Анализ эффективности использования ресурсов

Общая фондоотдача (ресурсоотдача): f = О / В,                  

 где О – продукция (оборот), В – средняя стоимость всего имущества.

Если f растёт, то эффективность использования экономического потенциала повышается.

Продолжительность оборота всех ресурсов (всего капитала):    

                        П об = Т: f, или П об = В · Т: О,                               

где Т – количество календарных дней в анализируемом периоде.

Отдача основных производственных средств и нематериальных активов: fвнеоб = О / F,                                                    

    где F – средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов.

Оборачиваемость всех оборотных активов (число оборотов в периоде):

                                             fоб = О / R,                                                           

где R – средняя стоимость оборотных активов.

Продолжительность оборота оборотных средств:

                                          Побоб = R · Т: О.                                              

Оборачиваемость запасов:                                fзап = О / Z,              

где Z – средняя стоимость запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

                                         fдеб = О / Ча,                                                       

где Ча – средняя величина дебиторской задолженности.

fдеб показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост fдеб означает сокращение продаж в кредит. Снижение fдеб свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита.

Для наиболее полного анализа дебиторской задолженности необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создаёт финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в её составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Источниками информации являются баланс, а также «Приложение к балансу» (форма № 5).

Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости (средний срок оборота) дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

                                 П дз = Д ост · Т: Д пог,                                   (38)

где Д ост – средние остатки дебиторской задолженности; Т – дни периода;     

Дпог – сумма погашенной дебиторской задолженности (объём реализации) за период (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Чем Пдз меньше, тем лучше. Из приведённого ниже примера видно, что положение предприятия по данному показателю ухудшилось, несмотря на общий рост объёма реализации.

                                                                                Прошлый     Отчётный

                                                                                       год               год

Средние остатки по счетам дебиторов,

      тыс. руб.                                                            2280            4800

Сумма погашенной дебиторской задолженности,

       тыс. руб.                                                         45600          75600

Период инкассации долгов, дни                                   18                23 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                  fкр = О / Чп,                                           

где Чп – средняя за период кредиторская задолженность.

fкр показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост fкр означает увеличение скорости погашения своих долгов, снижение – рост покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности в году:

                                       Пкз = 360: fкр.                                                 

Оборачиваемость банковских активов:     fден = О / d,          

где d – средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг.

Оборот к собственному капиталу:              fкап = О / Ис,     

где Ис – средняя величина собственного капитала.

fкап показывает скорость оборота собственного капитала, что для хозяйственных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры (участники). Резкий рост fкап отражает повышение уровня продаж, которое обеспечивается кредитами и, следовательно, снижает долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение fкап отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Фондовооружённость труда:               Ф = F / N,                  

где N – среднесписочная численность работников.

Производительность (средняя выработка продукции на 1 работника):

                                          W = О / N.                                                         

Обратным показателем фондоотдачи является фондоёмкость (е). Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооружённостью труда. Взаимосвязь между ними выражается формулами:

         f = О / F = (О / N): (F / N) = W: Ф,  е = F / О = 1 / f.

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах. В развитой рыночной экономике по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по народному хозяйству в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т. е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности – 4,9, или примерно 73 дня. Среднюю стоимость активов и пассивов за год, рассчитывают как среднюю хронологическую по квартальным данным, а если имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощённый приём: средняя из суммы данных на начало и конец периода (года).