Анализ управления оборотным капиталом

 

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Рассмотрим состав и структуру производственных запасов ОАО «АТЗ» по данным таблицы 2.2.1.

 

Таблица 2.2.1. Состав и структура производственных запасов ОАО «АТЗ» за 2007-2009 гг.

Структура производственных запасов	2007 год		2008 год		2009 год
	тыс. руб	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %	тыс. руб	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Производственные запасы: - сырье - основные материалы - покупные полуфабрикаты - топливо - вспомогательные материалы	1307 832 415 42 10,4 7,6	100 63,7 31,8 3,2 0,7 0,6	1570,6 910 586 56 10,6 8	100 58,3 37,63,6 0,7 0,5	1740 1064 582,2 64 19,2 10,6	100 61,1 33,5 3,7 1,1 0,6
Средства в процессе производства - незавершенное производство - полуфабрикаты	344 286 58	100 83,1 6,9	415 305 110	100 73,5 26,5	581 344 237	100 59,2 40,8
Нереализованная продукция - готовая продукция - отгруженная продукция - товары для перепродажи	615 284 246,5 84,5	100 46,2 40,1 13,7	723 315 297,8 110,2	100 43,6 41,2 15,2	1232 488 422 322	100 39,61 34,25 26,14
Итого производственные запасы	2266	100	2698	100	3130	100

 

На предприятии ОАО «АТЗ» наблюдается тенденция увеличения производственных запасов с суммы 2266 тыс. руб. в 2007 году до 3130 тыс. руб. в 2009 году. Наибольший удельный вес в составе производственных запасов занимают сырье, основные материалы, готовая продукция на складах. Удельный вес сырья и материалов вместе взятые составляют более 90% в составе производственных запасов. В 2007 году остаток сырья составлял 832 тыс. руб., в 2009 году 1064 тыс. руб. Незначительный рост наблюдается остатка готовой нереализованной продукции, их удельный вес увеличился в общем объеме нереализованной продукции, так как в отдельные периоды деятельности возникают затруднения в реализации своей продукции из - за низкого уровня покупательной способности потребителей. С учетом содержания этой концепции организуется управление денежными потоками, их формированием и распределением, таблица 2.2.2.

 

Таблица 2.2.2. Формирование и распределение денежных средств по ОАО «АТЗ» за 2007-2009 гг. (тыс.руб.)

Показатели	2007 год	%	2008 год	%	2009 год	%
1	2	3	4	5	6	7
Текущая деятельность: - поступило денежных средств - направлено денежных средств	70246 70246	95,4 95,4	64752 64752	94,2 94,2	84510 84510	94,2 94,2
Инвестиционная деятельность: - поступило денежных средств - направлено денежных средств	2715 2715	3,7 3,7	3140 3140	4,6 4,6	4220 4220	4,7 4,7
Финансовая деятельность: - поступило денежных средств - направлено средств	645 645	0,9 0,9	810 810	1,2 1,2	977 977	1,1 1,1
Итого: поступило денежных средств - направлено денежных средств	73606 73606	100 100	68702 68702	100 100	89707 89707	100 100

 

При анализе денежных средств за рассматриваемый период было выявлено, что в динамике прослеживается увеличение денежных средств в 2009 году по сравнению с 2007 и с 2008 годами.

Основным источником дохода является текущая деятельность 95,4%, 94,2%, по инвестиционной деятельности поступления за ряд лет составили в 2007 г. - 3,7%, 2008 г. - 4,6%, 2009 г. -4,7%, от общей суммы поступивших средств, а направлено за рассмотренный период та же сумма денежных средств. Незначительный удельный вес составляет поступление и распределение по финансовой деятельности в 2007 г. - 0,9%, 2008 г.- 1,2%, 2009 г. - 1,1%.

Анализ динамики дебиторской задолженности ОАО «АТЗ» за 2007-2009 гг. представлено в таблице 2.2.3.

 

Таблица 2.2.3. Анализ динамики дебиторской задолженности ОАО «АТЗ» за 2007-2009 гг.

Виды дебиторской задолженности	Тыс. руб.			Отклонение (+), (-)		Темп изменения, %
	2007 год	2008 год	2009 год	2008-2007	2009 -2008	2008г. к 2007г.	2009г.к 2008г.
Дебиторская задолженность со сроком платежа через 12 месяцев Дебиторская задолженность со сроком платежа в течении 12 месяцев	1244 1840	1566 2014	1840 1955	+ 322 + 174	+ 596 - 59	125,9   109,5	117,5 97,0
Всего	3084	3580	3795	+ 496	+ 215	116,0	106,0

 

Анализ таблицы 2.2.3. показывает, что за анализируемые периоды дебиторская задолженность имеет тенденцию увеличения, так в целом дебиторская задолженность в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 16%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 6%. Опережающими темпами растет задолженность со сроком платежа через 12 месяцев, чем задолженность со сроком в течение 12 месяцев. В целом дебиторская задолженность увеличилась на 215 тыс. руб. в 2008 году и на 496 тыс. руб. в 2007 году.

Динамика дебиторской задолженности ОАО «АТЗ», представлена в таблице 2.2.4.

 

Таблица 2.2.4. Динамика дебиторской задолженности ОАО «АТЗ» за 2007-2009 гг. (тыс.руб.)

Виды дебиторской задолженности	2007 год		2008 год		2009 год
	сумма	уд.вес %	сумма	уд.вес %	сумма	уд.вес, %
Расчеты с дебиторами: - с покупателями и заказчиками	860,5	27,9	1052,5	29,4	1024,7	27,0
- по претензиям	24,05	0,78	21,48	0,6	19,0	0,5
- с физическими лицами	473	15,34	504	14,08	472,5	12,45
- с подотчетными лицами	601,4	19,5	360,9	10,8	535	14,1
- с персоналом по прочим операциям	829,6	26,9	884,3	24,7	853,9	22,5
- с прочими дебиторами	295,4	9,53	756,82	20,4	885,4	23,45
Всего:	3084	100	3580	100	3795	100

 

Анализ дебиторской задолженности таблицы 2.2.4. показывает, что в 2009 году произошло незначительное повышение дебиторской задолженности по сравнению с 2008 годом на 215 тыс. руб., по сравнению с 2007 годом на 711 тыс. руб. Предприятия, которые пользуются услугами ОАО «АТЗ» не всегда в состоянии своевременно рассчитаться по обязательствам. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками в 2007 году 27,9 %, то есть 860,5 тыс. руб., в 2008 году 29,4 %, то есть 1052,5 тыс. руб. и в 2009 году 27%,то есть 1024,7 тыс. руб. снижается удельный вес по дебиторской задолженности с персоналом по прочим операциям с 26,9 % в 2007 году до 22,5 % в 2009 году. Однако, за анализируемые три года растет задолженность прочих дебиторов с 295,4 тыс. руб. в 2007 году, до 885,4 тыс. руб. в 2009 году.

Изучение дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет предупредить ее списание на убытки. В связи с тем, что дебиторская задолженность по разным причинам может быть списана, в ОАО «АТЗ» определяется реальная сумма ее снижения или повышения. Для исчисления реальной суммы изменения дебиторской задолженности к задолженности на конец года приплюсовывать суммы, списанные на убытки за счет резерва по сомнительным долгам, и вычитают задолженность на начало года.

Таким образом, анализ управления оборотным капиталом показал, что собственные источники превышают внеоборотные активы в 2007 году на 2510 тыс. руб., в 2008 году на 1444 тыс. руб., в 2009 году на 901 тыс. руб. Это является положительным моментом в работе предприятия и характеризует высокий уровень финансовой устойчивости. ОАО «АТЗ» имеет средства для покрытия расходов по формированию запасов и затрат, общая сумма средств в 2007 году равен 7893 тыс. руб., в 2008 году - 8600 тыс. руб., а в 2009 году - 10021 тыс. руб. ОАО «АТЗ» находится в устойчивом финансовом состоянии, так как денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность достаточно покрывают его кредиторскую задолженность.