Расчет показателей финансового состояния предприятия

Для обеспечения реализуемости финансовой стратегии и тактики важно не только ее сформулировать, реализовать, но и оценить результаты стратегического и тактического планирования. Оценка результатов реализации финансовой стратегии и тактики основана на использовании системы сбалансированных показателей, которые должны найти отражение уже в процессе осуществления стратегического и тактического планирования.

Для оценки финансовой стратегии и тактики организации используется система финансово-экономических показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность (рис. 2.1).

 

 

Рис. 2.1 - Система показателей оценки финансовой стратегии и тактики предприятия

Источник: составлен на основе [8]

Рассчитаем группу показателей ликвидности активов в таблице 2.1 исходя из бухгалтерского баланса, которые отражают степень покрытия краткосрочных обязательств различными видами краткосрочных активов

 

Таблица 2.1 - Показатели ликвидности активов за 2016-2015 гг.

Показатели	На 31 декабря 2016г.	На 31 декабря 2015 г.	Норма показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,43	0,2-0,25
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,25	0,43	>1
Коэффициент текущей ликвидности	2,48	2,15	>2

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 1]

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных пассивов (КО) абсолютно и наиболее ликвидными активами – денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ). Экономически обоснованное значение данного коэффициента должно быть не менее 0,2–0,25:

Исходя из наших расчетов, коэффициент абсолютной ликвидности выше норматива, что говорит достаточный уровень наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам.

     Коэффициент промежуточной ликвидности показывает обеспеченность краткосрочных обязательств абсолютно, наиболее и быстро реализуемыми активами – денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью (ДЗ). Экономически обоснованное значение данного коэффициента должно быть не менее 1,0

По нашим расчётам, мы можем увидеть экономически обоснованное значение данного коэффициента, что говорит о быстрой возможности погашения краткосрочных обязательств с помощью денежных средств, быстрореализуемых ценных бумаг и ожидаемых денежных платежей.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень обеспеченности краткосрочных обязательств всеми оборотными активами (ОА), и его экономически обоснованное значение должно быть не менее 2.

Исходя из наших расчетов, мы можем сказать, что наши значения выше минимума, что говорит о достаточности у фирмы оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств.

Рассчитаем группу показателей финансовой устойчивости в таблице 2.2 исходя из бухгалтерского баланса.

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия 2016-2015 гг.

Показатели	На 31 декабря 2016 г.	На 31 декабря 2015 г.	Норма показателя
1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,43	0,43	0.4-0.6

 

Продолжение таблицы 2.2

1	2	3	4
Коэффициент финансовой независимости	0,77	0,74	>0.6
Коэффициент финансового левериджа			<1

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 1]

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала или капитала и резервов (КР) в общей величине активов (А), и его значение должно быть не менее 0,4–0,6.

Исходя из наших расчетов мы можем сказать, что показатели в диапазоне нормативного значения. Так как показатели диапазоне нормативного значения, то это значит, что предприятие меньшей степени зависит от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств (ДО) в общей величине активов, и его значение должно быть не менее 0,6.

По нашим расчетам, коэффициент финансовой независимости на достаточном уровне и выше норматива, что говорит о поступлении основных денежных потоков предприятия в большей степени из собственных источников.

Коэффициент финансового левериджа характеризует соотношение между заемным и собственным капиталом и должен иметь значение не более 1,0:

Исходя из наших расчетов, мы можем сказать, что коэффициент финансового левериджа падает, но все же остается выше нормативного значения, что в свою очередь говорит о росте инвестиционной привлекательности.

Рассчитаем группу показателей рентабельности в таблице 2.3 исходя из бухгалтерского баланса, которые характеризуют эффективность использования различных видов активов предприятия и представляют значительный интерес для акционеров, инвесторов, кредиторов и других заинтересованных субъектов.

Таблица 2.3 - Показатели рентабельности предприятия 2016-2015 гг.

Показатели	На 31 декабря 2016 г.	На 31 декабря 2015 г.
Рентабельность активов
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность продаж

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 1]

Рентабельность активов позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Исходя из наших расчетов, мы можем сказать, что рентабельность активов растет, и это говорит о повышении уровня финансовой надежности, кредитоспособности, инвестиционной привлекательности.

Рентабельность собственного капитала является ключевым для крупных инвесторов, поскольку именно анализ рентабельности капитала позволяет оценить, насколько эффективно вложены денежные средства.

Исходя из наших расчетов, мы можем сказать, что рентабельность собственного капитала растет, и это говорит о повышении прибыли на единицу вложенного капитала и является положительной характеристикой.

Рентабельность продаж характеризует коммерческую эффективность деятельности хозяйствующего субъекта и представляет собой отношение прибыли от продаж к величине выручки от продаж.

Исходя из наших расчетов, мы можем сказать о повышении показателей рентабельности, что в свою очередь говорит об повышении эффективности работы предприятия.

Применяя формулы для определения динамики изменений в активах и

пассивах предприятия составим таблицу 2.4, в которой определим динамику

изменений абсолютную, относительную и долю.

Абсолютное отклонение это разница между отчетным и базовым

периодом. Находиться по формуле:

АБС= отчетный — предыдущий период

Относительное отклонение - это соотношение отчетного к базовому

периоду (обычно выражается в процентах, т.е. нужно еще умножить на 100) и

отнять 100. Вычисляется по формуле:

ОТН = (отчетный /предыдущий период)*100-100

Формула расчета доли основных средств в активах (3):

Доля ОС в актива х = Общая сумма ОС/ Общая сумма активов х 100%,

Таблица 2.4 - Динамика изменений в активах СП «Санта Бремор» ООО

Активы	Динамика изменений		Доля
	Абсолютная	Относительная	2016	2015
1	2	3	4	5
Долгосрочные Активы	-	-	43,82	44,62
Основные средства	(-686)	0	79,9	85
Нематериальные активы	45	7	0,3	0,3
Финансовые вложения	(-1 111)	(-15)	2,8	3,6
Итого долгосрочных активов	12 544	6	100	100
Краткосрочные активы	-	-	56,18	55,38
Запасы	12 418	18	29,08	27,07

 

Продолжение таблицы 2.4

 

1	2	3	4	5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным т/у	122	74	0,1	0,06
Краткосрочная дебиторская задолженность	31472	27	51,47	44,28
Краткосрочные финансовые вложения	418	2	8,56	9,2
Денежные средства и их эквиваленты	(-24 170)	(-82)	1,82	11,2
Итого краткосрочных активов	24 644	9	100	100
Итого активы	37 188	8	100	100

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 1]

Для наглядного отражения доли долгосрочных и краткосрочных активов в структуре активов СП «Санта Бремор» ООО рассмотрим рисунок 2.2

Рисунок 2.2 - Доля долгосрочных и краткосрочных активов в структуре активов СП «Санта Бремор» ООО

Источник: собственная разработка на основе [Таблица 2.4]

Исходя из наших расчётов, мы можем увидеть, что чем больше увеличиваются краткосрочные активы (и, соответственно, снижаются долгосрочных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.  

Краткосрочные активы же были увеличены преимущественно за счёт дебиторской задолженности с 44,28% до 51,47%, в несколько меньшей степени, за счёт увеличение доли запасов (27,07% до 29,08%). Причиной последнего наращивании производства, что является положительным фактором. В целом, по структуре изменения активов можно говорить о том, что предприятие предпринимает действия по увеличению своей ликвидности.

Теперь рассмотрим структуру пассивов в таблице 2.5:

Таблица 2.5 - Динамика изменений в пассивах СП «Санта Бремор» ООО

Активы	Динамика изменений		Доля
	Абсолютная	Относительная	2016	2015
1	2	3	4	5
Собственный капитал	-	-	42,66	42,83
Уставной капитал	0	0	0,03	0,03
Нераспределённая прибыль	18 607	71	0,8	5,6
Итого капитал	15 061	7	100	100
Краткосрочные обязательства	-	-	57,34	57,17
Краткосрочные кредиты и займы	(-11 163)	(-46)	2,6	5,1
Кредиторская задолженность и начисления	(-71 794)	(-76)	4,4	19,9

 

Продолжение таблицы 2.5

1	2	3	4	5
Итого краткосрочные обязательства	(-6 194)	(-5)	100	100
Итого баланс	37 188	8	100	100

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 1]

Для наглядного отражения структуры пассивов СП «Санта Бремор» ООО рассмотрим рисунок 2.3

Рисунок 2.3 - Структура пассивов СП «Санта Бремор» ООО

Источник: собственная разработка на основе [Таблица 2.5]

     Исходя из наших расчетов, мы можем сказать, что увеличение значения «краткосрочных обязательств» по отношению к «капиталу» свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, главным образом, за счёт значительного увеличения краткосрочных обязательств. Доля краткосрочных кредитов и займов снизилась, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и о снижении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. За анализируемый период произошло снижение размеров собственного капитала. Собственный капитал уменьшился преимущественно за счет уменьшения добавочного капитала. Снижение краткосрочных обязательств свидетельствует о погашении старых обязательств предприятия, как перед банком, так и перед другими кредиторами. В общем, по изменениям, произошедшим со структурой пассивов, можно сделать вывод о том, что компания всё меньше зависит от заемных средств. Проведем расчет динамики изменения финансовых результатах в таблице 2.6

Таблица 2.6 - Динамика изменений в отчёте о финансовых результатах

Отчет о прибылях и убытках	Динамика		Доля
	абсолютная	относительная	2016	2015
Выручка от реализации	113 946	24	100	100
Себестоимость реализованной продукции	88 686	24	78,45	78,59
Валовая прибыль (убыток)	25 260	25	21,56	21,40
Управленческие расходы	2 059	24	1,82	1,82
Прибыль (убыток) от реализации	17 580	30	12,9	12,29
Прочие доходы	85 305	38	52,78	47,50
Прочие расходы	81 101	36	52,33	47,83
Прибыль до налогообложения	6 145	2 363	1,08	0,05
Чистая прибыль (убыток)	5 397	3 271	0,94	0,04

 

Источник: собственная разработка на основе [Приложение 2]

Для наглядного отражения доли показателей в выручке от реализации за 2015 - 2016 г рассмотрим рисунки 2.4,2.5

 

Рисунок 2.4 - Доли показателей в выручке от реализации за 2015 г

Источник: собственная разработка на основе [Таблица 2.6]

Рисунок 2.5 – Доли показателей в выручке от реализации за 2017 г

Источник: собственная разработка на основе [Таблица 2.6]

Исходя из наших расчетов мы видим, что выручка от реализации за период 2015- 2016 г. выросла на 113 946 тыс.руб за счет увеличения  себестоимости на 88686 тыс.руб, и управленческих расходов на 2059 тыс.руб. Это говорит о расширении и оптимизации производства путем введения новых технологий, от чего и чистая прибыль тоже выросла.