Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Государство может одновременно выступать как инвестор и инициатор инвестиционной деятельности для удовлетворения интересов общества.

Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности:

1) Государственные инвестиционные программы

2) Прямое управление государственными инвестициями

3) Налоговая политика

4) Предоставление финансовой помощи на развитие отдельных территорий, отраслей, производств

5) Финансовая и кредитная политика

6) Антимонопольная политика

7) Приватизация объектов государственной собственности

8) Контроль за соблюдением норм и стандартов

В соответствии со ст.12 Закона «Об инвестиционной деятельности» решения по государственным инвестициям принимаются высшим представительным органом на основе прогнозов экономического и социального развития РФ, а также схем развития и размещения производительных сил, научно-технических и технико-экономических обоснований, определяющих целесообразность этих инвестиций.

Финансирование осуществляется за счет средств государственного бюджета РФ и внебюджетных источников. Источником инвестиций могут быть и кредиты банков под государственные гарантии.

Предварительный объем государственных инвестиций устанавливается Министерством экономики и сообщается госзаказчикам. Они в свою очередь на основе полученной информации разрабатывают перечень объектов с технико-экономическим обоснованием и необходимыми расчетами. Утвержденный перечень является основанием для проведения конкурсного отбора.

Результатом проведения торгов считается заключение государственных контрактов, в которых уточняются все необходимые данные, а именно:

- стоимость

- сроки реализации

- критерии оценки

- команда проекта

Государственное регулирование инвестиционной деятельности заключается в гарантиях прав субъектов и защите инвестиций. Государство гарантирует стабильность прав, что очень важно в случае с долгосрочными инвестициями. Инвестиции могут быть приостановлены лишь в случае стихийных бедствий, признании инвестора банкротом, чрезвычайного положения, экологических нарушениях.

В целях управления инвестиционной политикой указом Президента была создана Государственная инвестиционная корпорация для федеральных и региональных программ социального и экономического развития, а также для привлечения иностранных инвесторов и стимулирования внутренних инвестиций. Корпорация создана в форме государственного предприятия, имущество передано ей на правах полного хозяйственного ведения. Уставной фонд состоит из имущества, оцениваемого в 1 млрд. долл., которое может быть использовано в качестве гарантий возврата средств иностранным инвесторам. Корпорация осуществляет экспертизу, конкурсный отбор и реализацию инвестиционных проектов, используя при этом выделяемые им же для централизованных инвестиций, кредиты ЦБ РФ, привлеченные и собственные средства.

 

Инвестиционный рынок

Инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке. Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуется такими показателями, как: спрос, предложение, цена, конкуренция и т.п. Инвестиционный рынок имеет следующую структуру:

1) Рынок объектов реального инвестирования. Данный рынок в свою очередь включает 3 подрынка:

- рынок недвижимости (здания, сооружения, земельные участки, многоквартирное строительство, незавершенное строительство)

- рынок прямых капитальных вложений (новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение)

- рынок прочих объектов реального инвестирования (художественные ценности, драгоценные металлы и изделия из них)

2) Рынок объектов финансового инвестирования:

- фондовый рынок (акции, облигации, опционы, фьючерсы)

- денежный рынок (депозиты, кредиты, валютные ценности)

3) Рынок объектов инновационных инвестиций:

- рынок интеллектуальных инвестиций (лицензии, патенты, ноу-хау)

- рынок научно-технических новаций (научно-технические проекты, новые технологии, образовательные проекты и прочее рационализаторство).

Инвестиционный рынок изучается по следующим направлениям:

1) Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка страны (оценка инвестиционного климата страны)

2) Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов, отраслей и подотраслей экономики страны

3) Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов в регионе

4) Оценка инвестиционной стратегии предприятия

Любой крупный инвестор, а в особенности иностранный инвестор начинают изучение инвестиционного рынка с исследования макроэкономических показателей (динамика ВВП, динамика национального дохода и объемов производства промышленной продукции и оказания услуг, развитие приватизационных процессов, законодательного регулирования инвестиционной деятельности, функционирование налоговой и банковской системы, развитие отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного). Если у инвестора нет возможности или желания оценивать инвестиционный климат, он может прибегнуть к услугам соответствующих служб (рейтинговых агентств), можно использовать вторичную информацию (журналы, отчеты, бюллетени).