Классификация инвестиций, оценка экономических и финансовых последствий различного вида инвестиций производственного и финансового характера

Эффективность производственных инвестиций характеризует экономические, социальные или другие результаты и хозяйственную целесообразность их осуществления. Основой оценки целесообразности капитальных затрат служит сравнение выгодности того или другого проекта при условии ограниченности капитала как ресурса и обеспечение наибольшей прибыли от реализации наилучшего из нескольких вариантов (проектов) инвестиций.

Экономическая эффективность производственных инвестиций можно определить с помощью показателей общей и сравнительной эффективности.

Общая эффективность капитальных вложений характеризует отдачу всех затрат и при ее определении сравнивается полная величина эффекта с полной величиной затрат. Показателями общей эффективности капвложений являются:

1. Коэффициент общей эффективности капитальных вложений

, где  - прирост прибыли в результате осуществления капитальных вложений, в денежном выражении

2. Срок окупаемости () – показатель, обратный коэффициенту общей эффективности капитальных вложений:

Сравнительная эффективность капитальных вложений характеризует отдачу дополнительных затрат и при ее определении сравниваются разности эффекта и затрат по вариантам. Показатели сравнительной эффективности капитальных вложений:

1. Срок окупаемости () – это период времени, в течение которого окупятся дополнительные капитальные вложения:

2. Коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений () – это эффект, который может быть получен в результате осуществления дополнительных капитальных вложений. Он рассчитывается по формуле:

, где и - себестоимость годового выпуска продукции по сравниваемым вариантам, в денежном выражении; , - капитальные вложения по сравниваемым вариантам, в денежном выражении.

Финансовая состоятельность инвестиционного проекта оценивается путем составления трех основных документов бухгалтерской отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Так как эти формы отражают предполагаемое состояние предприятия в будущем, они называются проектными.

Экономическая оценка дополняет финансовую, но акцент делается на потенциальную способность инвестиционного проекта сохранить покупательскую ценность вложения средств и обеспечить достаточный темп их прироста. Данный анализ строится на определении различных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов, которые являются интегральными показателями.

Типы инвестиции в зависимости от преследуемых целей бывают:

· прямые – инвестирование капитала в реально существующий бизнес. Оно может выражаться в покупке сырья, расходных материалов, станков, помещений и зданий. Прямые инвестиции всегда направлены на развитие компании.

· портфельные – непосредственным образом связаны с игрой на валютной бирже. В этом случае денежные средства инвестируются в приобретение ценных бумаг. Данный процесс также известен, как формирование инвестиционного портфеля.

· нефинансовые – вложения, направленные на покупку объектов авторского права или интеллектуальной собственности. В эту группу можно отнести приобретение узнаваемого бренда, а также патенты на любые виды изобретений.

· интеллектуальные – связаны с вложением финансовых ресурсов в научно-исследовательскую деятельность и разработку инноваций.