Методика оценки оборачиваемости оборотного капитала предприятия

 

Применяются следующие основные методы управления оборотными средствами: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств [20, с. 186].

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: коэффициент оборачиваемости (Ко), продолжительность одного оборота в днях (Д1о.), коэффициент загрузки оборотных средств (Кз.ос) и других.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной оборотных средств за период). Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации (Vpn) к средней стоимости оборотных средств за период (остатки оборотных средств) ОбС).

 

Ко = Vpn / ОбС, (1.2.2.)

 

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Для улучшения общих результатов хозяйственной деятельности большое значение имеет ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает сокращение продолжительности каждого кругооборота оборотных средств или увеличение числа оборотов оборотных средств совершаемых в течении года.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит либо высвобождение их части, которая без ущерба для хозяйственной деятельности данного предприятия может быть передана в распоряжение вышестоящего органа (последний, в свою очередь, может передать эти средства другим предприятиям, нуждающимся в них, например: вновь вводимым в действие не прибегая к помощи государственного бюджета), либо предприятие с прежней их суммой может произвести больший объем продукции, не отвлекая из народно-хозяйственного оборота дополнительных предметов труда. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет экономить фонд потребления, а следовательно повысить эффективность использования оборотных активов предприятия [20, с. 188].

При ускорении оборачиваемости оборотных средств достигается:

· увеличение объема производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота;

· улучшение и ускорение снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами, а население - предметами потребления;

· улучшение и ускорение всех качественных показателей деятельности предприятия, в частности снижение себестоимости продукции и повышению рентабельности его работы;

· мобилизация внутрипроизводственных резервов, высвобождения из оборота части оборотных средств, которые используются для удовлетворения других потребностей народного хозяйства;

· сокращение непроизводственных потерь времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, совершил n оборотов.

Длительность одного оборота показывает продолжителъностъ одного оборота в днях.

 

Д1о. = Тпл / Ко, (1.2.3.)

 

где Д1о. - продолжительность одного оборота в днях;

Т - число дней в расчетном периоде, продолжительность периода (Т = 30, 90, 360 дней);

Ко - коэффициент оборачиваемости.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях [20, с. 190].

Коэффициент закрепления средств в обороте - обратный коэффициент оборачиваемости.

 

Кз = 1 / Ко или Кз = ОбС / Vpn, (1.2.4.)

 

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств;

Ко - коэффициент оборачиваемости;

ОбС - средняя стоимость оборотных средств;

Vpn - объем реализованной продукции.

Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных средств может быть использован показатель отдачи оборотных средств (оборотного капитала) (Котд).

 

Котд = Преал / ОбС, (1.2.5.)

 

где Преал - прибыль от реализации продукции;

Котд - коэффициент отдачи оборотных средств;

ОбС - средняя стоимость оборотных средств.

Показатель оборачиваемости может рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам.

Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.

Высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот) оборотные средства определяются по формуле:

 

ВОбС = (Д1о.отч. - Д1о.пр.) х (Vpn / Тпл), (1.2.6.)

 

где ВОбС - высвобождаемые (дополнительно вовлекаемые в оборот);

Д1о.отч. - продолжительность одного оборота в днях в отчетном периоде;

Д1о.пр - продолжительность одного оборота в днях в отчетного периода прошлого года;

Vpn - объем реализованной продукции;

Прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (+/-V) определяется по формуле:

 

+ /-V = Vnp х (Ко.пр. / Ко пл. - 1), (1.2.7.)

 

где Vnp - объем продукции в базисном (прошлом) периоде,

Копр, Копл - коэффициенты оборачиваемости прошлого (базисного) и планового периода.

Подводя итог теоретических основ управления оборотным капиталом необходимо отметить, что оборотные активы это совокупность денежных средств, авансированных объединениями предприятиями организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производства и реализацию продукции. Сущность оборотного капитала определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотный капитал классифицируются по следующим признакам: по характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы; по видам: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы, прочие оборотные активы; по характеру участия в операционном процессе: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия; по периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды: постоянная часть оборотных активов, переменная часть оборотных активов.

Структура оборотного капитала - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Эффективность использования оборотного капитала измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости: на стадии производственных запасов; на производственной стадии; в сфере обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

 

2. Анализ управления оборотным капиталом на примере предприятия ОАО «АТЗ»