Классификация финансовых рынков и их краткая характеристика

Выделяют 4 основных типа финансового рынка:

1. Валютный рынок

2. Рынок капитала

3. Рынок золота

4. Рынок денежных средств

Валютный рынок – это рынок, на котором основным товаром являются объекты, имеющие валютную ценность, а именно иностранная валюта, ценные бумаги и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни (алмазы, рубины и т.д.)

Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплепродажей золота.

Рынок денежных средств – на рынке денежных средств, срок обращения финансовых инструментов не превышает 1 год.

Рынок капитала:

1. Рынок ссудного капитала

· Рынок банковских ссуд

· Рынок долговых ценных бумаг (облигации)

2. Фондовый рынок

· Первичный рынок – на данном рынке происходит обращение вновь выпускаемых ценных бумаг (первичное размещение). Назначение первичных рынков состоит в привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимых для инвестиций производства и на другие цели.

· Вторичный рынок – предназначен для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями участников рынка.

· Биржевой рынок

· Внебиржевой рынок

· Спотовый рынок –рынок на котором куплепродажа ценных бумаг осуществляется моментально в течение 1-2 дней.

· Срочный рынок – рынок, на котором момент заключения договора и выполнение договорных условий разделяет какой-то промежуток времени, оговоренный заранее в договоре.

Срочный рынок, в свою очередь подразделяется на:

Ø Фьючерсный

Ø Форвардный

Ø Опционный

Ø Своповый

3. Фондовые индексы и кредитные рейтинги

Большое значение для участников рынка представляет обобщенная информация о состоянии рынков в целом, позволяющая быстро оценить характер основных тенденций на данном рынке. Такую возможность предоставляют различные фондовые индексы, а именно:

1. Наиболее известным индексом деловой активности является средней индекс Доу-Джонса. Который рассчитывается по акциям сорока промышленных предприятий, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Например, таких компаний как general Electrics, IBM. Котировки индексов этих компаний называются голубые фишки.

2. Standard and point’s 500 В состав данного индекса включают акции 400 промышленных, 40 финансовых, 40 коммунальных и 20 транспортных компаний.

Кредитные рейтинги:

Первый рейтинг был опубликован в 1909 г. и его автором являлся Муди, поэтому рейтинг называется Moody’s. Рейтинги компании Moody’s являются наиболее авторитетными и наиболее адекватно отражают финансовое состояние и платежеспособность различных заемщиков.

 

 

Тема: Рынок ценных бумаг

1. Общая характеристика ценных бумаг и их классификация

Ценные бумаги – это документы, установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные и иные имущественные права, которые реализуются или передаются лишь при предъявлении данного документа.

Свойства ценных бумаг:

1. Обращаемость, т.е. способность быть объектом сделки куплепродажи и выступать в качестве платежного средства и в роли товарораспорядительного документа.

2. Доступность, т.е. все действия с ценными бумагами предусмотренные законодательством должны быть доступны участникам рынка ценных бумаг (РЦБ), т.е. доступны эмитентам, инвесторам, фондовым посредникам.

3. Стандартность, т.е. в ценных бумагах должны соблюдаться все их признаки, а процесс должен иметь следующих алгоритм:

· Эмиссия или выпуск

· Размещение

· Расчет (совершение сделок)

· Хранение ценных бумаг

Должны осуществляться в соответствии с законодательством.

4. Серийность, т.е. эмиссионные ценные бумаги, эмитируются выпусками (сериями), как стандартные финансовые инструменты. Все ценные бумаги в рамках одного выпуска имею равный объем прав.

Функции ценных бумаг:

1. Перераспределение финансовых ресурсов между сферами и отраслями экономики.

2. Мобилизация капитала

3. Получение дохода владельцами ценных бумаг и фондовыми посредниками

4. Обслуживание платежного и товарного оборота и кредитных отношений

Виды ценных бумаг (для 4 функции):

1. Вексель

2. Чек

3. Коносамент

Классификация ценных бумаг:

1. По срокам обращения

· Бессрочные, которые прекращают обращение только в случае ликвидации эмитента (акции)

· Срочные, период обращения которых ограничен определенным промежутком времени между моментом эмиссии или выпуска или их погашения.

Выделяют краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, в зависимости от конкретного финансового рынка.

2. По эмитентам

· Государственные (выпускают государственные и правительственные организации и НБ)

· Корпоративные (эмитенты – хозяйствующие субъекты)

3. По условиям выпуска

· Эмиссионные, которые имеют следующие признаки:

Ø Размещаются выпусками

Ø В рамках одного выпуска имеют равный объем права

· Не эмиссионные, когда выпускаются в обращение без процедуры эмиссии. Каждая ценная бумага в этом случае имеет индивидуальный набор прав. Может отличаться по срокам обращения и доходности.

4. По функциональному назначению

· Долговые, которые выпускаются с целью привлечения ресурсов и формирования заемного капитала, например облигации

· Долевые, с помощью которых формируется собственный капитал предприятий

· Товарораспорядительные документы, они необходимы для обслуживания торгового оборота, а также они подтверждают факт принятия товара на складское хранение либо принятие товара отгрузки и перевозке.

· Платежные ценные бумаги, которые выпускаются для обеспечения удобства платежей (чеки, вексель).

· Закладные ценные бумаги, они выступают предметом залога