Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Вопрос 3. Диагностика вероятности банкротства субъекта хозяйствования.
Банкротство — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить наступление банкротства, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые точки» и принять конкретные меры, способствующие финансовому оздоровлению экономики предприятия. В связи с этим диагностика и прогнозирование вероятности банкротства являются весьма актуальной задачей. Первым признаком банкротства предприятия является неудовлетворительная структура его баланса. Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов. Оценку вероятности банкротства предприятия можно производить по рассчитанным коэффициентам. Если сравнить их с нормативными значениями, то можно сделать вывод о финансовом состоянии и вероятности банкротства предприятия. В соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием субъектов хозяйствования для сельскохозяйственных предприятий установлены следующие нормативы показателей финансового состояния: · коэффициент текущей ликвидности – не менее 1,5; · коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – не менее 0,2; · коэффициент абсолютной ликвидности – не менее 0,25; · коэффициент обеспеченности обязательств активами – не менее 0,85. Наиболее успешным подходом к оценке и прогнозированию уровня кризисной ситуации является разработка интегральных кризис-прогнозных моделей, которые позволяют выразить степень риска банкротства одним числовым значением, а не субъективной оценкой многочисленных индикаторов. Наиболее широкое распространение получили модели, разработанные с помощью инструментария дискриминантного анализа. Это известные модели Альтмана, Таффлера, Лиса, Тишоу и других западных экономистов.
Четырехфакторная модель Таффлера имеет вид; Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4 где Z – значение по модели; х1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства; х2 - оборотные активы/сумма обязательств; х3 — краткосрочные обязательства/сумма активов; х4 — выручка/сумма активов. Если величина Z-счета больше 0,3, это свидетельствует о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2 — банкротство более чем вероятно. Оценивая риск наступления банкротства можно использовать факторную модель Савицкой Г. В. разработанную для сельскохозяйственных предприятий..
Z=0,111 x1+13,239 x2+1,676 x3+0,515 x4+3,80 x5 Где Z - значение по модели; X1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами; X2 - приходится оборотного капитала на 1 руб. основного; X3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; X4 - рентабельность активов предприятия, %; X5 - коэффициент финансовой независимости. Полученный результат будет говорить о степени риска банкротства. Так, если величина Z > 8, то риск банкротства малый, если Z принимает значение от 8 до 5 – риск банкротства небольшой, если 3 < Z < 5 – средний, а если Z<1, то это означает полную финансовую несостоятельность (банкротство) хозяйствующего субъекта. Скоринговый анализ предполагает использование интегральной оценки финансовой устойчивости предприятия. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность этой методики – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. В табл. рассмотрена простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями (рентабельность совокупного капитала, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости), предлагающая рассматривать предприятия по пяти классам, различающимся по уровню платежеспособности: Таблица. Классификация предприятий по уровню платежеспособности
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющие быть уверенными в возврате заемных средств; · II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные; · III класс – проблемные предприятия; IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты; V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные. На основе проведенного анализа финансовой устойчивости можно определить реальное положение экономики предприятия, что позволяет предложить ряд путей, направленных на укрепление финансового состояния данной организации.
|
||||||
Последнее изменение этой страницы: 2021-12-15; просмотров: 31; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.191.5.239 (0.006 с.) |