Тема 2 анализ формы № 1 «бухгалтерский баланс» (отчет о финансовом положении)

1. Анализ состава, структуры, динамики активов и пассивов организации.

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Оценка ликвидности баланса.

4. Анализ финансовой устойчивости.

5. Показатели платежеспособности организации методика их расчета и анализа.

6. Анализ показателей рентабельности всего капитала и отдельных его частей.

7. Анализ показателей оборачиваемости капитала.

1. Анализ состава, структуры, динамики активов и пассивов организации.

 

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления деятельности с целью получения прибыли.

Пассив баланса характеризует источники вложенного капитала (иными словами кто вложил капитал).

По праву собственности и срокам использования капитал можно представить в виде следующей схемы

				Капиталы и резервы (3 раздел баланса)
	Собственный капитал (уставный капитал, резервы, целевое финансирование, финансовый результат)						Постоянный (перманентный) капитал
				Долгосрочные обязательства(4 раздел баланса)
								Краткосрочный капитал
	Заемные и привлеченные средства
				Краткосрочные обязательства(5 раздел баланса)

 

 

Заемный капитал по целям привлечения делится на:

· Средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и не материальных активов;

· Средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов

· Средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения:

· В денежной форме

· Лизинг (аренда оборудования)

· Товарной форме

По источникам привлечения:

· Внутренние (для пополнения собственного капитала, это чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления, фонды переоценки имущества и др.)

· Внешние (кроме кредитов, для пополнения собственного капитала –это выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь)

По форме обеспечения:

· Обеспеченный залогом

· Обеспеченный поручительством или гарантией

· необеспеченный

Таблица 1  Анализ состава, структуры динамики источников средств предприятия
показатель	Абсолютное значение		Структура %		Изменения
	на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.	абсолютное	относительное (темп прироста) в% к велич на н.г	в процентных пунктах	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Собственный капитал	8000	8380	40,00	38,09	380	4,75	-1,91	19,00
долгосрочные обяз-тва	2200	2300	11,00	10,45	100	4,55	-0,55	5,00
Краткосрочные обяз-ва	9800	11320	49,00	51,45	1520	15,51	2,45	76,00
Итого источников имущества	20000	22000	100,00	100,00	2000	10,00	0,00	100,00

 

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

При анализе данных таблицы следует особое внимание уделять изменению соотношения между собственными и заемными средствами. (от этого отношения во многом зависит финансовое положение предприятия) Значительное увеличение заемных средств может свидетельствовать о повышении зависимости от внешних кредиторов, что в дальнейшем может повлечь ухудшение финансового состояния. Если на первый взгляд соотношение может быть неблагоприятным, то на данном этапе целесообразно сравнивать скорость оборачиваемости активов со скоростью погашения финансовых обязательств. Если скорость оборота активов > скорости оборота долгов, то допускается изменение данного соотношения в сторону увеличения задолженности. Напротив, если скорость оборота активов < скорости погашения обязательств, то существует опасность попадания предприятия в зависимость от внешних кредиторов.

Скорость оборота по активным счетам рассчитывается по данным бухгалтерского учета по следующей формуле

                                                            Кредитовый оборот по данному счету

Оборачиваемость активного счета =

                                                       Средние остатки по данному счету

 

 

 Кредитовый оборот показывает выбытие актива, т.е. завершение оборота по счету

Скорость оборота по пассивным счетам рассчитывается

 

                                                            Дебетовый оборот по данному счету

Оборачиваемость пассивного счета =

                                                       Средние остатки по данному счету

 

 

 Рассчитав, таким образом, скорость оборота по каждой статье или разделу актива и пассива мы можем сравнить их между собой. Положительным считается если скорость оборота активов, превышает скорость оборота пассивов. В таком случае предприятие может в течении длительного времени сохранять большой удельный вес заемных источников.

В соответствии с международными стандартами по бух учету и отчетности активы определяются, как будущая экономическая выгода, т.е. представляет ресурсный потенциал предприятия, который прямо или косвенно должен способствовать получению прибыли на предприятии. Иными словами актив баланса показывает: сколько и какого имущества имеет предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности, а также отражает размещение средств по сферам хозяйственной деятельности, по стадиям кругооборота.

 Активы можно классифицировать по следующим признакам:

- по времени их оборота: а) долгосрочные;

                               б) текущие.

- по степени их реализации: а) ликвидные (быстрореализуемые)

                                             б) неликвидные (труднореализуемые)

- по функциональной роли и составу: а) основной капитал;

                                                             б) оборотный;

- по степени влияния инфляционных процессов

а) монетарные (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах, т.е. те статьи, которые отражают средства и обязательства в текущей денежной оценке и не подлежат переоценке)

б) немонетарные (ОС, НКстроительство, ПЗ,НЗП, ГП, т, е. те активы стоимость которых изменятся со временем и изменением цен, поэтому они подлежат переоценке).

Объектами анализа активов является общая величина средств предприятия (его имущество и долговые права, которое оно контролирует), структура активов. В структуре активов отражается специфика хоз деятельности организации. От целесообразности вложение финансовых ресурсов в определенные активы, от рационального размещения в активах зависят результаты хозяйственной деятельности финансовая устойчивость предприятия.

Общая структура активов характеризуется коэффициентом соотношения оборотных и долгосрочных активов, значение его зависит от отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, инфраструктуры хозяйственных операций, особенности различных взаимоотношений с покупателями и т.д.)

Кроме коэффициентного метода анализ структуры проводят по таблице, такого содержания, как и при анализе структуры пассивов. (т.е. рассчитывается доля каждого раздела в общей сумме имущества, рассчитывают абсолютную и относительную динамику по каждому разделу и в разукрупненном виде, определяют долю участия различных групп имущества в общем изменении и т.д).. При этом особое внимание уделяют элементам, которые имеют наиболее высокий уд. вес и элементам, доля которых изменялась скачкообразно как правило именно такие статьи становятся «индикаторами» «сигналами» проблемных точек в деятельности организации.

Общий анализ активов по укрупненным группам дополняется постатейным в результате которого можно выявить, например:

-повышение удельного веса основных средств, свидетельствует о росте производственного потенциала,

- рост вложений в незавершенное строительство может свидетельствовать о развитии производственной базы

-рост нематериальных активов об инновационных стратегиях и т.д

-снижение доли долгосрочных активов о сокращении материально-технической базы предприятия. развитие

- повышении доли ГП с одной стороны может свидетельствовать о том, что предприятие работает на склад, т.е. есть затоваривание производства и необходимо разрабатывать комплекс мер по продвижению товара на рынок, а с другой стороны это может быть результатом политики выжидание при ожидаемом скачке цен и продиктовано желанием заработать дополнительную прибыль, но тут уже надо оценивать эффект от желаемых доходов и расхдов по складированию и хранению товаров и т.д.

- увеличение удельного веса товаров отгруженных и дебиторской задолженности (особенно просроченной ДЗ) свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия длительный период времени проводят в расчетах, т.е. предприятия фактически кредитует своих дебиторов.

- увеличении уд. веса денежных средств м. свидетельствовать о том, что финансовые активы предприятия не работают или это увеличение сопровождается снижением доли долгосрочных активов или иного имущества, то можно сделать вывод о том, что предприятие распродает свои активы и готовится к ликвидации.

Кроме количественной оценки посредством горизонтального вертикального анализа следующим этапом проводится анализ качества роста активов. Если за анализируемый период не отмечается прироста активов, то это свидетельствует о снижении его деловой активности.

Золотое правило экономики предприятия можно выразить следующими соотношениями

 

100% < Т р _акт < Т р _{v рп} < Т р _{прибыли}

 

100% < Т р _акт Первое неравенство говорит о том, что предприятие наращивает свой имущественный потенциал или расширяет масштабы деятельности

Т р _акт < Т р _{v рп} Второе неравенство свидетельствует об интенсивности использования имущества предприятия, т.к объем продаж растет быстрее темпов рот активов.

Т р _{v рп} < Т р Третье неравенство говорит об опережающем росте прибыли по сранению с объемом продаж за счет повышения рентабельности продукции.

 

Но не всегда рост активов является гарантом улучшения деятельности и развития предприятия. (желательно слайд стр. 173 Пласковой «Экономический анализ).

Рост активов принято считать качественным, если он обеспечен приростом собственных источников и не является качественным если был осуществлен за счет заемных средств.

 

 Анализ качества прироста активов

Таблица 2
Показатель	Расчет	Сумма	Уд. Вес
1 Общий прирост активов	22000-20000=	2000	100,00
в том числе
1.1 за счет изменения собственных	8380-8000	380	19,00
источников
1.2 за счет изменения заемных	13620-12000	1620	81,00
в т.ч.
1.2.1. долгосрочных	1300-1200	100	5,00
1.2.2. краткосрочных	11320-9800	1520	76,00

 

 Прирост активов в данном примере обеспечен на 81% приростом обязательств пред кредиторами, причем в основном на 76% за счет краткосрочных обязательств. Без учета оборачиваемости активов оборачиваемости кредиторской задолженности трудно однозначно оценить такое положение.

Если скорость оборота активов и финансовых обязательств одинакова, это свидетельствует об увеличении зависимости от внешних кредиторов.

В том случае если оборачиваемость активов намного выше оборачиваемости обязательств, то такая ситуация не является кризисной.

В противном случае это прямой путь к банкротству, т.к. предприятие не успевает погашать постоянно возникающие требования кредиторов медленно поступающими платежными ресурсами.

 

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе безналичных расчетов между организациями возникает дебиторская и кредитная задолженность.

Дебиторская задолженность — это задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.

При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности, т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е. за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах; выяснить сроки возникновения задолженности.

Особое внимание следует уделить выявлению неоправданной, а также просроченной дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества самих дебиторов.

Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих дебиторскую задолженность.

Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в пояснительной записке. Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая последующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).

Следующим показателем является период ее погашения.

Период погашения дебиторской задолженности = число дней в период (в году — 360) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).

Необходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Тенденция к увеличению этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности баланса.

Кредиторская задолженность — это задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. В широком смысле к кредиторской задолженности можно отнести также и задолженность банкам и другим предприятиям по погашению полученных от них кредитов и займов (как краткосрочных, так и долгосрочных).

При анализе следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность.

К ней относятся:

§ просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;

§ задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

Такая задолженность возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные документы за них еще не поступили ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения.

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.

При анализе прочей кредиторской задолженности следует рассмотреть ее состав, сроки ее образования, причины возникновения задолженности.

Для того чтобы иметь более точные сведения о платежеспособности анализируемого предприятия, необходимо составление платежных календарей, в которых сопоставляются в разрезе их сроков предстоящие платежи и поступления денежных средств.

Показателями, характеризующими кредиторскую задолженность, являются следующие. Это абсолютный показатель просроченной кредиторской задолженности, который отражается в пояснительной записке Он показывает величину задолженности, по которой истек трехмесячный срок после даты ее погашения.

Относительным показателем является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода.

Другим относительным показателем является период погашения кредиторской задолженности, иначе — продолжительность ее оборота в днях. Он определяется по следующей формуле:

Число дней в данном периоде (в году — 360) делить на оборачиваемость кредиторской задолженности(количество оборотов за данный период).

Если предыдущий показатель выражается отвлеченным числом (количеством оборотов) то последний показатель измеряется в днях. Оба они характеризуют оборачиваемость кредиторской задолженности.

Анализ рассчитанных показателей проводится в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий, среднеотраслевыми значениями, атакже друг с другом.

Рост среднего срока погашения дебиторской задолженности обычно является признаком либерализации кредитной политики предприятия, которая, как правило, приводит к увеличению объемов продаж, но и потери по безнадежным долгам в значительной степени при этом возрастают. И, наоборот, снижение среднего срока погашения дебиторской задолженности обычно свидетельствует об ужесточении кредитной политики предприятия, которое, как правило, приводит к сокращению объемов продаж, но и потери по безнадежным долгам существенно при этом уменьшаются.

Рост среднего срока погашения кредиторской задолженности обычно считается признаком ухудшения платежеспособности предприятия, однако, с другой стороны, сохранение денежных средств, предназначенных для ее погашения, в обороте на более продолжительное время способствует росту эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. И, наоборот, сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности обычно свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия, ноиде-нежные средства, идущие на ее погашение, изымаются из оборота раньше, что ведет к снижению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

При этом целесообразно, чтобы срок погашения дебиторской задолженности не превышал срок погашения кредиторской задолженности.

Завершающий этап анализа - исследование влияния изменений величин дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовое состояние коммерческой организации через его основные характеристики: имущественное положение, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность, деловую активность.

Расчеты влияния изменений величин дебиторской и кредиторской задолженностей на отклонение значения каждого конкретного показателя оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, а также деловой активности могут быть выполнены соответствующими приемами детерминированного факторного анализа.

По окончании анализа дебиторской и кредиторской задолженностей на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, соотношении их между собой, сроках погашения, а также по поводу влияния изменений их величин на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния предприятия.