Возникновение научных представлений о риске.

 

С древности азартные игры были поводом для осмысления понятия случайности. В частности, широко использовались для бросания жребия и предсказаний игральные кости. Самая ранняя из известных попыток подсчитать число возможных исходов при бросании трех игральных костей, включая перестановки, встречается в поэме Ричарда де Форниваля (1200 – 1250).

На понятии случайности построены сделки «пари»: два лица заключали пари по поводу какого-либо события, лежащего вне сферы их интересов. Таким событием могли быть политические события, жизнь королевского семейства, исходы военных стычек, частных сделок, рождение мальчика или девочки в известной семье, смерть определенного лица в условленный срок. Особенно часто объектом такого пари являлась жизнь лиц высокого положения, например, кардинала, папы, короля и т.д. Это явление было так широко распространено, что правительства разных государств находили нужным запрещать этот вид пари законом. Следует отметить, что морское страхование, наиболее развитое в то время, при отсутствии статистики, средств связи и т.д., – недалеко ушло от пари по непредсказуемости результата сделки. Пари такого рода процветают и в настоящее время, но организуют их специализированные компании.

  Страховое пари считается предшественником страхования жизни, а первой книгой о страховании — юридический трактат «О страховании и купеческих пари» (написан Педро де Сантаремом из Сантерны в 1488 г., опубликован в 1552 г).

     Осознание понятия случая и поиск закономерностей в его проявлении неизбежно привели к возникновению теории вероятностей. Первым эту проблему сформулировал Лука Паччоли (Пацциоли) в «Книге об арифметике, геометрии и пропорциях» (1495г.), где закономерности в проявлении случайного события рассматриваются на примере игры в кости.

Значительный вклад в становление теории вероятности внес Галилео Галилей, написавший в 1623году по заказу Великого герцога Тосканского, эссе «Об игре в кости», посвященное исследованию закономерностей выпадения различных комбинаций.

     В 1653 году Лоренцо Тонти предложил кардиналу Мазарини для пополнения расстроенного бюджета провести государственный заем на принципиально новых условиях – заем был совмещен со страхованием ренты. Такая сделка получила название «тонтины» и считается прообразом накопительного страхования жизни.

Тонтина – это форма государственного займа или пожизненного страхования доходов: добровольное объединение лиц формирует фонд денежных средств, который передается в ссуду государству, и со временем эти лица получают проценты (вместе с погашением ссуды), причем сумма распределяется поровну. То есть, все участники делали определенный взнос, а затем получали банковский процент от общей суммы. Раз в семь лет прово­дилась перерегистрация, и доходы умерших перераспределялись между живыми.

Долгожители богатели, но еще больший доход получали организа­торы: было подсчитано, что одна из «тонтин» принесла им 59 млн. франков в виде взносов, в то время как остальным было выплачено чуть более 2,2 млн. В конце кон­цов «тонтины» были признаны мошенни­чеством. Однако именно они стали прооб­разом обществ страхования жизни.

Тонтиной стали называть также особый род взаимного пожизненного страхования дохода лицами, которые получают постоянно увеличивающуюся ренту, так как случае смерти одного из членов «тонтинного кружка» его доля делится между остальными вплоть до кончины последнего из них. То есть, капитал и проценты получает последний оставшийся в живых.

Условия тонтины соответствовали интересам лиц, предпринимавших рискованные мероприятия, например, отправлявшихся в далекое путешествие на поиски новых земель, золота и др. В то же время, тонтины породили со временем большое число злоупотреблений (уничтожения части участников для повышения выигрыша «последнего дожившего»), что побуждало правительства отдельных стран принимать запретительные нормы в отношении тонтин.

В Россию тонтины были привнесены американскими страховщиками в конце 19 века. В отечественной прессе того времени писали: "До 1888 года дело страхования в России развивалось нормально, давая средний прирост на 1,6 млн. ежегодно. Появившись с 1888 года у нас, иностранные компании начали свою деятельность не с удешевления премий, а с того, что стали предлагать населению особую страховую комбинацию под названием тонтинного страхования. В течение шести с половиной лет эти подозрительные комбинации процветали, задержав развитие здорового страхования русских обществ. Наконец изданием закона 25 марта 1894 года правительство вступается за темных русских обитателей, запретив американцам развращать публику тонтинными операциями".

Далее в одной из своих работ - трактате «Книга о случайных играх» (опубликован в 1663 г., хотя написан столетием раньше) Джироламо Кардано сделал первые серьезные попытки разработать статистические принципы теории вероятности. Кардано впервые:

- определил вероятность как отношение количества благоприятных исходов к общему количеству исходов;

- установил, что реальное число исследуемых событий при небольшом числе игр может сильно отличаться от теоретического, но чем больше игр в серии, тем доля этого различия меньше. Это утверждение легло в основу разработки в будущем закона больших чисел;

- ввел в научный оборот термин «шанс» как отношение числа благоприятных исходов к общему числу возможных.

Развитие математического инструментария, с одной стороны, и рост потребностей науки и развитие экономики, с другой стороны – привели к разработке теории вероятностей. Общественный запрос на оценку вероятности наступления того или иного события дали страховой бизнес и увлечение азартными играми. Центром формирования теории вероятностей становятся Франция, затем – Англия и Голландия.

В середине XVII в. Блез Паскаль, Пьер Ферма и шевалье де Мере, опираясь на разработки Кардано (задача о неоконченной игре) впервые сформулировали принципы теории вероятностей.

«В 1654 году, когда Ренессанс был в полном расцвете, шевалье де Мере, французский аристократ, в равной степени увлекавшийся азартной игрой и математикой, предложил знаменитому французскому математику Блезу Паскалю решить головоломную задачу. Он поставил вопрос, как разделит между двумя игроками банк в неоконченной азартной игре, если один из игроков в этот момент выигрывает. Математикам была уже известна эта задача, которую сформулировал лет за двести до этого монах Лука Пацциоли, знаменитый тем, что привлек внимание тогдашних дельцов к двойной бухгалтерии и обучил таблице умножения Леонардо да Винчи. Паскаль обратился за помощью к Пьеру де Ферма, адвокату и блестящему математику. Результат их сотрудничества произвел в интеллектуальном мире эффект разорвавшейся бомбы»[12]

Для практики, в том числе – страховой, важными были следующие выводы:

- предложен систематический метод анализа ожидаемых исходов (треугольник Паскаля);

- представлена концепция морального права, которая определяла права игроков на раздел «банка». Необходимость оценки не только вероятности события, но и последствия принятия решений рассматриваютсятакже в последней работе Паскаля «Мысли» («Пари Паскаля»).

Также Паскаль и Ферма предложили системный метод вычисления вероятности будущих событий. Это был огромный мировоззренческий и практический прорыв, который позволил научно осуществлять количественные прогнозы будущего.

В 1657 году Гюйгенс (Голландия) опубликовал учебник по теории вероятностей, чем внес большой вклад в популяризацию этих идей.

Несколько позже последователи Паскаля издали труд «Логика, или искусство мыслить», в котором впервые было обосновано утверждение о том, что процесс    принятия решения должен учитывать две основных величины: вероятности неблагоприятного события и размера ущерба, нанесенного данным событием. Этот тезис сразу был принят на вооружение представителями страхового дела и не утратил своей актуальности до настоящего времени.

Теория вероятностей как математическая основа теории риска дала возможность поставить страхование на научную основу. Со временем, накопление статистических данных и применение теории вероятностей позволили развить технологию предварительной раскладки ущерба, более точно определяя необходимый вклад участника страхования в страховой фонд.

Следующим этапом развития научной мысли в области познания риска были исследования демографии, проведенные Д. Грантом (Англия) в рамках населения Лондона.

Джон Грант, известный сегодня как основатель науки демография, занимался изучением лондонских отчётов о смертности. Одной из причин этого интереса являлась потребность в создании системы прогнозирования и предупреждения вспышек эпидемии чумы. Несмотря на содействие короля и других высших официальных лиц, эта система создана так и не была.

Д. Грантом были выявлены факторы, влияющие на рождаемость и смертность населения, а также построена первая в истории таблица смертности, позволившие поставить дело страхования жизни на научную основу. В 1662 году в Лондоне он опубликовал книгу «Естественные и политические наблюдения, касающиеся свидетельств о смерти», в которой впервые были использованы выборочные и вероятностные методы, являющиеся основой управления риском. В связи с этим Д. Грант является также первым в истории актуарием (специалистом по страховой математике).

Аналогичные исследования проводил также статистик У. Петти (Англия), разработавший методы анализа данных, которые позже стали основой статистической науки.

В этом же направлении работал Э.Галлей, который в1693 году построил первую полную таблицу смертности для населения города Бреслау (Вроцлав), позволившую определять вероятную продолжительность жизни человека. Это исследование стало этапным в развитии страхования жизни, дав толчок развитию актуарных расчетов. Принципы построения таблицы смертности, разработанные Э.Галлеем, используются в демографических исследованиях и в страховом деле до настоящего времени.

Тем не менее, английским правительством разработки Э.Галлея не были приняты во внимание, вследствие чегов 1700 году английское правительство понесло крупные убытки при проведении страхования пожизненной ренты. В1725 г Правительством Англии таблицы смертности впервые были применены, и с этого времени их использование широко распространилось в Европе.

После осознания в математике и статистике риск начинает изучаться правовыми и экономическими науками. В 1703 году немецкий математик Готфрид фон Лейбниц отметил, что «природа установила шаблоны, имеющие причиной повторяемость событий, но только при большом числе случаев»[13]. Это замечание привело швейцарского математика Якоба Бернулли к обоснованию закона больших чисел. В 1714 г. появилась работа Д. Бернулли (Швейцария), сформулировавшего закон больших чисел, а также условия его применимости. Эта разработка легла в основу формирования портфеля рисков в страховом деле. Он же  разработал процедуры статистической выборки, получившие широкое применение в таких разных областях, как опросы общественного мнения, дегустация вин, тестирование новых лекарств и др.

В 1738 году Д.Бернулли публикует в «Известиях Императорской Санкт-Петербургской Академии наук» статью, в которой  обосновывает “Теорию ожидаемой полезности”. В этой статье Бернулли опровергает господствовавшую в то время идею оценки риска как произведения вероятности события и величины ожидаемого ущерба, и связывает оценку риска с “полезностью” приобретения. То есть, Бернулли впервые рассматривает риск сквозь призму принятия решения, что послужило базой для развития теории портфельных инвестиций.

В 1730 г. французский математик А. Муавр (Франция) ввел понятие структуры нормального распределения и рассмотрел стандартное отклонение как меру риска. Это открытие нашло широкое применение в практике экономических расчетов.

В 1763 г. Т. Байес, развивая исследования А. Муавра, публикует работу «О решении проблемы в теории случайностей», которая заложила основы современных методов статистического анализа. Теорема Байеса:

- впервые позволила учитывать при оценке вероятности взаимосвязи между событиями;

- показала, как влияет на принятие решений степень информированности об объекте управления, что позволило работать в условиях постоянного поступления новой информации.

В управлении риском был принят так называемый Байесовский подход, основанный на постоянном обновлении выводов по мере получения новой информации.

Приведенный материал показывает, что к концу 18 века математическое понимание риска и инструменты его анализа были вполне сформированы, более того – они активно использовались в экономической практике, прежде всего – в страховом деле. Так, в 1762 г. в Великобритании была создана первая страховая компания, проводящая страхование жизни -  Эквитебл» (Equitable Life Assurance Society), которое одним из первых начало применять в своей деятельности актуарные расчеты. Его прибыльность была настолько высокой, что в 1830 г. в Великобритании функционировали уже 35 крупных обществ страхования жизни и ряд небольших. В 1772 г. по заказу этого общества были разработаны таблицы смертности, которые позволили снизить размер страховых премий. Эти таблицы стали использоваться и другими страховыми организациями, что способствовало не только повышению рентабельности страхового бизнеса, но и учету индивидуального риска страхователя при приеме на страхование.

Страхование в этот период становится основным финансовым методом управления риском. Рост потребности в страховой защите и укрупнение рисков требуют от страховых компаний постоянного повышения емкости, что в свою очередь означает потребность в росте страхового капитала. На этой основе страховое дело от индивидуальных форм предпринимательства переходит к коллективным формам, прежде всего в форме акционерного общества.

Акционерные общества как организационная форма компаний возникли в начале 17 века, в связи с потребностью в крупном капитале, прежде всего – в сфере торговли. В страховании потребность в акционировании возникла в начале 18 века. Можно упомянуть такие акционерные страховые компании как: лондонские общества Royal Exchange и London Assurance (1720 г.), копенгагенское (1726 г.), стокгольмское (1734 г.), берлинское (1745 г.). Эти организации занимали в своей отрасли монопольное положение (например, монополия лондонских акционерных обществ была отменена только в 1824 г.)

Использование достижений в области математики позволило создать в 1762 г. первую страховую компанию по страхованию жизни.    Принято считать, что страхование жизни также зародилось в Великобритании. Именно здесь в 1762 году появилась страховая компания Equitable Life Assurance Society, которая  в 1765 г. была зарегистрирована в качестве общества взаимного страхования. Это общество проводит страхование жизни и в настоящее время. Оно одним из первых начало использовать в своей деятельности актуарные расчёты. В 1772 г. по заказу этого общества были изготовлены таблицы смертности, которые позволили снизить размер страховых премий приблизительно на 15 %. Эти таблицы стали использоваться и другими взаимными и коммерческими страховыми организациями, что способствовало повышению эффективности страхования.

   В 1830 году в Англии насчитывалось около 35 крупных фирм и множество более мелких, занимающихся данным видом страхования.

 

3. Огневые риски в истории Европы.

Зимой 1664 года лондонцы наблюдали в небе яркую комету, что традиционно считалось дурным предзнаменованием. В ожидании 1666 года люди ждали Апокалипсиса. Первым всадником стала эпидемия чумы.

Центр Лондона (нынешний Сити) характеризовался огромным скоплением бедноты и тотальной антисанитарией. Эти условия служили распространению заболеваний и вспышкам эпидемий, самой страшной из которых на протяжении многих веков являлась чума. Вторая пандемия чумы в Европе продолжалась всё средневековье, с несколькими пиками эпидемий в разных странах. Один из таких пиков пришёлся на XVII век и зафиксирован в Лондоне. Вошедшая в историю как Великая эпидемия чумы 1665-1666 годов, она убила около 20% населения города — приблизительно 100 тыс. человек.

Следующий глашатай конца света явился в виде огня. Великий лондонский пожар 1666 года уничтожил большую часть средневекового Сити и местность к западу от стены, некогда являвшейся частью древнеримского города Лондиниума. В огне сгорело 13 200 домов, лишив крова большую часть жителей центральной части Лондона. Также пострадали или были разрушены 87 церквей, большинство зданий администрации города и готический Собор Святого Петра (ныне несуществующий).

Пожар начался в пекарне Томаса Фарринера на улочке Паддинг-лейн (англ.), вскоре после полуночи в воскресенье, 2 сентября. Огонь стал быстро распространяться по Сити в западном направлении. Пожарные того времени, как правило, применяли метод разрушения зданий вокруг возгорания для того, чтобы огонь не распространялся. Это не сделали только потому, что лорд-мэр, г-н Томас Бладворт, не был уверен в целесообразности этих мер. К тому времени, когда он приказал разрушить здания, было слишком поздно.

Поскольку в это время шла вторая англо-голландская война, были подозрения, что это был поджог, который совершил противник. 

Пожар имел тяжелые социально-экономические последствия. Карл II опасался, что в Лондоне вспыхнет мятеж среди тех, кто потерял своё имущество и призывалпогорельцеввыехать из Лондона и обосноваться в другом месте. В то же время, пожар помог избавиться от Великой чумы, которая свирепствовала в Лондоне в 1665 году.

Свидетель бедствия английский мемуарист Джон Ивлин (1620 — 1706 гг.) писал: «Камни собора Павла разлетались как гранаты, по улицам бежал поток расплавленного свинца, большая часть тротуаров раскалилась до покраснения, и ни одна лошадь, ни один человек не мог ступить на них».

 

Большой Лондонский пожар 1666 года явился существенным толчком к развитию страхования имущества от огня. Именно после этого трагического события была учреждена первая в мире страховая компания, осуществлявшая страхование от огня.  В 1680 году английский врач и спекулянт Николас Барбон (1640 — 1698 гг.) вместе с группой компаньонов учредил общество «The Fire Office» или «Пожарная касса». Общество работало недолго, до начала XVIII столетия, но обеспечило создание первых частных пожарных бригад, сыгравших важную роль в защите населения от огневых рисков.

      В это же время возникает страхование от огня в Германии.     В 1677 г. в Гамбурге появляется Генеральная огневая касса, а в 1701 г. в Берлине издается специальный Устав огневого страхования. В 1821 г. страхованием от огня в Германии начинает заниматься «Готский страховой от огня банк». Это первое общество взаимного страхования от огня.

В 18 веке начала осознаваться необходимость компенсации потерь от рисков стихийных бедствий. Толчком к этому послужило землетрясение в Лиссабоне 1755, где погибло около 90 000 человек, а город превратился в руины. Землетрясение произошло в католический праздник («День всех святых») и уничтожило практически все церкви, находящиеся в столице.

Это вызвало большую дискуссию среди просветителей на тему «жестокости Бога» и поспособствовала жесткой критике «теодицизма» (Лейбниц), где говорится о том, что Бог всегда несёт только благо. Вольтер описал эту катастрофу в некоторых своих произведениях (например, «Поэма на бедствие в Лиссабоне»), где оспорил Лейбница и доказывал, что Господь сотворяет не только благо, но и зло. Иммануил Кант также писал работы о данном событии, где говорило том, что землетрясение произошло по естественным, природным причинам, а не по воле Бога. А Жан-Жак Руссо после этой катастрофы также поднял тему о том, что в произошедшем виноваты сами люди, а не высшие силы. Возникшая дискуссия между учёными не только повлияла на философскую мысль, но и заложила фундамент будущей науки о рисках и опасностях.

Выводы.

1. П. Бернстайн утверждает, что термин риск происходит от староитальянского «risicare» – отваживаться, отмечая, что в этом смысле риск – скорее выбор, чем жребий[14]. То есть, произошло осознание риска как шанса, что очень важно для развития представления о финансовых рисках.

2. В 13- 18 веках для управления риском использовались довольно сложные финансовые инструменты: бодмерея, пари, тонтины.

3. На основе морского займа возникло коммерческое страхование.

4. Толчком к бурному развитию страхования в конце 17 века стал ряд стихийных бедствий в Европе в этот период. К концу 18 века страхование было широко распространено в Европе в таких видах, как морское, страхование от огня, страхование сельскохозяйственных животных, страхование жизни.

 

ИФМ-19. Тема 2, часть 2.