Тема 5. Экономика и управление использованием возобновимых и невозобновимых природных ресурсов

5.1.Оценка стоимости месторождений полезных ископаемых и системы передачи прав на их разведку и разработку

Сырье для большинства отраслей промышленного производства извлекается из месторождений полезных ископаемых. В отношении них действуют многие экономические закономерности, характерные для земельных отношений. Месторождения природного сырья также не созданы человеком и оценить их стоимость можно лишь через затраты на выполнение геологоразведочных работ или по тому экономическому эффекту, который может дать эксплуатация.

Первый путь оценки по своей сути является затратным и не дает полной экономической характеристики месторождения. Затраты на геологоразведочные работы могут быть очень велики, а эффект мал, так как они велись, например, не в том месте. С другой стороны, даже при относительно небольших затратах на разведку, могут быть открыты крупные месторождения, что, однако, не означает дешевизны полученного из них сырья.

Эффект эксплуатации определяется рыночным фактором, а именно, спросом и ценой на ресурс. Разница между ценой и издержками добычи определяет рентный доход или, как принято говорить применительно к горнодобывающим отраслям, горную ренту. Как видим, затраты на геологоразведочные работы относятся к издержкам и чем они выше, тем меньше размер горной ренты, а следовательно, и эффективность разработки месторождения.

Горная рента, получаемая в результате разработки месторождений полезных ископаемых, внешне похожа на дифференциальную ренту, хорошо изученную и давно используемую для оценки земель. Также как и аграрную дифференциальную ренту ее можно разделить на две составные части - по производительности и местоположению. Вместе с тем, между ними существует и значительное различие. При хозяйственном отношении к земле аграрная рента с земельного участка может возрастать, тогда как горная рента на определенном месторождении всегда имеет тенденцию к сокращению. Сокращение горной ренты - следствие естественного процесса выработки ископаемого сырья, ухудшения со временем условий разработки месторождений. В связи с этим, горная рента оценивается сразу на весь период разработки месторождения.

Оценка стоимости месторождения полезных ископаемых производится также через капитализированное значение ренты. Объем горной ренты на каком-либо месторождении подсчитывается как разница между расчетными издержками и издержками на добычу сырья на замыкающих месторождениях умноженными на объем рентабельной добычи с учетом коэффициента дисконтирования. Последний отражает падающую со временем эффективность разработки, то есть уменьшение ренты с максимума до нулевого значения. Следовательно, в начале разработки удельный вес ренты в оптовой цене продукции выше, что благоприятно для более быстрой окупаемости затрат и стимулирует приток инвестиций в горную промышленность.

Еще одной особенностью образования дифференциальной ренты в горной промышленности по сравнению с сельским хозяйством, является повышенный экономический риск. Аграрная рента извлекается постоянно, о ее размерах можно получить исчерпывающую информацию, как у собственника участка, так и в региональных органах управления, ведущих земельный кадастр. Месторождение же полезных ископаемых скрыто в недрах Земли. Его размеры и производительность определяются по результатам геологоразведочных работ.

Геологоразведочная служба России и соответствующие подразделения горнодобывающих предприятий составляют целую отрасль промышленности, занимающуюся поиском месторождений природного сырья и подготовкой информации необходимой для принятия решений о их эксплуатации. Поскольку работы по поиску и разведке месторождений дороги, геологическая информация о запасах и производительности месторождений делится на категории по степени достоверности – А, В, С, С1. Различна и стоимость такой информации.

Таким образом, экономический риск инвестиций в разработку месторождений является функцией достоверности информации и обратно пропорционален затратам на геологоразведочные работы. Чем выше риск, тем ниже оценка месторождения. Экономия на геологоразведочных работах для собственника недр может обернуться значительными потерями при проведении конкурса на передачу прав разработки месторождения.

В отечественной практике для расчетов эффективности разработки месторождений полезных ископаемых применяется формула приведенных затрат:

Зинд. = С + КЕн,

где Зинд. – расчетные затраты на освоение и эксплуатацию месторождения, С – текущие затраты, К – капитальные затраты, Ен – нормативный коэффициент окупаемости инвестиций. Если признано необходимым, чтобы инвестиции окупились в течение 10 лет, то Ен = 0.1, если 8 лет, то 0, 125 и т.д. Риск в этой формуле может быть учтен путем увеличения Ен. При этом вырастут затраты, а ежегодная горная рента, а соответственно и оценка месторождения, снизятся. Горная рента (R) рассчитывается по известной формуле:

R = Ззам. – Зинд.,

где Ззам. – затраты на добычу аналогичного полезного ископаемого на замыкающем по издержкам месторождении. С известными допущениями, о которых говорилось при изучении оценки земельных участков, эта величина может быть заменена оптовой ценой на извлеченное сырье. Оценка месторождения определяется суммированием ежегодных значений ренты за весть период эксплуатации.

В зарубежной практике в качестве основы для оценки рентабельности инвестиций в горнодобывающую промышленность используется формула, предложенная еще в 1877 г. Хосколдом, модернизированная Моркиллом (Ткачев, 1998):

V = A _________ (1 + r1) t - 1 (1 +r1) t r1

где V – капитал, затраченный на полное освоение месторождения, А – годовая прибыль от его эксплуатации в течение t лет, r 1 – коэффициент, отражающий альтернативное использование капитала с учетом риска инвестиций в конкретное месторождение, выраженный в долях единицы.

Дополнительного анализа требует коэффициент r 1. Капитал V Вы можете использовать иным способом, например, положить в банк под гарантированный процент, а не инвестировать в добычу сырья. Пусть он равен 10%, тогда Ваша ежегодная рента составит 0,1 V. Это так называемая нормальная прибыль, извлекаемая без всякого риска. Поскольку инвестиции в недропользование – дело рискованное, она должна быть изъята из общей величины ренты. Сам риск, то есть риск того, что произведенные инвестиции не окупятся, может колебаться в широких пределах. Оценим его в 0,1. Тогда суммарная величина коэффициента r 1 составит 0,2. Подставив его в формулу, для первого года эксплуатации получим, что V = 0.83 A, для второго – 1,53А для третьего – 2,11А и т.д. Таким образом, получается сегодняшняя стоимость ежегодного рентного дохода, получаемого в течение t лет.

Различия в использовании между землей и полезными ископаемыми состоят в том, что земля выступает предметом труда, то есть вовлекается в производство сразу, непосредственно, в то время как полезные ископаемые используются не тем, кто их добывает, а передаются для последующей переработки другим лицам. Поэтому, горнодобывающая компания как бы нанимается собственником ресурсов с целью добычи сырья. Его последующее использование может определяться как собственником, так и иными лицами, включая саму горнодобывающую компанию. В любом случае, горнодобывающая компания вправе требовать для себя “справедливой платы” за свою работу, поскольку мало кто согласиться работать только ради получения нормативной прибыли. Источником такой платы может быть только горная рента. Поэтому раздел ренты производится между собственником и горнодобывающей компанией. Рыночная экономика выработала ряд механизмов “справедливого” раздела ренты. К ним относятся договорные отношения и тендеры (торги) за право разведки и разработки перспективных участков.

Выше мы допустили упрощение, говоря о разделе уже определенного объема ренты месторождения. Однако, на практике, объем залегающего в недрах сырья и рентные показатели месторождения не всегда известны точно. Разведка перспективных участков или доразведка уже открытых месторождений - дело дорогостоящее и собственник не всегда имеет для этого достаточно средств. Поручая разведку (доразведку) участков горнодобывающим компаниям, собственник не только экономит собственные средства, но и перекладывает на них риск того, что месторождение не будет открыто вовсе или его экономические показатели не покроют издержек на разведку и добычу.

Соглашения, заключаемые путем переговоров, относятся к классу отношений между собственником и горнопромышленной компанией, заключаемых без конкуренции. Переговоры ведутся один на один. Наиболее распространенные виды: концессии, соглашения о долевом распределении продукции и контракты на обслуживание.

Концессия - это лицензия, дающая право одной или нескольким компаниям исключительное право на разведку и разработку ресурсов на определенной площади. Концессия дает право концессионеру на добытое полезное ископаемое в устье скважины (нефть, газ), частную собственность на все оборудование и сооружения, но предполагает выплату собственнику (государству) части ренты в виде налогов и лицензионных платежей. В настоящее время условия концессий обычно предполагают предоставление концессионеру больших площадей, ограниченного периода времени для производства работ с правом продления, в свою очередь, требуя выполнения целого ряда условий. Основная часть ренты (в случае ее получения) извлекается государством в виде налога на сверхприбыли, а также в виде бонусов при обнаружении крупных и эффективных месторождений.

Соглашения о долевом распределении продукции популярны в африканском и дальневосточном регионах. Обычно, здесь государство (собственник) сохраняет полное право собственности на открытые месторождения и управление запасами. Для этих соглашений обычно:

 назначение какой-либо компании в качестве генерального подрядчика для района;

 проведение разведки данной компанией на свой страх и риск;

 государственная собственность на оборудования и сооружения;

 осуществление повседневного управления генподрядчиком.

Государство получает свою часть ренты в форме доли продукции, а также налогов с прибылей компании. В самых простых случаях доля государства фиксированна. В более сложных - используются прогрессивные системы, учитывающие темпы роста производства и падающую рентабельность добычи.

Контракты на обслуживание сохраняют за государством полное право на ресурсы. Горнодобывающая компания нанимается для производства определенных видов работ. Ее услуги оплачиваются не долей продукции, а наличностью. Вся продукция поступает государству и реализуется им по своему усмотрению. В этом случае горнодобывающая компания не несет никакого риска. Однако разновидности системы, практикуемые в Аргентине, Бразилии и Эквадоре в отношении разведки и разработки на нефть и газ, предусматривают частичный риск компании в связи с неоткрытием эффективных месторождений. Их услуги оплачиваются только в случае получения положительных результатов.

Конкурентные системы применяются при наличии развитого законодательства общего характера. Они в большей степени, чем предыдущие, основаны на рыночной системе. Государство (собственник) объявляя конкурс на разведку и разработку перспективных участков, привлекает наиболее состоятельные фирмы, способные обеспечить производство работ самым эффективным способом и предложить собственнику оптимальные условия соглашения. Однако, конкурентные системы эффективны при наличии достаточного количества участников торгов, то есть собственно конкуренции. Увеличению конкуренции способствует, например, предложение максимального количества исходной геологической, экологической и социально-экономической информации о районе, стабильность политической ситуации в стране, законодательного базиса и пр.

Передача прав на разведку (доразведку) и разработку полезных ископаемых в конкурентных системах происходит через процесс торгов (тендеров). При этом различают переменные торгов и собственно процесс торгов. К переменным торгов относят бонус и лицензионную ставку.

Бонус - это предварительный платеж за право разведки и разработки участка, выплачиваемый собственнику наличными деньгами до начала торгов. Размер бонуса зависит от многих факторов, в числе которых основное значение имеют уровень конкуренции и перспективность участка. Получая бонус, государство обеспечивает себе выигрыш даже в случае получения отрицательного результата разведки. В то же время, завышенный бонус ограничивает конкуренцию и может негативно повлиять на размер лицензионной ставки.

Бонус может быть объявлен заранее, то есть быть фиксированным. В этом случае торги проводятся по размеру лицензионных платежей, поступающих государству. Однако в ряде случаев применяются системы с фиксированной лицензионной ставкой и плавающим бонусом. В них побеждает фирма, предложившая, среди прочих равных условий, наивысший бонус. Торги с плавающим бонусом достаточно просты, ограничивают вмешательство бюрократического аппарата государства в дела горнодобывающей фирмы, но не позволяют в полной мере извлечь реальную долю ренты, которую фирма может передать государству.

Лицензионная ставка - это доля ренты, распределяемая в пользу государства. Лицензионная ставка в процессе торгов может быть фиксированной (в этом случае торги проводятся по наличному бонусу) или являться предметом торгов (в этом случае фиксированным является бонус). Во втором случае лицензионная ставка для компании, выигравшей конкурс, может быть как фиксированной на все время разработки месторождения, так и меняться по скользящей шкале в соответствии с его падающей производительностью.

В случае фиксации лицензионной ставки горнопромышленная компания будет производить добычу до тех пор, пока объем ренты не сократится до нуля. После этого месторождение скорее всего законсервируют до тех пор, пока не изменятся внешние условия. Таким условиями могут быть изменение в сторону повышения рыночных цен на данное сырье или изменение налоговой политики государства. При плавающей лицензионной ставке будет пропорционально изменяться и доля ренты распределяемая в пользу государства. В процессе сокращения ренты сначала сократится до нуля доля государства, а уже затем - горнодобывающей компании. В этом случае добыча будет продолжаться значительно дольше и месторождение будет выработано полнее. Выбор условий проведения торгов диктуется многими факторами, определяемыми экономической политикой государства.

Объем извлекаемой ренты определяется не только условиями разработки и местоположением месторождений, но и комплексом внешних факторов, которые лишь частично зависят или почти не зависят от горнодобывающей компании и государства. К ним относятся колебания мировых цен, связанные с открытием или исчерпанием месторождений, находящихся за тысячи километров в других странах, изменениями спроса (как правило, идет некоторое повышение мировых цен на сырье, а следовательно, повышаются замыкающие затраты и рассчитанный первоначально объем ренты растет). Совершенствуется технология добычи и малорентабельные месторождения могут опять стать достаточно прибыльными. С прокладкой инфраструктурных сетей улучшается доступность, что повышает размер ренты и пр.

Особую проблему представляет образование ренты на рынке взаимозаменяемых сырьевых ресурсов. Происходящие здесь процессы сходны с процессами образования альтернативной стоимости земельных участков в том плане, что каждое месторождение, находящееся в эксплуатации, должно извлекать ренту. Однако сырьевые ресурсы ограничены не так, как земельные. Поэтому с эксплуатацией части из них можно и подождать. Далеко не все месторождения должны эксплуатироваться только потому, что они открыты или освоены. Главным критерием является наличие излишка в виде ренты.

Так, в случае когда проявляется эффект замещения одного вида сырья или энергоносителя другим, более производительным, рента месторождений низкопроизводительных ресурсов и уровень замыкающих затрат сокращаются. Месторождения, с отрицательной рентой начинают консервироваться. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не прекратится действие эффекта замещения, то есть на рынке не установится равновесие. При этом каждый из взаимозаменяемых сырьевых ресурсов достигает состояния предельной полезности. Если же равновесие изменяется в результате, например, роста цен на более производительный ресурс, законсервированные месторождения низкопроизводительных ресурсов опять могут быть введены в эксплуатацию. Примером может служить рынок энергоресурсов США в 1970-е гг. Резкий рост цен на сырую нефть в 1973 г. повысил уровень замыкающих затрат, в результате чего добыча угля к 1980 г. выросла почти вдвое (с 450 до 800 млн.т).

Процесс торгов имеет два основных типа: открытые и закрытые. При открытых торгах его участники имеют возможность активно влиять на результат, повышая ставки до максимальных. При закрытых торгах предложения подаются в письменном виде и вскрываются в определенный момент при участии всех заинтересованных сторон. Роль государства (собственника) сводится к организации конкурса и обеспечению его справедливого проведения. Борются же за перераспределение наивысшей доли ренты в пользу государства сами участники, что сводит влияние административного аппарата к минимуму и резко снижает административную нагрузку на чиновника.

Общепризнанно, что конкурентные системы позволяют привлекать к разведке и разработке месторождений горнопромышленные компании, имеющие лучшие технологии и производственный опыт, поскольку именно они могут позволить себе перераспределить в пользу собственника большую часть ренты, тогда как в системах без конкуренции господствует принцип – «первый пришел, первый получил». Но конкурентные системы эффективны лишь при достаточно большом количестве участников. Уровень же конкуренции и «справедливость» проведения торгов зависят от многих факторов и могут быть обеспечены лишь при развитом законодательстве, содержащем не только специальные, но и нормативы общего характера, предполагающие наличие как юридической, так и социальной ответственности.

В России в настоящее время действует Закон РФ «О недрах», принятый 8 февраля 1995 г. Согласно ему, основанием для получения права пользования недрами является результат конкурса или аукциона. Основными критериями, при этом, являются (ст. 13):

 научно-технический уровень программ по изучению и использованию недр;

 полнота извлечения полезных ископаемых;

 вклад в социально-экономическое развитие территории;

 сроки реализации соответствующих программ;

 эффективность природоохранных мероприятий.

Как видим, порядок определения победителя в Законе нечеткий и не содержит однозначной количественной оценки в виде денежной величины бонуса или процентной – лицензионной ставки. Например, в одном проекте вклад в социально-экономическое развитие территории может быть выше, но эффективность природоохранных мероприятий – ниже, чем в другом проекте. Как поступить организаторам при выявлении победителя? Наличие нескольких количественных критериев является рудиментом прежней эпохи, поскольку часть из них может быть оговорена в условиях конкурса, а выплаты в виде бонуса и лицензионной ставки способны решить остальные проблемы.

Федеральный закон “О соглашениях о разделе продукции” (опубликован 11.01.96 г.) устанавливает дополнительный порядок передачи прав на разведку и разработку недр. Основным является регулярный платеж за добычу полезных ископаемых, размер которого определяется как доля стоимости добытого минерального сырья с учетом погашения в недрах запасов полезных ископаемых. Второй платеж - за право добычи полезных ископаемых - не должен быть меньше 10% величины регулярного платежа. Его окончательная сумма определяется по условиям конкурса или аукциона. При предоставлении лицензии на условиях предпринимательского риска, включающей поиск, разведку и добычу полезного ископаемого, платежи определяются в виде разового платежа (бонуса), размер которого определяются по результатам конкурса, а также в виде последующих платежей за производство каждого вида работ (платежи за производство геологоразведочных работ составляют 1 - 2 % их сметной стоимости).

Таким образом, мы видим, что отечественное законодательство в области недропользования постепенно приближается к принятому в мировой практике, хотя еще и не вполне свободно от идеологических наслоений социализма.