250	15251500	16530225	9073740

Данные, полученные в результате расчета объема продаж используются при составлении отчетных финансовых документов: отчета о прибылях и убытках (Income statement), а также отчета о движении денежных средств (Cash-flow). Оба этих документа будут рассмотрены далее. Следует отметить важное отличие этих двух документов друг от друга с точки зрения представления данных. В отчете о прибылях и убытках данные о сбыте продукции отображаются в соответствии с принципами бухгалтерского учета. Например, если продукция была реализована с предоплатой, то фактической датой отображения выручки от реализации продукции в отчете о прибылях и убытках будет не дата получения аванса, а дата отгрузки продукции потребителю, завершения сделки. В то же время, сумма, оговоренная в контракте за продукцию, реализованную в кредит, будет в полном объеме (100%) отображена в период, соответствующий дате заключения сделки, хотя реальные поступления ожидаются только в будущем. В отличие от отчета о прибылях и убытках, в отчете о движении денежных средств поступления от реализации продукции отображаются только в момент их фактического зачисления на счет предприятия.

Приведенный выше пример демонстрирует возможность расчета объема продаж статическим методом. Однако, этот метод обладает существенным недостатком и может быть использован только для проведения приближенных расчетов. В условиях высокой инфляции, когда поступления (it реализации продукции обесцениваются, существенное влияние на финансовый результат оказывает фактор времени. Реальный процесс сбыта можно разделить на две основные фазы: время, затрачиваемое на сбыт с момента завершения технологического цикла производства продукции до заключения контракта, а также время на получение денежных средств на счет. Время, затрачиваемое на сбыт продукции зависит от множества косвенных факторов, например, от объема затрат на рекламу и продвижение продукции, методов стимулирования спроса, конкурентоспособности продукции на рынке, системы распределения и многих других. Время задержки платежей за реализованную продукцию является показателем, характеризующим эффективность сбыта, и также зависит от множества факторов:

например, от условий оплаты продукции потребителями (в кредит, с предоплатой и по факту), эффективности работы банковской системы, платежеспособности клиентов и т.п. Таким образом, описывая стратегию продаж, необходимо учитывать влияние указанных факторов.

План производства

Расчет объема производства продукции (услуг)

План производства продукции (услуг) разрабатывается в соответствии с планом продаж. При этом в производственном плане должны быть учтены прогнозируемые запасы готовой продукции и потери. Другими словами, планируемый объем производства представляет собой величину, равную планируемому физическому объему продаж, увеличенному на объем запаса продукции и потерь.

где:

- P(t) – объем производства I-го продукта (услуги) в период t;

- Invent(t) – объем запаса I-го продукта в период t;

- Inentj(t-' I) – объем запаса I-го продукта в предыдущий период.

- SaleSj(t) – планируемый объем продаж I-го продукта в период t;

- Viostj – планируемый объем потерь.

Объем запаса продукции на складе формируется вследствие влияния следующих факторов:

- потребности в компенсации нестабильности (колебаний) рыночного спроса;

- необходимости обеспечения гарантийного обслуживания, замены бракованных образцов продукции.

Размеры запасов зависят от конкретного проекта, отрасли и состояния рынка. Объемы запаса продукции могут быть определены как доля от планируемого объема продаж.

Пример.

При расчете плана производства продукции объемы запасов определялись как доля от планируемого объема продаж.

Наименование продукта	Планируемая доля запаса, %	Планируемая доля потерь, %
Тостер	10	2
Кофеварка	7	3

План производства продукции на 1996 год

Наименование продукта	Планируемый объем продаж, ед	Планируемый объем запасов, ед	Планируемый объем потерь, ед	Расчетный объем производства, ед
Тостер	10000	1000	200	11200
Кофеварка	5000	350	150	5500

Планирование объемов производства осуществляется по периодам времени. При этом масштаб расчетных периодов должен соответствовать масштабу плана продаж.