Структура оборотных активов анализируемого предприятия

 

Оборотные активы	1.01.95	1.04.95	1.07.95	1.10.95
1) Всего оборотных активов, т. р. - в % к стоимости имущества,  из них:	499531 3.10	678239 4.21	827166 5.13	807123 5.06
· производственные запасы, т.р. - доля в оборотных активах	72392 14.49	104149 15.36	116805 14.12	132014 16.36
· незавершенное производство, т.р. - доля в оборотных активах	183817 36.80	145395 21.44	126561 15.30	87947 10.90
· готовая продукция на складе, т.р. - доля в оборотных активах	145893 29.21	249309 36.76	432860 52.33	385374 47.75
· дебиторская задолженность, т.р. - доля в оборотных активах	44141   8.84	121623   17.93	93472   11.30	137982   17.10
· денежные средства, т.р. - доля в оборотных активах	33988 6.80	27994 4.13	25855 3.13	34864 4.32
· прочие оборотные активы, т.р. - доля в оборотных активах	19300 3.86	29706 4.38	31613 3.82	28942 3.59
2) Среднемесячный выпуск продукции (себестоимость), тыс. руб.	60135	88739	85873	164756
3) Отношение к среднемесячному выпуску продукции:
- производственных запасов - незавершенного производства - готовой продукции - дебиторской задолженности - денежных средств	1.2 3.1 2.42 0.73 0.56	1.2 1.64 2.81 1.37 0.32	1.4 1.47 5.04 1.08 0.3	0.8 0.53 2.34 0.84 0.21

 

Анализ оборачиваемости оборотных активов Внешние и внутренние факторы, влияющие на оборачиваемость Показатели оборачиваемости оборотных активов Выводы

Оборотные активы предприятия характеризуются очень низким удельным весом в имуществе предприятия 3-5%, что типично для всех обследованных неплатежеспособных предприятий. Увеличение доли оборотных активов в имуществе с 3% до 5% на конец анализируемого периода свидетельствует об оживлении производства. Высокий удельный вес готовой продукции на складе также характерен для обследованных неплатежеспособных предприятий (30-60% от стоимости оборотных активов). Как видно из таблицы 2.10 остатки готовой продукции для одного из анализируемых предприятий в пять раз превышают среднемесячный выпуск продукции по себестоимости, что свидетельствует о проблемах сбыта, плохой маркетинговой политике предприятия. Финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность предприятия (оборачиваемость предприятий оборонной отрасли будет объективно ниже оборачиваемости остальных промышленных предприятий); сфера деятельности предприятия (производственная, научна, снабженческо-бытовая); масштабы предприятия; условия хозяйствования предприятия, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию предприятия. К внутренним факторам, определяющим эффективность стратегии управления активами предприятия относятся: система управления затратами; ценовая политика; наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов (по фактической себестоимости, по стоимости первых закупок (ФИФО), по стоимости последних закупок (ЛИФО). Показатель оборачиваемости оборотных активов определяется как отношение выручки от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов к средней величине оборотных активов:   К об об = ВРП / АII                      где В РП - выручка от реализации без НДС, акцизов (стр. 010 Ф.№2), тыс. руб.; АII - средняя величина оборотных активов (определяется как среднеарифметическая величина II итога раздела актива баланса на начало и конец отчетного периода), тыс. руб. Длительность оборота оборотных активов рассчитывается как:   Д об = Т / Коб об,    где Т -длительность анализируемого периода (360дн., 180дн., 90дн.); Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как:                                                         __ Коб дебит = ВРП / Деб                При оценке оборачиваемости дебиторской задолженности должна учитываться только та, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230 ф.№1), определяется как среднеарифметическая величина задолженности на начало и конец периода. Эффективность управления запасами характеризуется показателями оборачиваемости запасов:                               __        Коб З = ВРП / З,                     __ где З - средняя величина запасов (определяется как среднеарифметическая величина итогов по стр. 210 ф.№1 баланса предприятия на начало и конец отчетного периода), тыс. руб. Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов должна производиться по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары отгруженные). Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами, характеризует подъем производственной активности предприятия. Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать вывод о накоплении запасов предприятия. Необходимо сравнить длительность оборота (срок хранения) производственных запасов и готовой продукции. Снижение оборачиваемости производственных запасов может свидетельствовать как о «затухании» производства, так и о «замораживании» части средств в производственных запасах ради спасения производства от инфляционных процессов, мере снижения риска непоставки сырья, материалов, комплектующих изделий. Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах предприятия со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики. Комплексная диагностика экономического состояния предприятия, проводимая на основе предлагаемых показателей и методов, позволит оценить производственный потенциал предприятия. Устойчивый выпуск продукции, обеспеченность производственными ресурсами, наличие внутренних резервов повышения эффективности использования производственных ресурсов свидетельствует о возможности применения методов финансового оздоровления. Спад производства, признаки социального банкротства (низкий уровень заработной платы, снижение численности, в том числе квалифицированного персонала), высокая степень износа основных средств, низкая ликвидность оборотных средств - любой из этих взаимосвязанных факторов может стать причиной неплатежеспособности предприятия. Неплатежеспособность проявляется в таком размещении и использовании финансовых ресурсов, при котором предприятие не может погасить свои обязательства перед кредиторами. Поэтому необходимо определить влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов.