Аморув, аморум, апл, асч, ддоб, фуо

Описание модуля

Модуль предназначен для изучения информационных технологий финансово-экономических расчетов, выполняемых в Excel с использованием встроенных функций категории Финансовые, которые делятся на группы для расчетов: амортизации; денежных потоков; инвестиций; ценных бумаг.

В Excel упрощается создание финансово-экономических моделей с использованием встроенных функций, применяются различные информационные технологии анализа финансово-экономических расчетов.

Все финансовые функции Excel доступны после установки надстроек «Пакета анализа» и «Analysis Tool Pack VBA» — команда Сервис, Надстройки.

В финансовых расчетах используются процентные ставки (r) и дисконтные, учетные ставки (d):

FV — будущая стоимость, PV — начальная стоимость.

Величина r превосходит величину d, и можно выражать одни ставки через другие, например:

 

Например, FV= 1200, PV = 1000:

r = (1200 – 1000)/1000 = 20%,

d = (1200 – 1000)/1200 = 16,67%.

r = 16,67%/(1-16,67%) = 20%

d = 20%/(1 + 20%) = 20%/120% = 16,67%

В финансовых расчетах используется базис — число дней в учетном периоде:

Базис	Дней в месяце/дней в году
	Американский (NASD) 30/360 дней
	Фактическое/фактическое
	Фактическое/360
	Фактическое/365
	Европейский 30/360

Функции расчета амортизации

Расчет амортизации стоимости имущества (основных фондов, финансовых активов) может выполняться с использованием различных алгоритмов. Исходными данными для расчета амортизации являются:

§ начальная стоимость имущества;

§ срок эксплуатации имущества (годовая норма амортизации);

§ остаточная (ликвидационная) стоимость имущества в конце срока эксплуатации;

§ длительность учетных периодов, для которого рассчитывается амортизация;

§ поправочные коэффициенты для расчета амортизации;

§ временная база расчета амортизации (базис) — количество дней в месяце и в году:

ПУО

Функция ПУО вычисляет накопленную сумму амортизационных отчислений за интервал учетных периодов, используя метод двойного уменьшения остатка (или иной явно указанный метод). Начальный и конечный периоды задаются в тех же единицах, что и срок эксплуатации.

Сумма амортизация вычисляется с учетом частичного периода эксплуатации в первом году. В алгоритме вычислений используется логическая константа переключения на линейную амортизацию, если сумма амортизации превышает величину, рассчитанную методом снижающегося остатка.

Возвращаемое функцией ПУО значение совпадает с суммой значений, вычисленных с помощью функции ДДОБ за ряд смежных периодов.

Пример 2

Выполнить расчет амортизации актива с использованием функции ПУО (см. Пример 1).

1. Открыть лист — АМОРТИЗАЦИЯ.

2. В таблицу расчета амортизации добавить новую строку — ПУО.

Формула — накопленная сумма амортизации от 0-го периода до текущего учетного периода:
=ПУО($B$1;$B$4;1/$B$6;0;B5)
Формулу размножить по ячейкам строки ПУО.

3. Вычислить сумму накопленной амортизации за время эксплуатации.

4. Создать сценарии, включающие ячейки:

§ Первоначальная стоимость

§ Дата ввода в эксплуатации

§ Остаточная стоимость

5. Создать отчет по сценариям в виде структурной таблицы, в котором отражается накопленная амортизации за время эксплуатации для каждого метода. Проанализировать результаты расчетов.

6. Построить диаграмму для сравнения накопленных сумм амортизации за время эксплуатации для различных методов расчета амортизации.

Будущая стоимость (БС)

Функция БС вычисляет будущую стоимость — параметр fv на основе исходных данных: процентная ставка, фиксированный срок, периодический платеж, начальная стоимость, тип платежа.

Синтаксис функции:

= БС(ставка; срок; платеж; начальная_стоимость; тип_платежа)

Например, на депозитном счете размещается сумма 1000 р. сроком на 3 года под 10% без дополнительных платежей. Накопленная сумма составит величину 1331 р., формула расчета: =БС(10%;3;0;-1000;0)

Если в договоре на размещение денежных средств оговаривается период капитализации процентов, этот период является определяющим; в противном случае определяющим является период дополнительных платежей. В этих случаях процентная ставка и общее количество учетных периодов пересчитываются. Коэффициенты пересчета: год — 1, полугодие — 2, квартал — 4, месяц — 12.

Например, сумма 1000 р. размещается на депозитном счете на 3 года под 10% годовых. Дополнительный платеж в конце полугодия — 300 р., период капитализации — каждые полгода. Формула расчета: =БС(10%/2;3*2;-300;-1000;0). Накопленная сумма 3380,67 р.

Если период капитализации больше периода платежей, то суммы платежей накапливаются и учитываются как общая сумма платежа только в период капитализации. Например, сумма 1000 р. размещена на депозитном счете сроком на 3 года под 10% годовых. Дополнительный платеж в конце полугодия — 300р., период капитализации — 1 раз в год. Формула расчета: =БС(10%;3;-300*2;-1000;0). Накопленная сумма — 3317,00р.

Пример 3

Вычислить накопленную сумму на депозитном счете суммы 1000 р. для различных вариантов схем периодических платежей (рис.1-3):

Вариант	Начальная сумма	Периодический платеж (по годам)
	-1000	-200	-200	-200	-200
	-1000
	-1000

Годовая ставка — 10%.

1. Открыть рабочую книгу — FINEC.xls.

2. Вставить рабочий лист — Кэш-фло.

3. Подготовить исходные данные (таблицу).

4. Вычислить суммы накопления по вариантам.

Пример 4

Депозитный вклад в сумме 1000 р. сроком на 4 года размещен под 10% годовых. Дополнительных платежей нет. Сравнить накопленные суммы для различных периодов капитализации: год, полугодие, квартал, месяц.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить суммы накопления по вариантам капитализации.

Пример 5

Вычислить состояние депозитного счета в конце первого, второго и третьего года для вклада 1000 р., размещенного сроком на 4 года под 10% годовых с дополнительными ежеквартальными вложениями 50 р. Капитализация — раз в полгода.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить суммы накопления по периодам.

Настоящая стоимость (ПС)

Функция ПС вычисляет настоящую стоимость (pv), эквивалентную сумме будущих выплат. В вычислениях ПС следует учитывать период процентной ставки, дополнительных платежей, капитализации.

Синтаксис функции:

= ПС(ставка; срок; платеж; накопленная_стоимость; тип_платежа)

Пример 6

Определить начальную сумму депозитного вклада сроком на 4 года под 10% годовых, если при платеже в конце каждого года 200 р. накоплена сумма 2392,30 р.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить начальную сумму.

Функции ЭФФЕКТ и НОМИНАЛ

Ставка называется номинальной, если ее периодичность — год. Эффективная ставка — ставка с учетом периодичности платежей или капитализации, пересчитанная на годовую периодичность. Номинальная ставка меньше эффективной ставки, если число периодов в году больше 1.

Функция ЭФФЕКТ возвращает эффективную — фактическую ставку процентов, если заданы номинальная годовая процентная ставка и периодичность капитализации или платежей.

Эта же формула позволяет вычислять НОМИНАЛ, если известна эффективная ставка процентов.

Ставка процентов (СТАВКА)

Функция СТАВКА вычисляет номинальную ставку процентов (r), обеспечивающую для заданного числа периодов расчета заданную схему денежного потока (начальная сумма, накопленная сумма и периодический платеж).

Синтаксис функции:

= СТАВКА(срок; платеж; начальная_стоимость;
накопленная_стоимость; тип_платежа)

 

Пример 7

Депозитный вклад 1000 р. на 4 года с обязательством ежемесячных вложений 50 р. Капитализация ежемесячная, накопленная сумма к концу срока 4425,48 р.

Определить годовую процентную ставку процентов.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить годовую процентную ставку, эффективную ставку процентов.

Пример 8

Сравнить условия размещения вклада (Пример 7) и другое предложение:

Показатель	Значение
Срок	4 года
Начальная сумма	1500р.
Накопленная сумма	6000р.
Ежеквартальные вложения	250р.
Капитализация	Ежеквартальная

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить годовую процентную ставку, эффективную ставку процентов.

Количество периодов (КПЕР)

Функция вычисляет число периодов (n), за которые устанавливается соответствие для схемы денежного потока (начальная сумма, накопленная сумма, периодический платеж, ставка процентов).

Синтаксис функции:

= КПЕР(ставка; платеж; начальная_стоимость;
накопленная_стоимость; тип_платежа)

Пример 9

Кредит в сумме 634 р. получен под 10% годовых. Ежегодная сумма выплат составляет 200 р. Определить срок погашения кредита (рис. 4).

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Определить срок возврата кредита.

Периодический платеж (ПЛТ)

Функция ПЛТ (pmt) вычисляет сумму периодического платежа, которая обеспечивает соответствие начальной и накопленной сумм, ставки процентов и количества учетных периодов.

Синтаксис функции:

= ПЛТ(ставка; срок; начальная_стоимость;
накопленная_стоимость; тип_платежа)

 

Сумма ПЛТ имеет определенную структуру:

§ процентный платеж — доход или уплата процентов за учетный период, соответствует функции ПРПЛТ;

§ частичное накопление или погашение долга за учетный период, соответствует функции ОСПЛТ.

Расчет суммы ПЛТ выполняется таким образом, чтобы величина периодических выплат оставалась фиксированной в течение всех периодов:

ПЛТ = ПРПЛТ + ОСПЛТ

Пример 10

На депозитном счете размещена сумма 1000 р. сроком на 4 года под 10% годовых. Сумма накоплений — 6000 р. Определить сумму дополнительных ежемесячных, ежеквартальных, полугодовых и годовых платежей.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Определить сумму ежемесячных, ежеквартальных, полугодовых и годовых платежей.

Пример 11

На депозитном счете размещена сумма 4000 р. сроком на 4 года под 10% годовых, которая регулярно расходуется. Определить сумму ежемесячных, ежеквартальных, полугодовых или годовых выплат со счета.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Определить сумму выплат.

 

Рассмотренные выше финансовые функции (БС, ПС, ПЛТ, КПЕР, СТАВКА) взаимно дополняют друг друга. С помощью информационной технологии подбора параметра можно ограничиться одной функцией для решения комплекса взаимосвязанных задач.

Например, для задачи расчета накопленной суммы (функция БС) можно подобрать подходящее значение всех параметров: начальной суммы, количества периодов, ставки процентов, дополнительного платежа так, чтобы обеспечить заданное значение накопленной суммы. Это равнозначно решению задач с использованием других финансовых функций (ПС, КПЕР, СТАВКА, ПЛТ).

Пример 12

Взят кредит 10000 р. на 5 лет под 12% годовых. Определить по периодам суммы выплат, изменение суммы долга, структуру выплат процентов за пользование кредитом и в счет погашения долга.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Определить структуру выплат процентов за кредит и погашения основного долга по годам.

4. Определить остаток долга по периодам выплат.

5. Определить сумму выплат, сумму процентов за пользование кредитом за весь срок кредита.

6. Изобразить графически процентное соотношение величин ПРПЛТ и ОСПЛТ по периодам.

Пример 13

На депозитном счете размещена сумма 10000 р. сроком на 5 лет под 10% годовых. Сумма накопления составит 18000 р. Определить по периодам суммы выплат и накопления, структуру начисления процентов и увеличения суммы накопления.

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Определить структуру начисления процентов и суммы накопления по годам.

4. Определить сумму на счете по учетнымпериодам.

5. Определить сумму выплат и сумму начисления процентов за весь срок договора.

6. Изобразить графически процентное соотношение величин ПРПЛТ и ОСПЛТ по периодам.

Накопительный процентный (ОБЩПЛАТ) и основной (ОБЩДОХОД) платеж

Функция ОБЩПЛАТ вычисляет накопленную сумму процентов за интервал учетных периодов (начальный – конечный) и является итогом для смежных учетных периодов функции ПРПЛТ.

Синтаксис функции:

= ОБЩПЛАТ(ставка; срок; начальная_стоимость; начальный_период; конечный_период; тип_платежа)

 

 

Функция ОБЩДОХОД вычисляет накопленную сумму накопления или выплаты долга за интервал учетных периодов. Является итогом для смежных учетных периодов функции ОСПЛТ.

Синтаксис функции:

= ОБЩДОХОД(ставка; срок; начальная_стоимость; начальный_период; конечный_период; тип_платежа)

Эти функции имеют специфику вычисления, в зависимости от схемы денежных потоков.

Для погашения кредита (ссуды) величины ОБЩПЛАТ и ОБЩДОХОД — отрицательные. К концу любого n-го учетного периода (N — общее число периодов договора, начальный период равен 1) выполняется соотношение:

ОБЩПЛАТ_n + ОБЩДОХОД_n = n* ПЛТ, n = 1, N.

Таким образом, эта сумма показывает накопленную сумму выплат в интервале от начала договора до текущего учетного периода.

Пример 14

Исходные данные — Пример 12

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить сумму выплаченных процентов за кредит и суммы погашения долга по годам.

4. Проверить погашение суммы долга для данной схемы выплат кредита.

Для расчетов по депозитному счету в функциях ОБЩПЛАТ и ОБЩДОХОД значение параметра начальной суммы вклада указывается как положительное число. Вычисляемое значение ОБЩДОХОД показывает накопленную сумму дополнительных взносов и процентов за интервал времени.

Пример 15

Исходные данные — Пример 13

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить накопленные суммы выплат процентов и погашения кредита.

Пример 16

Вычислить сумму, накопленную на депозитном счете за 6 лет, если начальная сумма составляет 3000 р. с последующим вложением средств по схеме:

 

Период	Сумма	Ставка процентов
	-3000
	-500	10%
		10%
	-500	9%
		9%
	-500	8%
		8%

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Выполнить расчеты суммы накопления.

4. Вычислить эквивалентную постоянную ставку процентов для средней суммы платежа.

Переменная ставка процентов

БЗРАСПИС

Функция БЗРАСПИС обеспечивает вычисление накопленной суммы для начальной суммы без периодических платежей, когда процентная ставка изменяется во времени действия договора.

Синтаксис функции:

=БЗРАСПИС(начальная_сумма;{ставки_процентов})

 

Пример 17

На депозитный счет положена сумма 1000 р. сроком на 4 года, процентная ставка изменяется по годам:

1 год	2 год	3 год	4 год
10%	9%	7%	5%

Для решения задачи требуется ввести процентные ставки в ячейки таблицы, например, А12:D12,или задать в виде массива констант (в фигурных скобках). Значение начальной суммы указать в виде положительного значения. Формула расчета: =БЗРАСПИС(1000;A12:D12). Результат — 1 347,08р.

С помощью информационной технологии подбора параметра можно определить эквивалентную постоянную ставку процента (в данном примере — 7,73%).

Инвестиционные проекты

Инвестиционный проект — целенаправленная деятельность, связанная с финансовыми затратами. Примеры инвестиционных проетков:

· расширение масштабов производства («расширяющаяся отдача от масштаба»);

· освоение новых видов деятельности;

· замещение производственных мощностей;

· увеличение ресурсного потенциала и др.

Классификация инвестиционных проектов осуществляется по различным характеристикам, например:

· тип инвестиционного проекта (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные);

· сумма инвестиций (различают крупные, традиционные, мелкие инвестиционные проекты);

· ожидаемые результаты: сокращение затрат на производство единицы продукции, увеличение дохода от расширения масштаба производства, выход на новые рынки сбыта, социально-значимые цели и т.п.

· связь с другими инвестиционными проектами: независимые, альтернативные (заменяющие); комплиментарные (сопутствующие) и т.п.

· вероятность риска, «цена» риска и др.

Каждый инвестиционный проект дает определенную схему денежных потоков, который может иметь произвольную периодичность и различную величину составляющих потока. Обязательно в инвестиционном денежном потоке должна быть как минимум одна отрицательная величина (инвестиции, как правило, в начале проекта), и одна положительная величина (доход).

Инвестиционные проекты разрабатываются как многовариантные проекты, среди которых выбирается эффективный. Для инвестиционных проектов не существует единственного показателя сравнения и выбора вариантов.

Инвестиционное проектирование в значительной степени опирается на компьютерное моделирование схемы денежных потоков, построение сценариев их развития, вычисление оценок важнейших показателей проекта, их ранжировании и выборе эффективного варианта инвестиционного проекта.

Пример 18

Сравнить два варианта вложений суммы 100000р.:

	1 год	2год	3 год	4 год
1 вариант
2 вариант
Ставка дисконтирования	14%

Сумма 100000р. не дисконтируется, так как это — инвестиции, осуществляемые в начале проекта. Сумма инвестиций учитывается со знаком минус.

1. Открыть рабочую книгу FINEC.xls.

2. Вставить новые лист — ИНВЕСТИЦИИ.

3. Подготовить исходные данные.

4. ВычислитьЧПС для каждого варианта.

5. Подготовить таблицу подстановки для изучения влияния ячейки «Ставка дисконтирования» на величину ЧПС. Значение ставки дисконтирования изменяется от 8% до 14% с шагом 1%. Обосновать выбор варианта.

6. Определить значение ставки дисконтирования, при которой ЧПС варианта равна 0, определить значение инвестиции, при которой ЧПС варианта равна 0.

7. Построить график зависимости ЧПС от ставки дисконтирования.

Пример 19

В условиях Примера 18 учесть реальные даты денежного потока:

Начало проекта	1 год	2год	3 год	4 год
01.01.2004	10.02.2005	01.03.2006	12.02.2007	10.01.2008

1. Встать на лист — ИНВЕСТИЦИИ.

2. Подготовить исходные данные таким образом, чтобы сумма инвестиций и денежный поток варианта образовывали один блок ячеек, например:

	Начало проекта	1 год	2год	3 год	4 год
1 вариант	-100000
2 вариант	-100000
Ставка дисконтирования	14%

3. Вычислить ЧИСТНЗ для каждого варианта.

4. Создать сценарии для ячейки «Ставка дисконтирования» — значения от 8% до 14%, шаг 1%.

5. Подготовить отчет по сценариям.

Пример 20

В условиях Примера 18 учесть переменную ставку дисконтирования:

	1 год	2год	3 год	4 год
Ставка дисконтирования	12%	13%	12%	11%

 

1. Встать на лист — ИНВЕСТИЦИИ.

2. Подготовить исходные данные.

3. Вычислить коэффициенты приведения по годам.

4. Вычислить с помощью функции СУММПРОИЗВ чистую приведенную стоимость вариантов.

5. Определить эквивалентную постоянную ставку дисконтирования для каждого варианта.

Внутренняя ставка доходности (ВСД)

Функция ВСД вычисляет внутреннюю ставку доходности для денежного потока инвестиционного проекта. При вычислении ЧПС с использованием ставки дисконтирования, вычисленной с помощью функции ВСД, возвращает 0. ВСД играет важную роль для оценки целесообразности финансовых вложений в проект. Она показывает предельное значение ставки дисконтирования, превышение которой дает отрицательную величину ЧПС.

Синтаксис функции:

=ВСД({денежный_поток}; предположение_ставки)

Следует обеспечить представление данных потока в смежных ячейках, первая величина денежного потока соответствует инвестициям и имеет отрицательное значение. Предположение ставки доходности можно не указывать.

 

Пример 21

В условиях Примера 18 вычислить внутреннюю ставку доходности.

1. Встать на лист — ИНВЕСТИЦИИ.

2. Вычислить ВСД для каждого варианта.

Внутренняя ставка доходности непериодического потока
(ЧИСТВНДОХ)

Функция ЧИСТВНДОХ обеспечивает вычисление внутренней ставки доходности для инвестиционного проекта с нерегулярным денежным потоком.

Синтаксис функции:

=ЧИСТВНДОХ({денежный_поток};
{даты_потока};предположение_ставки)

Следует обеспечить представление данных в смежных ячейках, первая величина денежного потока соответствует инвестициям и имеет отрицательное значение; первая дата соответствует дате инвестиций. Предположение — примерное значение ставки доходности, можно не указывать.

Пример 22

В условиях Пример 19 вычислить внутреннюю ставку доходности от непериодических платежей:

1. Встать на лист — ИНВЕСТИЦИИ.

2. Вычислить ЧИСТВНДОХ для каждого варианта.

3. Сравнить ЧИСТВНДОХ с величиной ВСД для вариантов инвестиций.

ЛИТЕРАТУРА

1. М.Додж, К.Стинсон. Эффективная работа с Microsoft Excel 2000. — СПб: Издательство «Питер», 2000. — 1056 с.

2. Эффективная работа: Office XP / М.Хэлворсон, М.Янг. — СПб: Издательство «Питер», 2003. — 1072 с.

3. Методические материалы кафедры информатики СПбГУЭФ по теме «Электронная таблица Microsoft Excel», Изд-во СПбГУЭФ, 2000–2003.

 

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Назовите основные методы расчета амортизации.

2. Какие общие аргументы используют функций расчета амортизации?

3. Назовите основные параметры, учитываемые в расчетах для денежных потоков.

4. Каково назначение функций БС, ПС, КПЕР, СТАВКА, ПЛТ?

5. Чем отличаются функции НОМИНАЛ, ЭФФЕКТ и СТАВКА?

6. Каково соотношение значений функций ПРПЛТ, ОСПЛТ и ПЛТ?

7. Как изменяется по периодам выплат структура ПРПЛТ и ОСПЛТ для задач накопления и задач кредитования?

8. Каково назначение функций ОБЩДОХОД и ОБЩПЛАТ?

9. Какова схема расчетов для непериодических денежных потоков и постоянной ставки процентов?

10.Каково назначение функции БЗРАСПИС?

11.Что такое «Чистая приведенная стоимость» для инвестиционного проекта?

12.Как вычисляется чистая приведенная стоимость в зависимости от регулярности денежного потока?

13.Как вычисляется чистая приведенная стоимость в зависимости от изменения ставки дисконтирования?

14.Что показывает величина внутренней ставки доходности?

СОДЕРЖАНИЕ

Описание модуля. 1

Функции расчета амортизации. 2

АМОРУВ, АМОРУМ, АПЛ, АСЧ, ДДОБ, ФУО.. 2

ПУО.. 5

Функции для расчета денежных потоков. 5

Периодические платежи, постоянная ставка процентов. 6

Будущая стоимость (БС) 7

Настоящая стоимость (ПС) 9

Функции ЭФФЕКТ и НОМИНАЛ.. 9

Ставка процентов (СТАВКА) 10

Количество периодов (КПЕР) 10

Периодический платеж (ПЛТ) 11

Процентный платеж ПРПЛТ и основной платеж ОСПЛТ. 12

Накопительный процентный (ОБЩПЛАТ) и основной (ОБЩДОХОД) платеж 13

Непериодические или нефиксированные платежи, переменная ставка процентов 14

Переменная ставка процентов. 16

БЗРАСПИС.. 16

Инвестиционные проекты.. 16

Чистая приведенная стоимость (ЧПС) 17

Чистая приведенная стоимость непериодического потока (ЧИСТНЗ) 19

Переменная ставка дисконтирования. 20

Внутренняя ставка доходности (ВСД) 21

Внутренняя ставка доходности непериодического потока (ЧИСТВНДОХ) 21

ЛИТЕРАТУРА.. 22

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ.. 22

СОДЕРЖАНИЕ. 23

 

Описание модуля

Модуль предназначен для изучения информационных технологий финансово-экономических расчетов, выполняемых в Excel с использованием встроенных функций категории Финансовые, которые делятся на группы для расчетов: амортизации; денежных потоков; инвестиций; ценных бумаг.

В Excel упрощается создание финансово-экономических моделей с использованием встроенных функций, применяются различные информационные технологии анализа финансово-экономических расчетов.

Все финансовые функции Excel доступны после установки надстроек «Пакета анализа» и «Analysis Tool Pack VBA» — команда Сервис, Надстройки.

В финансовых расчетах используются процентные ставки (r) и дисконтные, учетные ставки (d):

FV — будущая стоимость, PV — начальная стоимость.

Величина r превосходит величину d, и можно выражать одни ставки через другие, например:

 

Например, FV= 1200, PV = 1000:

r = (1200 – 1000)/1000 = 20%,

d = (1200 – 1000)/1200 = 16,67%.

r = 16,67%/(1-16,67%) = 20%

d = 20%/(1 + 20%) = 20%/120% = 16,67%

В финансовых расчетах используется базис — число дней в учетном периоде:

Базис	Дней в месяце/дней в году
	Американский (NASD) 30/360 дней
	Фактическое/фактическое
	Фактическое/360
	Фактическое/365
	Европейский 30/360

Функции расчета амортизации

Расчет амортизации стоимости имущества (основных фондов, финансовых активов) может выполняться с использованием различных алгоритмов. Исходными данными для расчета амортизации являются:

§ начальная стоимость имущества;

§ срок эксплуатации имущества (годовая норма амортизации);

§ остаточная (ликвидационная) стоимость имущества в конце срока эксплуатации;

§ длительность учетных периодов, для которого рассчитывается амортизация;

§ поправочные коэффициенты для расчета амортизации;

§ временная база расчета амортизации (базис) — количество дней в месяце и в году:

АМОРУВ, АМОРУМ, АПЛ, АСЧ, ДДОБ, ФУО

Функция АМОРУВ вычисляет сумму амортизации за каждый учетный период, при условии, что актив приобретается в середине учетного периода (года). Сумма амортизации за все периоды, кроме последнего, остается неизменной. Сумма амортизации за последний учетный период пропорциональна времени эксплуатации в первом учетном периоде. Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива меньше разности первоначальной и остаточной стоимости.

 

Функция АМОРУМ вычисляет сумму амортизации за каждый учетный период, при условии, что актив приобретается в середине учетного периода (года), используется поправочный коэффициент амортизации, учитывающий период эксплуатации активы.

Коэффициенты амортизации:

Срок эксплуатации (1/ставка)	Коэффициент амортизации
3–4 (года)	1,5
5–6 (лет)
свыше 6 (лет)	2,5

Сумма амортизации АМОРУМ изменяется каждый учетный период. Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива меньше разности первоначальной и остаточной стоимости.

 

Функция АПЛ вычисляет сумму амортизации за учетный период линейным методом. Сумма амортизации для любого периода в течение срока эксплуатации актива не изменяется. Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива равна разности первоначальной и остаточной стоимости.

 

Функция АСЧ вычисляет сумму амортизации за учетный период методом суммы чисел по формуле:

Сумма амортизации за учетный период равномерно уменьшается. Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива равна разности первоначальной и остаточной стоимости.

 

Функция ДДОБ вычисляет сумму амортизации за учетный период с использованием метода двойного уменьшения остатка (или с любым другим коэффициентом) по формуле:

Сумма амортизации последовательно уменьшается по учетным периодам. Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива меньше разности первоначальной и остаточной стоимости.

 

Функция ФУО вычисляет сумму амортизации за отдельный учетный период по алгоритму фиксированного уменьшения остатка. За первый и последний годы в расчете амортизации учитывает число месяцев эксплуатации в первом году, по умолчанию — 12. Для расчета по данному методу учитываются накопленная амортизация к учетному периоду и «ставка»:

Общая сумма амортизационных отчислений за время эксплуатации актива меньше разности первоначальной и остаточной стоимости.

Пример 1

Вычислить сумму амортизации для здания различными методами:

Первоначальная стоимость, т.р.
Дата ввода в эксплуатацию	12.08.2004
Первый период учета	31.12.2004
Остаточная стоимость, т.р.
Период расчета амортизации
Годовая норма амортизации	10%
Базис расчета

 

1. Создать рабочую книгу — FINEC.xls.

2. Вставить рабочий лист — АМОРТИЗАЦИЯ.

3. Подготовить исходные данные (табл. 1).

Таблица 1

A	B	C	D	E	F	G	H	I	J	K	L
Первоначальная стоимость
Дата ввода в эксплуатацию	12.08.2004
Первый период учета	31.12.2004
Остаточная стоимость
Период расчета амортизации
Годовая норма амортизации	10%
Базис расчета
АМОРУВ	100,00р.
АМОРУМ	226,00р.
АПЛ	90,00р.
АСЧ	163,64р.
ДДОБ	200,00р.
ФУО	200,00р.

 

Формулы расчета амортизации для первого периода:

=АМОРУВ($B$1;$B$2;$B$3;$B$4;B5;$B$6;$B$7)

=АМОРУМ($B$1;$B$2;$B$3;$B$4;B5;$B$6;$B$7)

=АПЛ($B$1;$B$4;1/$B$6)

=АСЧ($B$1;$B$4;1/$B$6;B5)

=ДДОБ($B$1;$B$4;1/$B$6;B5)

=ФУО($B$1;$B$4;1/$B$6;B5;4)

Все аргументы функции, кроме номера периода (В5), указаны в виде абсолютных ссылок (F4). В формулах АПЛ, АСЧ и ДДОБ время эксплуатации вычисляется как обратная величина годовой норме амортизации. Формулы скопировать в ячейки строк АМОРУВ, АМОРУМ, АПЛ, АСЧ, ДДОБ, ФУО.

4. Вычислить сумму амортизационных отчислений, сравнить с разностью (первоначальная стоимость – остаточная стоимость).

5. Построить диаграмму для сравнения амортизационных начислений по периодам учета для различных методов расчета амортизации.

ПУО

Функция ПУО вычисляет накопленную сумму амортизационных отчислений за интервал учетных периодов, используя метод двойного уменьшения остатка (или иной явно указанный метод). Начальный и конечный периоды задаются в тех же единицах, что и срок эксплуатации.

Сумма амортизация вычисляется с учетом частичного периода эксплуатации в первом году. В алгоритме вычислений используется логическая константа переключения на линейную амортизацию, если сумма амортизации превышает величину, рассчитанную методом снижающегося остатка.

Возвращаемое функцией ПУО значение совпадает с суммой значений, вычисленных с помощью функции ДДОБ за ряд смежных периодов.

Пример 2

Выполнить расчет амортизации актива с использованием функции ПУО (см. Пример 1).

1. Открыть лист — АМОРТИЗАЦИЯ.

2. В таблицу расчета амортизации добавить новую строку — ПУО.

Формула — накопленная сумма амортизации от 0-го периода до текущего учетного периода:
=ПУО($B$1;$B$4;1/$B$6;0;B5)
Формулу размножить по ячейкам строки ПУО.

3. Вычислить сумму накопленной амортизации за время эксплуатации.

4. Создать сценарии, включающие ячейки:

§ Первоначальная стоимость

§ Дата ввода в эксплуатации

§ Остаточная стоимость

5. Создать отчет по сценариям в виде структурной таблицы, в котором отражается накопленная амортизации за время эксплуатации для каждого метода. Проанализировать результаты расчетов.

6. Построить диаграмму для сравнения накопленных сумм амортизации за время эксплуатации для различных методов расчета амортизации.