Нижегородский институт управления – филиал ранхигс

 

Факультет: Экономика

Кафедра: Финансов и правового регулирования финансового рынка

Направление подготовки / специальность 38.04.08 Экономика  

Направленность (профиль) / специализация: Корпоративные финансы

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине (модулю)	Теория оптимального портфеля
на тему:	«Пассивные методы управления портфелем Марковица из акций с высокой ликвидностью»

 

		АВТОР
		Обучающийся 3 курса группы ФБ-931 заочной формы обучения_
		_____________
		(подпись)                                  (фамилия, инициалы)
		НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ
		кандидат экономических наук
		(ученая степень, ученое звание)
		оценка _________________________________
		«_____» __________________ 2019г.
		(дата защиты)
		_____________                Ханин Д.Г.
		(подпись)                                  (фамилия, инициалы)

 

Нижний Новгород, 2019 г.

 Содержание

 

Введение...............................................................................................................3

1 Теоретические аспекты ф ормирования инвестиционного портфеля

1.1 Понятие и основные принципы формирования портфеля инвестиций...........................................................................................................5

1.2 Предпосылки и возникновение теории управления портфелем инвестиций Г. Марковица................................................................................12

Теория портфельного инвестирования Г. Марковица

2.1 Оптимизация инвестиционного портфеля в соответствии с теорией Г. Марковица с помощью определения структуры и местоположения эффективного множества....................................................16

2.2 Сильные и слабые стороны пассивных методов управления портфелем Марковица из акций с высокой ликвидностью..........................24

Заключение.........................................................................................................27

Библиографический список..............................................................................29

Введение

 

Инвестиции играют важную роль в экономике, так как именно они определяют развитие страны и отдельных ее субъектов хозяйствования. Актуальность темы исследования связана с развитием российского финансового рынка, который требует поиска оригинальных подходов к осуществлению вложений на фондовом рынке. Портфельное инвестирование помогает планировать, оценивать, контролировать итоговые результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах рынка ценных бумаг.

В мировой экономике инвестиционным портфелем называется целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, которые предназначены для осуществления инвестиционной деятельности согласно разработанной инвестиционной стратегией организации. Следовательно, портфель − это определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

На практике применяют много методик формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Большинство из них основываются на методике Г. Марковица. Он впервые предложил математическую формализацию задачи нахождения оптимальной структуры портфеля ценных бумаг в 1951 году, за что позднее был удостоен Нобелевской премии по экономике.

Целью исследования является выявление пассивных методов управления портфелем Марковица из акций с высокой ликвидностью.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

− раскрыть п онятие и основные принципы формирования портфеля инвестиций;

− охарактеризовать предпосылки и возникновение теории управления портфелем инвестиций Г. Марковица;

− осуществить оптимизацию инвестиционного портфеля в соответствии с теорией Г. Марковица с помощью определения структуры и местоположения эффективного множества;

− проанализировать сильные и слабые стороны пассивных методов управления портфелем Марковица из акций с высокой ликвидностью.

Объект исследования − финансовый рынок.

Предмет исследования – применение теории Марковица при формировании портфельных инвестиций.

Исследования в области портфельного инвестирования проводились такими исследователями как  Р.Э. Беллман, А.А. Буренин, Дж.Б. Данциг,           А.А. Первозванский, У.Ф. Шарп и другие. Российские ученые                     Н. Л. Богачек и В.В. Евстигнеев также внесли свой вклад в изучение вопроса применения теории Марковица при портфельном инвестировании.

Практическая значимость работы состоит в возможности применения полученных данных и выводов инвесторами при формировании оптимального инвестиционного портфеля.

Теоретической основой исследования стали как фундаментальные, так и прикладные труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные изучению процессов инвестирования с применением модели Марковица.

При написании курсовой работы использовались следующие методы: анализ, статистика, моделирование и метод прогнозирования.

Структура курсовой работы состоит из введения, 2 глав – теоретической и аналитической, заключения и списка литературы.

1 Теоретические аспекты ф ормирования инвестиционного портфеля