Ценные бумаги, их сущность и назначение

Ценные бумаги -- финансовые документы, удостоверяющие имущественные права собственников и обеспечивающие получение дохода или другие возможнгости; они свидетельствуют о доли вкладчика держателя ценных бумаг); ценные бумаги -- титулы собственности.

Особенности ценных бумаг:

1. Рыночность -- продаются и покупаются на рынке ценных бумаг;

2. Обращаемость -- не только продаются с первого раза, но и потом неоднократно продаются (переходят от собственника к собственнику);

3. Выгодность, доходность -- обеспечивают определённые выгоды, их собственник -- собственник капитала и может участвовать в делах управления компании и получать определённый доход в прибыли фирмы, власть (контрольный пакет, например);

4. Ликвидность -- ценные бумаги всегда можно продать;

5. Доступность -- ент ограничений в покупке ценных бумаг;

6. Регулируемость со стороны гос-ва -- бумагу легко подделать, гос-во поэтому должно устанавливать определённые рамки (регистрация предприятия, лицензирование, наличие определённого капитала...);

7. Документальность -- ценная бумага имеет вид определённого документа, выпускаемого с разрешения гос-ва;

8. Стандартность и серийность -- каждая ценная бумага должна иметь реквизиты.

С появлением цб капитал раздваивается: завод, станки,оборудование, а с другой стороны, права на эту собственность. Эти права (акции, облигации) может быть удалён территориально от материалльного капитала.

Ценные бумаги часто наз фиктивным капиталом (сама бумага (материал) стоит копейки).

Билет №23

Масса денег

Виды ценных бумаг

Масса денег

ДЕНЕЖНАЯ МАССА - сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа, то есть совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Количество денежной массы прямо пропорционально сумме цен товаров и обратно пропорционально скорости оборота денежной единицы.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:

1. изменение массы денег в обращении;

2. изменение скорости их оборота

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги делятся на два класса:

· Основные ценные бумаги

· Производные (вторичные) ценные бумаги (или деривативы)

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся:

1. Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

2. Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

3. Вексель - письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте.

4. Банковский сертификат - ценная бумага, представляющая собой свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

5. Коносамент - документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

6. Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия

7. Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества, то есть на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.

8. Варрант - ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой.

Основные ценные бумаги можно разбить на:

• Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акция, облигация, вексель, закладная и др.

• Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права. К ним можно отнести варрант.

Производная ценная бумага - это документарная или бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого (финансового или товарного) актива. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются только об уровне цены и сроке поставки) и опционы( договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени).

Билет №24

Денежные агрегаты

Закон стоимости и цен

Денежные агрегаты

Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Выделяются следующие основные агрегаты денежной массы: M0, M1, M2, M3.

M0: включаются только наличные деньги в обращении;

М1 помимо M0 включает в себя средства на расчетных счетах (вклады до востребования), а также чеки;

М2 включает помимо M1 срочные вклады;

М3 включает в себя государственные ценные бумаги (Эти бумаги представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другиевиды денег(проданы на открытомрынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы)

Закон стоимости и цен

Закон стоимости является законом функционирования и развития товарного производства. Этот закон регулирует связи между товаропроизводителями, а также распределяет и стимулирует общественный труд в условиях товарного производства.

Закон стоимости — экономический закон, согласно которому производство и обмен товаров происходят на основе их стоимости, величина которой определяется общественно необходимыми затратами труда.

В рыночной экономике закон стоимости выполняет следующие функции:

— стихийно регулирует общественное производство (на его основе происходит стихийное распределение капиталов и рабочей силы между различными отраслями производства);

— стимулирует развитие экономических ресурсов (побуждает товаропроизводителей совершенствовать технику и методы производства);

— обусловливает экономическую и социальную дифференциацию товаропроизводителей (то есть обогащение одних и банкротство других)

Цена — количество денег, в обмен на которые продавец готов продать единицу товара. По сути, цена является коэффициентом обмена конкретного товара на деньги.

Величину соотношений (пропорцию) при добровольном обмене товаров называют стоимостью. Поэтому цена является стоимостью единицы товара, выраженной в деньгах.

Функции цен - наиболее общие свойства, которые присущи понятию «цена»

Можно выделить 4 функции цены:

§ учетная

§ перераспределительная

§ стимулирующая

§ функция балансирования

Выполняя учетную функцию, цены позволяют сопоставлять различные блага, не сравнимые по потребительским характеристикам.

Перераспределительная функция цены предполагает перераспределение созданного общественного продукта между сферами экономики, хозяйственными звеньями, регионами и различными группами населения. Государство, например, поддерживает уровень цен на легковые автомобили, алкогольную и табачную продукцию на уровне, значительно превышающем уровень затрат. Доходы от этого превышения используются для поддержания относительно низких цен на товары первой необходимости.

Суть стимулирующей функции состоит в поощрительном и сдерживающем воздействии цен на разные сферы воспроизводства. Например, для стимулирования производства прогрессивной продукции государство снимает все ценовые ограничения, сдерживающие рост прибыли производителя

Сущность функции балансирования спроса и предложения состоит в том, что балансирование может быть достигнуто при определенном уровне цен.

Билет №25