Состав и источники формирования оборотных средств

Содержание

 

Введение

. Теоретические аспекты оборотных средств организации

1.1 Состав и источники формирования оборотных средств

Методология оценки оборотных средств предприятия

Содержание политики управления оборотными активами

2. Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО «Татех»

2.1 Характеристика деятельности организации

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств капитала организации

Анализ оборачиваемости оборотных активов

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3.1 Оптимизация дебиторской задолженности предприятия

Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

 

Введение

 

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к омертвлению части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития экономики. В условиях экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций.

Актуальность темы работы определяется необходимостью оценки оборотных средств предприятия. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации, а также затраты по его расширению и обновлению. В финансовой деятельности предприятия оборотный капитал влияет на платежеспособность, степень омертвления капитала, объем дебиторской, а следовательно и кредиторской задолженности.

Целью исследования является исследование понятия, состава и классификации оборотных средств предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе определены следующие задачи:

рассмотреть состав и источники формирования оборотных средств;

- изучить методы управления оборотными средствами организации;

провести анализ системы управления оборотными средствами предприятия;

- рассмотреть пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

Объектом исследования в работе выступает ЗАО «Татех», которое занимается добычей нефти и газа, подготовкой и переработкой нефти, разработкой и обустройством месторождений нефти и газа с наименьшими затратами минеральных и трудовых ресурсов.

Предметом исследования в работе является оборотные средства ЗАО «Татех».

Прикладное исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе работы рассматриваются теоретические и методологические основы оборотных средств предприятия. В частности, рассмотрена экономическая сущность оборотных активов, их структура, виды, функции, представлена методика оценки эффективности использования, а также механизм управления оборотными активами предприятии. Во второй главе на примере деятельности ЗАО «Татех» рассмотрены практические аспекты анализа механизма управления оборотными активами предприятия. В главе представлена экономическая характеристика деятельности предприятия, проведен анализ динамики и структуры, анализ эффективности использования оборотных активов. В третьей главе работы рассмотрены основные направления совершенствования управления оборотными активами предприятия ЗАО «Татех» в условиях экономического кризиса.

В процессе выполнения курсовой работы были рассмотрены нормативные документы, учебники, журналы, представленные в списке использованной литературы. Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет», Ефимова О.В. «Финансовый анализ», Ковалёва А.И. «Анализ хозяйственного состояния предприятия» и т.д.

 

1.
Теоретические аспекты оборотных средств организации

Содержание политики управления оборотными активами

 

Управление оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. Как показывает статистика, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий различных форм собственности. Состав и структура оборотных средств отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что наибольший удельный вес запасов всех видов в составе оборотных средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте - промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных средствах торговых предприятий значительно ниже (17,6%) [6, С.158].

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например в швейной промышленности;

изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией [8, С.11].

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита. Для определения потребности в источниках текущего финансирования оборотный капитал делится на две части:

постоянный оборотный капитал (системная часть оборотных активов) - потребность в нем относительно неизменна в течение всего операционного цикла;

переменный оборотный капитал (варьирующаяся часть текущих активов) - потребность в нем незначительно изменяется вплоть до полного ее отсутствия.

Это деление положено в основу четырех известных моделей финансирования текущих активов, которые различаются между собой с точки зрения роли краткосрочных обязательств в текущем финансировании фирмы (таблица 1.1). Заметим, что роль краткосрочных обязательств и их доля в составе источников финансирования текущей деятельности фирмы возрастает в направлении «консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная модель», риск нарушения ликвидности фирмы при этом изменяется в противоположном направлении. При этом даже консервативная модель управления оборотным капиталом предполагает обязательное использование кредита для покрытия части варьирующихся активов. Таким образом, кредит органично встроен в процесс управления оборотным капиталом фирмы, именно он обеспечивает маневренность поведения и адекватность реакции ее финансового обеспечения на изменение конъюнктуры рынка или рыночной стратегии компании.

 

Таблица 1.1 Роль кредита в управлении оборотным капиталом

Наименование модели управления оборотным капиталом	Роль краткосрочного кредита и кредиторской задолженности	Риск с позиций ликвидности
Идеальная	За счет краткосрочных обязательств финансируются полностью все текущие активы, то есть и их переменная часть	Наибольший риск, особенно если есть вероятность, что нужно одновременно погасить все обязательства перед кредиторами
Агрессивная	За счет краткосрочных обязательств покрывается полностью варьирующаяся часть оборотных активов	Весьма рискованна, так как в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно
Компромиссная	Варьирующаяся часть оборотных активов покрывается на 50% за счет краткосрочных обязательств	Наименьший риск, однако возможно наличие излишних текущих активов и за счет этого - снижение прибыли
Консервативная	Варьирующаяся часть покрывается частично за счет долгосрочных пассивов	Отсутствует риск потери ликвидности, так как нет краткосрочной кредиторской задолженности

 

Для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах могут использоваться коммерческий (товарный, денежный, вексельный), банковский, бюджетный кредиты. Для финансирования текущей деятельности организация может воспользоваться и краткосрочной бюджетной поддержкой, которая предоставляется бюджетами различных уровней в следующих формах:

фактическая передача денежных средств заемщику;

возмещение разницы в процентных ставках по банковским кредитам для обеспечения льготных условий кредитования;

предоставление бюджетных гарантий под банковские кредиты;

кредитование посредством временного уменьшения обязательств перед бюджетом.

Для сохранения оборотного капитала организация может воспользоваться отсрочками, рассрочками по уплате налогов и налоговыми кредитами. Общее в этих формах кредитования то, что они связаны с изменением сроков уплаты налогов и сборов в бюджет. Налоговый кодекс РФ устанавливает конкретные основания для предоставления отсрочки, рассрочки по уплате налогов, налогового кредита. Срок отсрочки или рассрочки по уплате налогов - до шести месяцев, соответственно с единовременной или поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности. Плата за отсрочку (рассрочку) устанавливается дифференцировано, в зависимости от оснований ее предоставления, сумма отсрочки или рассрочки по налогу также зависит от оснований ее получения.

Таким образом, дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах может быть покрыта за счет разнообразных источников кредитного характера. В любом случае краткосрочный кредит и оборотные средства предприятия имеют следующие признаки:

срок краткосрочного кредитования увязан со сроками оборота оборотного капитала - до одного года;

краткосрочный кредит погашается за счет поступлений от текущей деятельности предприятия, из выручки от реализации товаров (работ, услуг), так как элементы оборотного капитала составляют большую часть себестоимости; а потому бесперебойность кругооборота оборотного капитала является условием погашения краткосрочного кредита;

затраты на привлечение краткосрочного кредита включаются в бухгалтерском (финансовом) учете в состав издержек (себестоимости), в налоговом учете - в пределах установленных ограничений.

Задача финансового менеджмента - определить допустимые границы заимствований, приемлемый уровень риска заемщика, а также выбрать виды, формы и механизмы кредитования, в наибольшей степени соответствующие специфике деятельности предприятия, особенностям его производственно - коммерческого и финансового цикла. Гибкость управления оборотным капиталом обеспечивается именно привлечением краткосрочного кредита, а также существующими способами трансформации долга в работающий капитал (факторинг, учетно-вексельный кредит, кредитование под залог долговых обязательств), которые позволяют кредиторам восполнить отвлеченные в дебиторскую задолженность оборотные активы.

Таким образом, подводя итоги теоретическим аспектам темы исследования, можно выделить следующие основные моменты.

Оборотные активы представляют собой финансовые ресурсы организации, использование которых осуществляется ею либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени, как правило, одного года. Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстро изнашивающихся предметов, незавершенного производства, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию. Фонды обращения это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.

Главной задачей управления оборотными активами является определения оптимального уровня оборотного капитала. Если размер оборотного капитала занижен, то предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие - перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального объема структуры оборотных средств.

 

2.
Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО «Татех»

Выводы и предложения

 

Управление оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель. Оборотные средства предприятия - это финансовые ресурсы, вложенные объекты, использование которых осуществляется предприятием в рамках одного производственного цикла. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего имущества хозяйствующего субъекта выделяют материально-вещественные элементы запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложений.

Оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.

Потребность фирмы в оборотном капитале не является неизменной величиной. Причины ее изменений могут быть следующие:

увеличение масштабов деятельности, когда капиталовложениям в основной капитал должны соответствовать дополнительные вложения в оборотный капитал; источники финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале закладываются в план финансирования инвестиционного проекта;

краткосрочные изменения рыночной конъюнктуры, на которые фирма должна гибко реагировать, увеличивая или уменьшая объемы продаж, что требует соответствующего изменения величины применяемого оборотного капитала;

сезонные колебания потребности в оборотном капитале, характерные для ряда отраслей. Непостоянная потребность в оборотных активах является характерной чертой ряда видов производственной и коммерческой деятельности, связанных, в основном, с природными факторами, чередованием сезонов. Элемент сезонности наблюдается и в производствах, прямо не связанных с природой, например в швейной промышленности;

изменение условий снабжения факторами производства и сбыта продукции; например, потребность в увеличении оборотного капитала может измениться вследствие изменения частоты поставок (отгрузки), состава и численности поставщиков (покупателей), форм расчетов за товары, работы, услуги;

рыночная стратегия фирмы, которая может, например, предусматривать накопление товарных запасов для выхода на рынок в наиболее выгодный для фирмы момент;

чрезмерное отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

необходимость восполнения оборотного капитала, разъедаемого инфляцией.

Потребность предприятия в дополнительных оборотных средствах может финансироваться за счет собственных источников, но наибольшая гибкость текущего финансирования обеспечивается за счет использования краткосрочного кредита.

Анализ эффективности управления оборотными средствами рассмотрен на примере предприятия ЗАО «Татех». Наибольший удельный вес в оборотных активах ЗАО «Татех» за 2008 год занимают запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. На долю запасов в 2007 году приходится 48,97%, в 2008 году - 49,73% текущих активов. В доле запасов набольший удельный вес занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также готовая продукция и товары для перепродажи. На долю дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в 2007 году приходится 42,12%, в 2008 году - 39,40% текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах за анализируемый период увеличился на 0,53 оборота и составил в 2008 году 2,22 оборота. Это говорит о том, что в анализируемом периоде времени в ЗАО «Татех» увеличилось количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотного капитала в ЗАО «Татех».

Соответственно сократилась продолжительность оборота оборотного капитала в днях. Данный показатель составил в 2008 году 164 дня, что меньше, чем в 2007 году на 52 дня.

Анализ эффективности управления оборотными средствами предприятия ЗАО «Татех» показал, что искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Эффективность управления оборотным капиталом заключается в ускорении оборачиваемости запасов, а следовательно, и повышении деловой активности предприятия.

 

Список использованной литературы

 

4. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. / М.С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2008. - 520 с.

5. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. / В.Г. Артеменко. - М.: ДИС, 2008. - 205 с.

6. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. / М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 324 с.

7. Басовский М.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / М.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 366 с.

8. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. / В.Г. Белолипецкий.- М.: ИНФРА, 2008. - 509 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2007, - 275 с.

10.Бернстайн Л.Т. Анализ финансовой отчетности. / Т.Б. Бердникова. - М.: Финансы и статистика, 2008. -84 с.

11.Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. / В.Н. Глазунов. // Финансы. - 2008. - №2. - С.13-21.

12.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Л.Л. Ермолович. - Мн.: БГЭУ, 2008. - 265 с.

13.Ковалёв А.И. Анализ хозяйственного состояния предприятия. / А.И. Ковалёв. - Изд. 3-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. -415 с.

14.Колчина Н. В. Финансы предприятий: Учебник. / Н. В. Колчина. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 240 с.

15.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ ДИС, 2008. - 124 с.

16.Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Н.П. Любушин.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.

17.Маканьян Э.А. Финансовый анализ. / Э.А. Маканьян. - М.: Приор, 2008. - 466 с.

18.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая. - МИНСК ООО «Новое знание», 2008. - 683 с.

19.Селезнева Н.Н., Финансовый анализ. / Н.Н. Селезнева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 479 с.

20.Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. Под ред. проф. Г.Б. Поляка. − М.: ИНФРА-М, 2008. - 371 с.

21.Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Под ред. М.В. Мельник. - М.: Экономист, 2008. - 320 с.

Содержание

 

Введение

. Теоретические аспекты оборотных средств организации

1.1 Состав и источники формирования оборотных средств

Методология оценки оборотных средств предприятия

Содержание политики управления оборотными активами

2. Оценка системы управления оборотными средствами на примере ЗАО «Татех»

2.1 Характеристика деятельности организации

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств капитала организации

Анализ оборачиваемости оборотных активов

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3.1 Оптимизация дебиторской задолженности предприятия

Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

 

Введение

 

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к омертвлению части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития экономики. В условиях экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций.

Актуальность темы работы определяется необходимостью оценки оборотных средств предприятия. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации, а также затраты по его расширению и обновлению. В финансовой деятельности предприятия оборотный капитал влияет на платежеспособность, степень омертвления капитала, объем дебиторской, а следовательно и кредиторской задолженности.

Целью исследования является исследование понятия, состава и классификации оборотных средств предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе определены следующие задачи:

рассмотреть состав и источники формирования оборотных средств;

- изучить методы управления оборотными средствами организации;

провести анализ системы управления оборотными средствами предприятия;

- рассмотреть пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

Объектом исследования в работе выступает ЗАО «Татех», которое занимается добычей нефти и газа, подготовкой и переработкой нефти, разработкой и обустройством месторождений нефти и газа с наименьшими затратами минеральных и трудовых ресурсов.

Предметом исследования в работе является оборотные средства ЗАО «Татех».

Прикладное исследование проводилось методами сравнения технико-экономических значений с нормативами и в динамике, использовались расчетные, графические, аналитические, экономические, математические и статистические методы.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе работы рассматриваются теоретические и методологические основы оборотных средств предприятия. В частности, рассмотрена экономическая сущность оборотных активов, их структура, виды, функции, представлена методика оценки эффективности использования, а также механизм управления оборотными активами предприятии. Во второй главе на примере деятельности ЗАО «Татех» рассмотрены практические аспекты анализа механизма управления оборотными активами предприятия. В главе представлена экономическая характеристика деятельности предприятия, проведен анализ динамики и структуры, анализ эффективности использования оборотных активов. В третьей главе работы рассмотрены основные направления совершенствования управления оборотными активами предприятия ЗАО «Татех» в условиях экономического кризиса.

В процессе выполнения курсовой работы были рассмотрены нормативные документы, учебники, журналы, представленные в списке использованной литературы. Методологической основой в работе выступают труды таких ученых, как Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет», Ефимова О.В. «Финансовый анализ», Ковалёва А.И. «Анализ хозяйственного состояния предприятия» и т.д.

 

1.
Теоретические аспекты оборотных средств организации

Состав и источники формирования оборотных средств

 

Оборотной капитал - это финансовые ресурсы, вложенные объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени, как правило, одного года [12, С.64].

Оборотные фонды хозяйствующего субъекта последовательно переходят в фонды обращения и наоборот. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, характеризуют оборотные средства. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения.

Оборотные средства по составу состоят из оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды заняты в сфере производства, фонды обращения заняты в сфере обмена (обращения). Оборотные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств [9, С.27].

Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов и оборотных фондов в процессе производства. Производственные запасы - это запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря. Оборотные фонды в процессе производства состоят из незавершенного производства, полуфабрикатов и расходов будущих периодов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предмет труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на складе готовой продукции.

Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники, производимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

готовая продукция на складах;

товары в пути (отгруженная продукция);

денежные средства в расчетах (дебиторская задолженность);

денежные средства в кассе и на расчетном текущем счете.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и способу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды обращения объединяются в общее понятие оборотный капитал или оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

Величина оборотных средств, находящихся в составе фондов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию. Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и заказчиками.

Оборотные средства постоянно находятся в движении (должны находится в движении). Они, последовательно проходя стадии обращения, производства, обращения, производства и принимают три функциональные формы: денежную, производительную и товарную. На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. Чем быстрее происходит переход оборотных средств из сферы обращения в производство, тем больше продукции может выпустить хозяйствующий субъект на каждый вложенный рубль, тем больше величина прибыли, а следовательно, больше величина собственных оборотных средств.

В ходе производственной деятельности у хозяйствующего субъекта может временно возникнуть потребность в средствах, которые покрываются кредитами. В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующих субъектов источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. Объем собственных средств отражается в уставном, добавочном, резервном капитале, прибыли, фондах накопления и потребления, переходящей задолженности по заработной плате и отчислений во внебюджетные фонды (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты). Привлеченные средства - это средства, которые находятся м временном использовании у хозяйствующего субъекта. Основную часть этих средств составляют заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность, а также различные специальные фонды, образуемые хозяйствующим субъектом, которые до их расходования могут находится в обороте и представляют собой внутренние финансовые источники (резерв предстоящих расходов и платежей) [3, С.103].

Соотношение собственных и привлеченных средств должно быть оптимальным. Те предприятия (фирмы), которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности, как правило, у них ниже, чем у тех, кто наряду с собственными использует заемные средства.

Таким образом, оборотной капитал - это финансовые ресурсы, вложенные объекты, использование которых осуществляется предприятием в рамках одного производственного цикла. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как производство, так и процесс обращения. В составе оборотного капитала, образующего определенную часть всего имущества хозяйствующего субъекта выделяют материально-вещественные элементы запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложений.