Лекция 4. Денежная и валютная системы. Инфляция и стабилизация денежного обращения.

 

1. Понятие, типы и элементы денежной системы

2. Сущность и виды инфляции

3. Причины инфляции

4. Антиинфляционная политика

 

Понятие, типы и элементы денежной системы

Денежная система – это сложившаяся исторически и закрепленная законодательно система обращения наличных и безналичных денег на территории определенного государства.

Вид денежной системы каждого исторического периода в значительной степени зависел от той формы, которую принимали деньги. С учетом этого различают:

- денежные системы металлического обращения;

- денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.

Для металлического обращения характерны два вида денежных систем:

1) биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами (обычно золотом и серебром). Существует три разновидности биметаллизма:

а) система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно на рынке;

б) система двойной валюты, при которой соотношение определяется государством;

в) система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являются законным платежным средством, но не на равных условиях. Так, чеканка одной из «хромающих» валют (серебряных монет) производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет.

2) монометаллизм – денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом денег, но в обращении одновременно функционируют и другие знаки стоимости (банкноты), разменные на золото, монеты. Существует три разновидности золотого монометаллизма:

а) золотомонетный стандарт, для которого характерны обращение как золотых монет, так и знаков золота; выполнение золотом всех функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота; свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости;

б) золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на слитки золота только по определенному весу, устанавливаемому законодательством;

в) золотодевизный стандарт, при котором банкноты стали обменивать на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.

С 30-х годов XX в. в мировой экономике сформировались и утвердились денежные системы, построенные на обороте неразменных на золото кредитных денег. Во второй половине XX в. практически во всех странах прекратился размен валюты на золото, было отменено золотое содержание национальных валют. В результате этого в настоящее время функционирует денежная система, основанная на обращении кредитных и бумажных денег.

К элементам денежной системы относятся:

- наименование денежной единицы и ее частей;

- виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

- эмиссионный механизм (законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков);

- денежный рынок;

- органы, осуществляющие регулирование и контроль за состоянием денежного обращения. Основным государственным органом является Центральный банк, в функции которого входит регламентация порядка совершения операций с наличными и безналичными денежными средствами. Регулирование денежного обращения осуществляется также при помощи коммерческих банков.

- денежная политика. В РБ является составной частью денежно-кредитной политики и направлена на стабилизацию денежного обращения в стране. К ее основным элементам относят постановку ориентиров роста денежной массы, регулирование валютного курса, установление параметров инфляции.

 

Сущность и виды инфляции

 

Инфляция – это сложный социально-экономический процесс, связанный с обесценением денег, падением их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

Противоположным процессом является дефляция — снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер. Например, цены на зерновые сразу после сбора урожая обычно снижаются.

В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию: умеренную,если ее годовые темпы роста не превышают 5 – 10%; галопирующую, если ее годовые темпы роста достигают десятков или даже сотни процентов; гиперинфляцию, если же темпы роста цен составляют 50% и более в месяц.

В зависимости от характера движения цен выделяют ползучую и ступенчатую инфляцию. При ползучей инфляции цены растут равномерно медленными темпами, при ступенчатой возрастание уровня цен происходит скачкообразно.

В зависимости от формы проявления различают открытую и подавленную инфляцию. Открытая инфляция проявляется в росте цен. Присуща странам с рыночной экономикой, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, ничем не стесненному росту цен в результате падения покупательной способности денежной единицы. Подавленная (скрытая)находит отражение в дефиците товаров, на которые не распространяется свобода ценообразования, то есть в росте неудовлетворенного платежеспособного спроса. Она присуща экономике с административным контролем над ценами и доходами. Она потому-то и называется “подавленной” что жесткий контроль над ценами и доходами не позволяет открыто проявляться инфляции в единственно доступной ей форме: в росте денежных цен. В такой ситуации инфляция принимает “подпольный” характер, внешне цены стабильны, но поскольку масса денег фактически возросла, избыток денег трансформируется в товарный дефицит, который не может быть компенсирован ростом производства.

Покупатели стараются “поймать” дефицитный товар, превратив денежные знаки в подлинные деньги. Но именно дефицитность товара означает, что покупка становится случаем, удачей, лотереей. Возникают очереди, а продавцы начинают спекулировать дефицитным товаром. Появляется “черный рынок” – нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления.

“Черный рынок”, в какой то мере, показывает подлинные цены товаров. При этом получается, что покупателей грабят дважды: административно-неподвижные цены лицемерно свидетельствуют свою “стабильность” (и значит, отсутствие причин для повышения зарплаты!), но людям, получающим доходы по уровню официальных ценников пустых магазинов, на самом деле приходится покупать товары по ценам “черного рынка”. Более того, иллюзия неизменности цен создает видимость экономического благополучия, вводя в заблуждение и покупателей, и продавцов, и правительство (до сих пор часть нашего общества вздыхает по тем “низким” и “стабильным” ценам, которые не отражали никакой экономической реальности).

По месту возникновения выделяют инфляцию, вызываемую внутренними факторами, и импортируемую, то есть вызываемую внешними факторами.

В зависимости от причин возникновения различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса – это разновидность инфляции, которая возникает под воздействием избыточного платежеспособного спроса, созданного увеличением денежной массы темпами, превышающими темпы роста объемов реализуемых товаров и услуг (связана с необоснованным ростом доходов населения). Инфляция издержек – это инфляция, которая вызывается увеличением издержек производства, произведенных затрат на единицу продукции.

    Важное влияние на развитие инфляции имеют инфляционные ожидания, связанные с ожиданием роста цен со стороны потребителей товаров, работ, услуг.

Измеряется инфляция с помощью индекса цен. На практике обычно используется индекс валового национального продукта, индекс оптовых цен и индекс потребительских цен.

При расчете инфляции по индексу потребительских цен (ИПЦ) исходной точкой является “потребительская корзина” – набор товаров и услуг, покупаемых среднестатистическим городским жителем в течение того или иного промежутка времени (года, квартала, месяца). Стоимость корзины за прошлый год, квартал, месяц берется за базу, отправную точку и сопоставляется со стоимостью корзины, исчисленной в ценах данного месяца, квартала или года. ИЦП рассчитывается по индексу Ласпейроса.

T_и=(Р _t - P_{t -1})/ P_t *100%

 

 

       3. Причины инфляции

Причины развития инфляции условно делят на денежные и неденежные.

Денежные факторы инфляции действуют со стороны платежеспособного спроса и денежного обращения, они относительно независимы от воспроизводственного процесса.

К денежным факторам инфляции обычно относят:

- чрезмерную эмиссию денег в рамках экспансионистской денежно-кредитной политики;

- расширение объемов кредитования со стороны кредитных учреждений, в первую очередь банков, которые оказывают значительное влияние на динамику и структуру денежной массы;

- хронический дефицит государственного бюджета, который может финансироваться за счет эмиссии денег. Денежная эмиссия приводит к увеличению денежной массы, что провоцирует инфляцию;

↑M*V=↑P*Q

- увеличение скорости оборота денег;

M*↑V=↑P*Q

- чрезмерные инвестиции, несоответствующие реальным потребностям экономики в капиталовложениях. Данный вид инвестиций увеличивает спрос на различные активы, в результате чего их стоимость растет;

- нестабильность обменного курса национальной валюты. Меры, которые предпринимают органы государственной власти для его стабилизации могут привести к увеличению денежной массы в обороте, что способствует росту инфляции.

Неденежные факторы инфляции обусловливают рост цен со стороны воспроизводственного процесса. Их действие приводит к первоначальному росту издержек производства и товарных цен, что вызывает соответствующий рост денежной массы, служащий основой для дальнейшего повышения цен.

В состав неденежных факторов обычно включают:

- диспропорциональность общественного воспроизводства;

- монополизацию экономики;

- расходы на военные цели. Они, во-первых, увеличивают расходную часть бюджета, являясь постоянной причиной бюджетного дефицита, что, как было отмечено, ведет к инфляции. Во-вторых, люди, занятые в военном секторе экономики, не создают потребительский продукт, а выступают на потребительском рынке только в роли покупателей, увеличивая платежеспособный спрос. Следовательно, военные ассигнования являются мощным фактором инфляции, так как вызывают огромный рост денежной массы без соответствующего товарного покрытия;

- Расход на социальные цели не адекватные эффективности национальной экономики. В случаях экономических кризисов, спада производства уровень жизни населения снижается. Правительство стремится поддержать население путем дополнительных ассигнований на социальные цели (индексация зарплаты, выплата различных пособий, в том числе по безработице, различных доплат и т.п.), что ведет к увеличению количества наличных денег в обращении и усиливает инфляцию.

- рост издержек производства;

- мировые структурные кризисы;

- стихийные бедствия, крупные аварии, влекущие за собой дополнительные расходы государственного бюджета на финансирование восстановительных работ и компенсационные выплаты населению, что может усилить инфляцию.

Среди причин инфляции следует выделить психологический фактор, роль которого, как правило, возрастает с усилением инфляционных процессов, – инфляционные ожидания, то есть ожидания роста цен.

       Инфляционные ожидания, являющиеся одним из основных факторов инфляции. Когда начинается инфляция, население планирует свое поведение в ожидании дальнейшего роста цен. Оно начинает приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Происходит “бегство от денег”. Спрос начинает стимулировать предложение, что подстегивает рост цен. Кроме того, ожидания предполагаемого уровня инфляции включаются в долгосрочные контракты (как правило, не менее года), заработную плату и другие платежи. Высокая зарплата, обусловленная предшествующими ожиданиями, стимулирует дальнейший рост цен. Она блокирует усилия правительства по снижению темпов инфляции.